メモリ価格の下落は難しい！マイクロン：DRAMの品薄は2027年まで続く 今回は新たなボトルネック

AIへの質問 · HBM技術のアップグレードがなぜDRAMの生産能力を大幅に圧迫しているのか？

快科技4月3日の報道によると、モルガン・スタンレーの追跡レポートによれば、マイクロンテクノロジーの会長兼CEOサンジェイ・メフロトラは投資家会議で次のように述べた。
DRAMの供給不足の状態は2027年まで続く見込みであり、新たな生産能力の出荷開始は最短でも2027年末となり、市場への実質的な供給への影響は2028年まで及ばないと予測される。

この状況の原因は二つある。一つは、マイクロンが積極的にDRAMの増産を進めている一方で、新たなウェハ工場の建設から量産までには長い期間を要することだ。

もう一つは、先進的な製造プロセスに必要な極紫外線リソグラフィ（EUV）装置の生産能力が限られており、納期も長いため、半導体装置の供給ボトルネックが増産ペースをさらに遅らせている。

HBMは供給と需要の不均衡を加速させる重要な変数であり、マイクロンは2025年第3四半期にHBMのビット市場占有率を全体のDRAM市場占有率と追いつく目標を達成した。

しかし問題は、HBM4/5への移行時に、消費される生産能力の比率が4:1に達する可能性があることだ。
すなわち、同容量のHBMを生産するには、従来のDRAMの4倍のウェハ生産能力が必要となる。これにより、HBMは一般的なDRAMの生産能力を大幅に圧迫することになる。

この構造的な変化に対応するため、マイクロンは最近、「戦略的顧客契約」（SCA）を開始し、すでに5年間の長期契約を締結して、資本支出の適切な資本回収率を確保している。

経営陣は、AIとデータセンターの発展により、メモリが戦略的に重要な資産となったことを強調しており、この長期的な協力モデルは、従来のサイクルとは異なる運用の耐久性を示している。