AIブームに関してあまり注目されていない面白い角度について考えていました。みんなチップ株やクラウドプロバイダーに集中している一方で、静かにお金を生み出しているインフラのプレイがあるのです—データセンターREITです。

ポイントはこうです：AIには膨大な計算能力が必要で、それには物理的なスペースが必要です。たくさんのスペースです。データセンターはデジタルゴールドラッシュの不動産のようなものです。Equinixのような企業は、この需要のおかげで資産の価値が非常に高まっています。2024年には、主要市場でのデータセンターの空室率は記録的な低さの約2.8％に達し、新しい容量のほぼ80％は完成前に既にリース済みでした。これは狂ったような需要です。

このトレンドに個別株を選ばず純粋にエクスポージャーしたい場合、堅実なETFの選択肢があります。DTCR ETFはデータセンターREITとデジタルインフラ企業を追跡しており、American Tower、Equinix、Digital Realty、Crown Castleに投資しています。次に、SRVRはデータとインフラの運営に焦点を当てた不動産関連のETFです。これらのデータセンターREIT ETFは、その時点で52週高値付近で取引されていました。

面白いのは配当の角度です。これらのREITは堅実な利回りを支払っており、年率1％から3.5％程度です（どのREIT ETFを見ているかによります）。金利が下がれば、その分魅力的になり、借入コストが下がることでマージンが改善されるのです。

私の見解では、データセンターインフラはAI時代において地味だけど不可欠なプレイの一つです。誰もがAIのストーリーに乗りたいと思っていますが、実際の大金はしばしば「ピックとシャベル」にあります。データセンターREITはAIブームの地主のようなもので、最新のAIハイプを追いかけるよりも、そちらにいる方が良いと思います。AIエクスポージャーポートフォリオを構築しているなら、ぜひ注目リストに加える価値があります。