最近、定期預金（CD）について考えていましたが、正直、多くの人はFDIC保険のおかげで完全にリスクフリーだと誤解しています。でも、実は—定期預金でお金を失うことは可能です。伝統的に元本が消えるわけではありませんが、確実に損をする可能性はあります。

一番誰も話さないのは、金利リスクです。金利を数ヶ月や数年固定しておき、その後急激に金利が上昇すると、あなたは合意した金利のままになってしまいます。逆に、金利が下がった場合は、あなたのCDの金利は変わらず、その点は良いことです。でも本当の問題は、市場の金利が5%なのに対し、自分のCDが3%しか利息を生まないときです。その差が積み重なります。

次に、早期解約ペナルティの問題です。これが実際に定期預金でお金を失うケースです。満期前に資金にアクセスしようとすると、ペナルティが科されてリターンが減ってしまいます。私はこれで何ヶ月分もの利息を失った人を見たことがあります。もし資金が必要になる可能性があるなら、ペナルティなしのCDや普通の貯蓄口座の方が賢明かもしれません。

インフレーションも見逃せないリスクです。インフレ率が4%なのに対し、あなたのCDの利回りが2%しかなければ、実質的には購買力を失っています。口座の数字は増えていますが、実際には買えるものが少なくなっているのです。つまり、価値が下がっているわけです。

さらに、機会損失もあります。資金をCDに固定している間に、他の投資—株式や債券など—でより良いリターンを得られたかもしれません。

では、定期預金でお金を失うことは可能か？技術的には、FDIC保険の限度額まで元本は守られていますが、利益を逃したり、チャンスを失ったり、実質的な価値が縮小したりすることは十分にあり得ます。「CDは安全だ」とだけ考えるのは危険です。何を犠牲にしているのか、保証されたリターンが自分の状況にとって本当に価値があるのかを考える必要があります。バランスの取れたポートフォリオの一部としては有効ですが、すべての資産をそこに預けて、完全に守られていると思い込むのは間違いです。