貴金属とマクロ流動性

中国国内の先物市場は9月10日の夜間取引を、まちまちの値動きで開始した。エネルギー・化学製品が上昇を主導し、SC原油は6％超急騰、ベンゼンは5％近く上昇し、スチレン（EB）と燃料油は4％超上昇した。下落した銘柄では、現物銀が5％超下落し、銅と国際銅は3％近く下落、亜鉛は2％超下落した一方、金、鋳造アルミニウム、スズは1％超下落した。

ロシア中央銀行のデータによると、同国の金・外貨準備高は9 月4日に終了した週の時点で753億5,000万ドルとなり、前週の774億2,000万ドルから約20億7,000万ドル減少した。

銀は9 月10日に1オンス当たり65.27ドルまで下落し、数日前に買い手が守っていた66ドルのサポート水準を割り込んだ。この下落は、原油価格が100ドルを上回る水準で推移し、米国債利回りが上昇し、投資家が米連邦準備制度理事会（FRB）は再び金融引き締めを行う必要があるのではないかと疑問視する中で起きた。この組み合わせにより、通常であればインフレヘッジ環境となるはずの状況が金利ショックへと変わり、銀の最近の反発の試みを圧迫している。 銀は、2026年の不安定な反転後、安定化を試みていた。9 月8日の銀価格予想では、63～66ドルの地域が重要なショートの底値圏と特定されていた。現在66ドルが崩れたことで、トレーダーは売りが63ドルに向けて加速するかを注視しており、その範囲の下限がより重要になっている。 銀、66ドル水準を割り込み63ドルのサポートを試す テクニカルマップは急速に変化した。今週初めには、銀が70ドルを試すのに十分な期間、66ドルを守れるかが焦点だった。現在、トレーダーは売りが63ドルに向けて加速するかを注視しており、そのすぐ下には62.54ドル付近の過去のテクニカルサポートが

2026年9月10日12:30～12:45（UTC）、BTCは15分間で急落し、0.87％下落した。価格は77,961.7 USDTから77,057.4 USDTまで下落し、値幅は1.16％に達した。24時間ベースの下落率は約3.06％となった。市場ではPPIデータの発表を前に様子見ムードが強く、取引量もわずか139 BTCにとどまったことから、今回の下落はパニック売りではなく、主に売り圧力によるものとみられる。 今回の急変動の主因は、地政学的紛争の急激なエスカレーションである。イランは9月4日以降、米海軍部隊に対して大規模な弾道ミサイル攻撃を行っており、ホルムズ海峡の安全が深刻な脅威にさらされている。原油価格は1バレル＝100ドルまで急騰し、インフレ期待を直接押し上げた。同時に、FRBの利上げ確率は60％超まで上昇しており、地政学的リスクと相まって、リスク資産全体に圧力がかかっている。 さらに、トランプ氏は共和党大会で、すべての成人に5,000ドルを給付する財政刺激策を約束しており、その費用は1兆ドルを超える見通しである。これにより、財政赤字の拡大やインフレの制御不能に対する市場の懸

米国30年国債利回りは9月10日の取引時間中に5.34％まで上昇し、2007年6月以来の高水準を記録した。同期間中、現物金は1.5％下落して1オンス当たり4,335.63ドルとなり、現物銀は4.5％下落して1オンス当たり64.23ドルとなった。

Bitgetのデータによると、金の現物価格は9月10日に1.4%下落し、1オンス当たり4,340ドルを下回った。一方、銀の現物価格は4%下落し、1オンス当たり64.55ドルで取引された。

本日、現物金価格は日中取引で1オンス当たり4,357.04ドルまで下落し、取引中に約20ドル、率にして1％下落しました。

Guru Clubによると、現物銀は9月10日の日中取引で3%下落し、1オンス当たり65.25ドルで取引された。

B2PRIMEは、第2四半期の純利益が第1四半期比で79%増加し、営業利益は74%増加したと報告した。非公開企業である同社は、流動性および取引インフラのプロバイダーとして、四半期中に原油および金市場のボラティリティが高まったことを背景に、取引事業が増加の要因となったと説明した。これらの数値は、創業者兼エグゼクティブ・ディレクターのEugenia Mykuliak氏と最高戦略責任者（CSO）のAlex Tsepaev氏による経営陣レターで、同社が公表した経営指標として提示されたものであり、貸借対照表、キャッシュフロー計算書、監査人の報告書は添付されていない。 B2PRIME、Q2の成長は取引事業によるものと説明 B2PRIMEは、増加の要因は一時的な項目ではなく、取引事業にあると説明した。同グループによると、四半期中に原油および金市場のボラティリティが高まったことで、約定品質と信頼性の高いインフラへの需要が増加した。営業利益が純利益とほぼ同じペースで増加したことは、今回の成長が中核事業によるものだという同社の主張を裏付けている。同社は、四半期ごとの基礎となるユーロ建て金額や前年同期との比

