2015年に上場した最大手企業の動向についての興味深い分析を偶然見つけました。正直なところ、IPO投資に飛び込もうと考えているならかなり現実的な内容です。

というわけで、2015年には米国でわずか152社が上場し、合計約252億ドルを調達しました。前年の244社と比べるとかなり少ない数字です。でも、その年の最大手10社を見ると、結果は…良くてまちまちです。

まあ、いくつかはまあまあでした。TransUnionは1年後に39%上昇し、Blue Buffaloは24%、Ferrariは実際にIPO価格を12%超えて上昇しました。でも、ひどいのもあります。TerraForm Globalは価値の75%以上を失い、Fitbitはスマートウォッチの普及とウェアラブル市場の冷え込みで63%も下落。さらに、当年最も資金を調達したFirst Dataも、調達価格から10%下落していました。

特にパイプライン企業はひどい結果でした。Columbia Pipeline PartnersはIPO価格から26%下落し、Tallgrass Energy GPは11%下落。エネルギーセクターは原油やガス価格の下落により大きく打撃を受けました。

最も印象に残ったのは全体のパターンです。2015年の最大のIPO10社のうち、実際に1年後に利益を出していたのは4社だけでした。10社中4社です。そして、その利益の多くは2016年後半の市場全体の回復によるものでした。買収提案だけでは、IPO時の価格に戻ることも必ずしも保証されません。

これを見て、IPOを追いかけるのは危険だと多くの人が言う理由がよくわかります。データは常に示していますが、新規上場企業は最初の1年で苦戦しやすいのです。ロックアップ期間が終了し、機関投資家が利益確定を始め、市場の熱狂も冷めてしまうからです。むしろ、実際にこれらの企業のパフォーマンスを見てから投資を始める方が賢明かもしれません。