最近半導体業界に深く入り込み、話す価値のあることに気づきました。チップ市場は2023年の厳しい状況の後、かなり回復しており、ここには本物の長期的追い風があります - AI需要、自動車用チップ、スマートフォンの需要増。これにより、多くの人が見落としている割安な半導体株に興味深いチャンスが生まれています。

もちろん、Nvidiaはすでに大きな上昇を遂げているので、私はまだ大きな上昇余地があり、 hypeが少ない3つの銘柄に注目しています。まずはMicron Technologyから始めました。この株は2024年半ばまで大きく上昇しましたが、アナリストはそこからさらに29％の上昇を予測していました。私の注意を引いたのは、この会社は実際にほとんどの年で黒字を出しており、同業他社の約58％を圧倒している点です。2024年度第3四半期の数字は本当に強く、売上高は68億1,000万ドルに達し、データセンター用SSDも記録的な水準に達しました。彼らはGDDR7のような新しいメモリ技術を推進しており、これは前世代より60％高速です。AIインフラがまだ拡大段階にある中で、こうした革新は重要です。

次はMicrochip Technologyです。こちらは一ヶ月間で約2％下落し、打撃を受けました。2024年後半の厳しい四半期に市場は動揺し、売上もかなり落ち込みました。しかし、ポイントは、同社のガイダンスはそこから安定し、上昇に向かうと示していたことです。10年以上にわたり、Microchipは収益性で半導体企業の99％を上回っており、一度の悪い四半期だけでその実績が消えるわけではありません。さらに、配当と自社株買い戦略も本物で、株主に対して大きな資本還元を行っています。Bluetooth向けの新しいワイヤレス製品も新市場を開拓しています。

最後に、Marvell Technologyです。こちらは2024年半ばまでに26.9％上昇しましたが、アナリストはまだ23％の上昇余地を見込んでいます。同社のデータセンター収益は絶好調で、2024年度の前年比は54％増です。AI関連の売上は、収益の3％から一気に10％超に跳ね上がり、この変化の速さを示しています。彼らはまた、主要プレイヤーと協力して5Gインフラを推進し、次世代のシリコンフォトニクスエンジンも展開しています。

ここでの大きなポイントは、明らかに割安で、実際のカタリストを持つ半導体株を探しているなら、メガキャップを追いかける必要はないということです。これら3つは堅実なファンダメンタルズを持ち、AIへの露出もあり、まだ成長の余地があります。チップの長期的なストーリーは決して終わっていません。