B2PRIMEによると、同社の第2四半期の純利益は第1四半期比で79%増加し、上半期の取引収益は5,650万ユーロに達した。これは、2025年通年に生み出した5,300万ユーロをすでに上回る水準だ。非公開企業である流動性および取引インフラの提供会社は、創業者兼エグゼクティブ・ディレクターのEugenia Mykuliak氏と最高戦略責任者（CSO）のAlex Tsepaev氏が署名した経営陣書簡の中で、第2四半期の営業利益が74%増加し、資産が同四半期中に54%増加したと報告した。同社は、この成長の要因として中核的な取引業務を挙げ、原油および金市場の変動により、優れた約定品質と信頼性の高いインフラへの需要が高まったと説明した。

上海黄金交易所によると、9月10日の夜間取引開始時点で、金T+D先物は0.87％下落して1グラム当たり945.0元となり、銀T+D先物は2.55％下落して1キログラム当たり15,951.0元となった。

9月10日付のトライフォース先物レポートによると、金の現物価格は本日、アジア時間の取引で4,390を割り込んだ後、4,400超まで反発し、1オンス当たり4,400～4,450米ドルの範囲で保ち合いとなりました。米国とイランの地政学的緊張に加え、紅海のモカ沖をフーシ派が支配していることを背景に、原油のリスクプレミアムが上昇しました。これにより原油価格が急騰し、インフレ懸念と利上げ観測が強まりました。米国10年物国債利回りは約4.85％まで上昇し、約3年ぶりの高水準となったことで、貴金属に下押し圧力がかかりました。 金価格は、米ドル指数が3日連続で下落したことや、8月の世界の中央銀行による金購入に支えられましたが、国債利回りの高止まりが上昇余地を制限しました。明日発表される8月のCPIデータは、9月のFOMC会合を前にした最も重要な変数であり、市場では現在、利上げの確率が60.2％織り込まれています。

現物銀は9月10日、日中取引で2%下落し、1オンス当たり65.92ドルとなった。

ブルームバーグによると、インドネシア最大級の銅・金生産会社の一つであるPT Amman Mineral Internasionalは、少なくとも10億ドルの調達を目指す香港での新規株式公開（IPO）に向け、投資銀行を選定した。同社はChina International Capital Corporationおよびモルガン・スタンレーと協力しており、早ければ来年にも上場手続きを開始する可能性がある。

現物銀は9月10日の取引時間中に1.00%下落し、1オンス当たり66.60ドルで取引された。

南アフリカ統計局によると、同国の金生産量は7月に前年同月比7.4%減少し、総合鉱業生産量は7.5%減少した。一方、白金族金属の生産量は前年同月比13.5%減少した。

貴金属と産業用金属は9日（現地時間）、そろって上昇した。ロンドン金属取引所（LME）で銅が日中取引で一時1トン当たり14,858.50ドルの史上最高値を付ける一方、金、銀、プラチナも、米国10年国債利回りが4.84%に達し、2023年11月以来の高水準となったにもかかわらず、上昇幅を拡大した。上昇の背景には、中東の地政学的緊張、産業用金属の供給懸念、人工知能（AI）インフラ投資需要の拡大があり、金利上昇が通常、利回りを生まない資産に与えるマイナスの影響を相殺した。この「金属ラリー」には、安全資産としての貴金属と、供給制約のある産業用金属の双方が含まれ、亜鉛は3 月の安値から33.2%急騰し、韓国の金上場投資信託（ETF）には過去1か月間で1,051億ウォンの資金が流入した。 供給懸念とAI需要を背景に銅が史上最高値を更新 LMEの3か月物電気銅は9日（現地時間）、1トン当たり14,767.50ドルで取引され、日中には14,858.50ドルまで上昇して史上最高値を更新した。現在の価格は、3 月の安値である1トン当たり11,929.50ドルから23.8%上昇している。同日、COMEXの銅価

9月10日、ニューヨークで取引された銀先物は日中取引で下落し、1％下落して1オンス当たり67.25ドルとなった。

ChainCatcherが引用したCoinGlassのデータによると、金担保トークンXAUTは本日4,400ドルを上回り、4,403.66ドルで取引され、24時間で0.62%上昇した。GateのXAUT保有額は約1億2,500万ドルに達し、全取引プラットフォームの中で世界第2位となった。同トークンのネットワーク全体の建玉は合計6億7,300万ドルだった。

9月10日、上海黄金交易所の金T+D（現物繰延）は0.51％上昇し、1グラム当たり952.0元で引けた。一方、銀T+Dは1.41％上昇し、1キログラム当たり16,330元となった。