気づいたことはありますか、最高の投資アイデアはしばしば誰もあまり知らない人からやってくることが多いです。中国系アメリカ人のポートフォリオマネージャー、李路（Li Lu）という人物の興味深い話があります。彼はほぼチャーリー・マンガーの投資界での右腕的存在になりました。正直なところ、チャーリー・マンガーの株式ピックを研究したいなら、李路のポートフォリオが最も面白い場所かもしれません。

李路の歩みは荒々しいです。1966年に中国で生まれ、1989年にニューヨークへ逃れ、コロンビア大学に進学して投資に夢中になりました。なぜか彼はバフェットの副会長、チャーリー・マンガーの目に留まりました。マンガーは非常に感銘を受け、2000年代初頭に李路の Himalaya Capital に$88 百万ドルを投資しました。その投資は今や$400 百万ドルを超える規模に膨れ上がっています。なかなかの成果ですよね。

さらに驚くべきことに、李路は2002年にマンガーとバフェットに中国の自動車・バッテリー企業、比亞迪（BYD）を紹介しました。その一手が今世紀最大のバフェットの投資の一つになったのです。ですから、チャーリー・マンガーの株式ピックやインスピレーションを探しているなら、李路が実際に保有している銘柄を見る必要があります。

Himalaya Capitalの最新ポートフォリオのスナップショットを見ると、約18億ドルの公開株を保有しており、基本的に5つの企業に集中しています。中でも特に興味深い3つを紹介します。

まずはバフェットの会社、バークシャー・ハサウェイです。李路は2023年半ば時点で約90万株を保有しており、その価値は$306 百万ドルを超えています。彼は2021年第3四半期に1株あたり$281 ドルでBRK-Bを買い始め、その時点ですでに32%上昇していました。この株は堅調に推移し、その年だけでも約20%上昇、広範な市場を大きく上回っています。チャーリー・マンガーの株式ピックを研究している人なら、自分の会社をコアホルダーと見なすのは自然なことです。

次にアルファベットです。これは Himalaya ポートフォリオの中で最も重い銘柄で、18億ドルの株のうち37%を占めています。クラスAとクラスCの両方の株を保有しており、その価値は約$672 百万ドルです。面白いのは、一度にすべてを買ったわけではなく、2020年にクラスC株から始め、2022年にクラスA株を追加し、2022年第4四半期まで買い増しを続けた点です。ウォール街の大多数のアナリストはこれを堅実な選択と見ており、買い推奨の評価が多いです。

最後に私の目を引いたのはイースト・ウエスト・バンコープ（East West Bancorp）です。バンク・オブ・アメリカが2番目の保有銘柄である一方、EWBCこそ本当に注目すべき銘柄です。過去1年で27%以上下落しており、李路は他の投資家が動揺したところで価値を見出しているわけです。この銀行は米国と中国の中国系アメリカ人コミュニティに特化しており、李路の背景と専門性と完全に一致しています。基本的な財務指標も堅実で、資産と自己資本に対するリターンは高く、貸出ポートフォリオは前年比7%増、税引前利益は21%増と、地域銀行としては理想的な運営実績を示しています。

これらのチャーリー・マンガーの株式ピックを李路の視点から見ると、派手でもトレンディでもありません。堅実でよく管理されたビジネスであり、真の価値を持っています。これがマンガーの投資手法の本質です—退屈だけど利益が出る。真剣な資金が何をしているのかを追跡しているなら、Himalayaの保有銘柄は確実に注目すべきです。