ゴールドETFの分野を見ていて、私が見ていることを共有したいと思います。昨年のパフォーマンスはかなり激しかったです—金は2025年末に62％上昇し、100年以上で最も良い年の一つとなりました。そのような動きは人々の注目を集めます。

ただし、問題はここです。ほとんどの人は自動的にGLDやIAUに手を伸ばします。なぜなら、それらが最も認知度の高い名前だからです。しかし、それらは手数料も高く設定されています。GLDは0.40％の経費率で、IAUは0.25％を要求しています。長期保有を考えると、これらの基点は実際に重要です。

私は代替案を調査してきましたが、正直、この分野の手数料戦争は面白くなってきています。本物の金へのエクスポージャーに本気で取り組むなら、プレミアム価格を支払わなくても良い堅実な選択肢があります。

SPDR Gold MiniShares (GLDM)は注目に値します。経費率は0.10％で、これは元のGLDの半分程度です。資産は$25 十億ドル以上あり、流動性に問題はありません。取引スプレッドも狭いです。高額な手数料を払わずにトップクラスの金ETFを望むなら、これは賢い選択肢のように感じます。

iSharesの側では、IAU Micro (IAUM)をリリースしており、実際に最も安価な0.09％です。これらの中では資産規模は小さめですが、約$6 十億ドルの資産があり、十分な流動性があります。これらの「マイクロ」バージョンの良さは、株価単価にあります。1株あたりの価格が安いため、大きな資本を投入できなくてもポジションを構築しやすいです。

次にabrdnのPhysical Gold Shares (SGOL)があります。手数料は0.17％で、中間的な位置付けです。私の目を引いたのはESGの観点です—彼らは2012年以降の金がロンドン・ブリオン・マーケット協会の責任ある調達基準を満たすようにしています。投資の前提にこれが重要なら、やや高めのコストでも検討に値します。

実情として、これらはすべて実物の金に裏付けられています。実際に金庫に保管されている金を買っているのです。したがって、真の差別化要素はコストです。手数料が低いほど、あなたの資金の多くが投資に残り、マネージャーに取られることが少なくなります。10年、20年と経つと、その差は積み重なります。

金のポートフォリオにおける役割は、私の考え方を変えました。従来の防御的な役割やインフレヘッジとしての役割ではなくなっています—2025年がそれを証明しました。S&P 500は好調で、インフレも管理可能な範囲にとどまっていました。金が実際に得意とするのは、株式とほぼ相関しない状態でそこに留まることです。これにより、全体のポートフォリオのボラティリティを抑える堅実な分散投資となります。

金のエクスポージャーを構築するなら、プレミアムファンドは避けて、私が挙げたトップクラスの金ETFのいずれかを選ぶことをお勧めします。GLDMやIAUMは、流動性も良く、手数料の負担も少ないです。私の追跡している範囲での個人的な意見です。