金はついに史上最高値を更新し、その中で私の目を引いたのは、金鉱株が好調だということです。主要な鉱山会社の多くが第2四半期の結果を発表し、正直なところ驚くべき内容でした。記録的なフリーキャッシュフロー、堅実な利益成長、全てが揃っています。これは投資に踏み出す前に見ておきたい基本的な強さです。

さて、皆が気にしているのは、ETFで広く投資するか、個別の金鉱株を選ぶかという点です。どちらにもメリットがあります。

鉱山会社のバスケットに投資したい場合、GDXは長年定番です。上位2銘柄はニューマントとアグニコ・イーグルで、合計約26%を占めています。今年に入ってほぼ71%上昇しており、堅調です。ただし、経費率は0.51%とやや高めです。コストを気にするなら、RINGも選択肢です。こちらは同じ2大銘柄に集中しており、ポートフォリオの31%を占めています。ただし取引量は少ないので、その点は注意してください。

しかし、ここからが面白いところです。もし自分だけのミニポートフォリオを作りたいなら、今かなり割安な銘柄もあります。

まずはニューマントです。時価総額は巨大で、今年の利益は51%増加、予想PERはわずか13倍と、質の高い鉱山会社としては安価です。前四半期だけで17億ドルのフリーキャッシュフローを生み出し、10億ドルの自社株買いも行っています。配当も1.5%あります。こうした金鉱株の構成は、実質的に理にかなったものです。

アグニコ・イーグルも非常に魅力的です。カナダの鉱山会社で、時価総額は数十億ドル、年初来で69%上昇しています。予想PERは19.5とまだ妥当な範囲内です。第2四半期には13億ドルの記録的なフリーキャッシュフローを達成し、負債を返済しつつ1.2%の配当を維持しています。ニューマントもアグニコも「強い買い」評価を受けており、何かしらの示唆を与えています。

次に、ハーモニー・ゴールド・マイニングです。こちらは南アフリカの小規模鉱山会社で、時価総額は98億ドルと小さめです。ただし、驚きなのは予想PERがわずか5.4という点です。非常に安価です。今会計年度の利益は33.7%増加が見込まれ、配当利回りは1.2%です。最も打ちのめされた金鉱株の中で潜在的な上昇余地を持つ銘柄を探しているなら、これが該当します。

本当の問題は、個別株のリスクを許容できるか、それともETFの方が良いと感じるかです。個人的には、しっかり調査をしていれば、数銘柄の金鉱株を選ぶ方がコントロールしやすいと思います。でも、セットして放置できる投資を望むなら、ETFも十分に有効です。

いずれにしても、金鉱業界の基本的な状況はかなり堅調に見えます。まだ注目していなかったなら、ぜひ視野に入れておきたいところです。

原文表示

このページには第三者のコンテンツが含まれている場合があり、情報提供のみを目的としております（表明・保証をするものではありません）。Gateによる見解の支持や、金融・専門的な助言とみなされるべきものではありません。詳細については免責事項をご覧ください。