2025年10月11日未明の暗号通貨市場の暴落は、複数の要因が相互に作用した結果であり、主に以下のような要因が含まれます：1. 関税政策の影響：トランプ政権が中国に対して高関税の貿易戦争を再開することを発表したことにより、このニュースは瞬く間に世界のリスク資産への信頼を打ち砕きました。貿易戦争は世界経済の秩序を破壊し、企業の利益や経済成長の期待に影響を及ぼし、投資家のリスク選好が大幅に低下し、リスク資産の売却が相次ぎました。暗号通貨市場も例外ではなく、価格が下落しました。2. 政府の「停滞」の影響：アメリカ連邦政府の「停滞」危機が悪化し、ホワイトハウスの管理と予算局の局長が連邦政府の人員削減が始まったことを発表しました。国土安全保障省など複数の部門で人員削減計画が進行中です。政府の「停滞」と人員削減は市場の経済見通しに対する懸念を引き起こし、市場の恐慌感情を悪化させ、投資家が暗号通貨市場から資金を撤退させ、その結果、価格が下落しました。3. フェデラル・リザーブの政策信号の変化：フェデラル・リザーブの官僚は「条件付き利下げ」の慎重な緩和信号を発信し、流動性に依存している暗号通貨は重要な支えを失いました。これは、フェデラル・リザーブが経済の減速とインフレ圧力に対処する中で微妙なバランスを保っていることを示しています。市場は流動性が大幅に緩和されることはないと予想しており、暗号通貨市場は十分な資金の支えを欠いて下落しました。4. レバレッジ取引のリスクの爆発：暗号通貨市場ではレバレッジ取引が盛んであり、高いレバレッジは投資家のポジションを価格変動時に容易に強制決済されるリスクがあります。今回の暴落では、90％がロングポジションの強制決済であり、ビットコインは短期間で12%以上下落し、多くの高レバレッジポジションが瞬時に強制決済ラインに達しました。強制決済による売圧は価格をさらに押し下げ、さらなる強制決済を引き起こし、悪循環が生じ、暗号通貨市場の暴落の程度を悪化させました。5. テクニカル面の破綻による恐慌：ビットコインなどの主要コインが重要な支持線を下回り、ビットコインが11万ドルの重要な支持線を割ったことで、自動売買の売却潮が引き起こされました。テクニカル面の破綻は強気派の信頼を打ち砕き、市場の恐慌感情が急速に広がり、より多くの投資家が追随して売却を選択し、価格の急落を引き起こしました。