最近、市場のローテーションについて掘り下げていると、賢い資金が不確実な時期にどのように株を選ぶかについて、ひとつのポイントに気づきました。みんながFRBの決定を待ちつつ次に何が起こるかを考えているとき、実はキャッシュカウを見分けるためのプレイブックが存在します。

それはROE — 株主資本利益率に関するものです。シンプルな指標ですが、企業が実際にキャッシュをどう扱っているかをすべて教えてくれます。ROEは基本的に純利益を株主資本で割ったもので、これが高いほど、経営陣が株主を希薄化させずに利益を増やすのが上手いことを示しています。これは単に大きな現金保有を持つ株を見つける以上に重要です。

そこで、私は安定したキャッシュフローを持つ企業(年間10億ドル超$1 と、そのROEが業界の同業他社を上回る企業を調べ始めました。さらに、いくつかのフィルターも重ねました — 産業平均以下の株価対キャッシュフロー比率、資産利益率の高さ、過去5年間の安定した利益成長、そしてアナリストの評価が良い株式です。そこから浮かび上がったのは次の通りです。

アリスタネットワークスはクラウドネットワーキング分野で目立っています。高速データセンターのスイッチングにおいて定番であり、長期的な利益成長18.7%と大きな利益サプライズを達成しています。TEコネクティビティも注目で、自動車、航空宇宙、エネルギー分野のグローバルなコネクティビティソリューションを提供し、5Gや電気自動車の波に乗っています。コーニングは長い歴史がありますが、そのガラス技術の革新により、18.2%の成長予測を維持しています。

次に、バンコ・ビルバオは銀行セクターで、スペイン、メキシコ、アジアにわたる堅実な国際展開をしています。そして、AIを活用した広告プラットフォームのAppLovinは、平均22.4%の驚きの利益サプライズを出しつつ、長期的な成長期待も20%を維持しています。

面白いのは、これらは単なるランダムな選択ではないということです。経営陣が資本を効率的に運用している企業です。こうした高ROEの株に投資することは、実質的に賢い資本配分に賭けていることになり、長期的に複利的に成長します。次の市場のフェーズに備えるために注目しておく価値があります。