素材ETF分野について掘り下げてみたところ、正直、このセクターはその価値に見合った注目をほとんど集めていません。多くの人は素材セクターを軽視していますが、それはS&P 500の約2.6％しか占めていないからです。でも、景気循環に連動した投資を追加したいなら、実は面白い投資先があります。

最もわかりやすいのはXLB、素材選定セクターSPDRです—この分野で最大のファンドであり、不思議なことに、年間の半分のセクターで最高または同率トップのパフォーマンスを記録しています。でも、キャップウェイト型の素材ETFには注意点があります：集中度が高いのです。基本的に、化学メーカーの少数と金属関連に賭けていることになります。

より安価なエクスポージャーを求めるなら、FMAT (Fidelity MSCI Materials ETF)が堅実で、経費率は0.084％です。Fidelityの口座を持っていれば手数料無料で取引可能です。ただし、集中リスクは同じ—2社に4分の1以上が集中しています。

もし小型株に挑戦したいなら、PSCMがその選択肢です。これはS&P SmallCap 600の素材セクター部分を追跡しており、34銘柄を保有し、平均時価総額は15.7億ドルです。約2/3は化学品で、このセクターには妥当な構成です。

リスク許容度の高い投資家向けには、REMX (レアアース/戦略金属)があります。こちらはかなりスリリングです—ある期間で37％下落した一方、XLBはほとんど動きませんでした。ただし、EVやテクノロジーからのレアアース需要を信じるなら、この素材ETFは集中投資のチャンスを提供します。ただし、標準的な投資よりもはるかにボラティリティが高いことは覚えておいてください。

銀鉱山株？それはSILです。最大の銀鉱株ETFで、銀価格が動けば大きく動きます。年間ボラティリティは約36％と、心臓の強い投資家向きです。でも、過去5年間で世界の銀需要は供給を上回っており、長期的には重要になる可能性があります。

次に、PYZはInvescoのモメンタム型素材ETFです。2006年以降、S&P 500の素材指数を約200ベーシスポイント上回っています。価格は高めでボラティリティも高いですが、モメンタム投資を好むなら、この素材ETFは実績があります。

鉄鋼メーカーは関税の動きで追い風を受けました。SLXは米国唯一の鉄鋼専用ETFで、最近堅調に推移しています。ただし、アナリストは新たな生産能力の増加が市場を飽和させ、利益率を圧迫する可能性を指摘しています。

最後に、XMEは多様な金属・鉱業へのエクスポージャーを提供し、ニッチすぎずに済みます。アルミニウム、銅、金、銀、鉄鋼、石炭などを保有しており、ほぼ素材ETFの全ラインナップをカバーしています。ただし、鉄鋼が約半分を占めているため、SLXと併用しない方が良いでしょう。

素材セクターは派手さはありませんが、戦術的な景気循環エクスポージャーとしては、多くの人が気づいていない選択肢を提供します。リスク許容度を見極めて、そこから始めてみてください。