オプションフローで面白いものを見つけました - 2023年中頃、誰かがLi Auto (LI)のコール契約に総額116万ドルの巨大な売り注文を出しました。すべてわずか3日後に満期を迎え、$20 ストライク価格でした。プレミアムは非常に高く、異常な取引の99.90パーセンタイルに位置していました。間違いなくアルゴの注目を集めました。

さらに興味深いのは、大口投資家からの混合シグナルです。Aspexのような主要ファンドは積極的に買い増しを行い、LIの保有比率を40%以上増やしている一方で、Renaissance Technologiesは実際に保有株を削減しています。プット/コール比率が0.79に留まっていることは、トレーダーが全体的に強気を示していることを示唆していますが、四半期ごとのデータでは、総機関投資家の所有割合が実際に34%減少しているため、完全なコンセンサスではありません。

アナリストは当時、約15%の上昇余地を予測し、価格目標は32.89ドルから63.37ドルの範囲でした。同社はまた、堅実な収益成長の見通しも示していました。そのコール取引が反発を見越した賭けだったのか、ヘッジだったのかはわかりませんが、フローのデータは当時確かに波紋を呼びました。