貴金属とマクロ流動性

Jin10によると、9月2日（水）の取引序盤、上海金は1グラム当たり931.36元で取引され、国際金価格の1グラム当たり930.73元を0.63元上回った。

Jin10によると、9月2日、複数の穀物および金鉱株ETFが大幅に下落した。穀物ETFのPUYINは6.4％下落し、HUAXIAとGUOTAIの穀物ETFはいずれも5.8％下落した。金鉱株ETFも後退し、WINRICHは5.68％、HUAXIAは5.56％下落した。

Gateのデータによると、金（XAUUSD）は過去24時間で3.3%下落し、1オンス当たり4,297.62ドルとなりました。

Unfoldedのデータによると、ビットコインと金の相関は50％を超えて急上昇した一方、ナスダック100指数との相関は約60％から33％へと低下しました。この変化は、機関投資家による実際のポートフォリオ配分の見直しを反映しており、ビットコインが高ベータのテクノロジー資産から、従来の安全資産と同様に、インフレやマクロ経済の不確実性に対するヘッジとなる資産へと位置づけを変えつつあることを示しています。

The Block Data & Insightsの最新データによると、ビットコインの金に対する90日間のピアソン相関係数は過去最高を記録し、30日間の相関係数も0.8まで上昇して年間最高水準に達している。これは、両者の価格変動が高度に連動していることを示している。暗号資産の恐怖・強欲指数は現在68で、今年は最低値5から最高値74まで上昇し、年初来の変動幅は69ポイントとなった。これは過去9年間で6番目に大きい変動幅である。 ビットコインと金の90日間ピアソン相関係数が持つ歴史的意義 The Block Data & Insightsの最新データによると、ビットコインと金の90日間のピアソン相関係数は過去最高に達し、30日間の相関係数も0.8（年間最高水準）まで上昇した。この指標は、両者の価格が高度に連動していることを示している。つまり、金が上昇するとBTCも上昇し、金が下落するとBTCも下落する傾向にある。 マクロアナリストは、主権債務の増加、財政赤字の拡大、連邦準備制度が国債市場に介入していることなどが、金やビットコインといった「ハードアセット」へ資金が向かう背景要因だと指摘してい

パラジウム先物契約は9月2日の取引時間中に6.00％下落し、現在は1グラム当たり302.00元で取引されています。

上海黄金交易所によると、9月2日の取引開始後、金T+Dおよび銀T+Dは下落した。金T+Dは2.53％安の1グラム当たり934.73元、銀T+Dは3.94％安の1キログラム当たり15,598.0元となった。

本日（9月2日）の取引序盤、中国の商品先物は幅広く上昇し、SC原油が約10％上昇して相場をけん引した。欧州航路の海運コストは9％超上昇し、エチレングリコールは約6％上昇した。燃料油と低硫黄燃料油は5％超、アスファルトは4％超、プラスチックとスチレンは3％超上昇した。下落銘柄は限られ、パラジウムと銀が4％超、プラチナが3％超、金が2％超下落した。

新韓投資証券は9月2日、年初のピークから急激に調整していた金価格について、調整局面を終え、上昇トレンドを再開する態勢に入ったとの見通しを示すレポートを発表した。レポートでは、市場金利が高止まりしているにもかかわらず、財政負担の増大、中央銀行による金購入の継続、米ドルへの信認低下といった構造的要因がこの見通しの背景にあると指摘している。分析では、金価格にとっては金利の絶対水準よりも、金利が変動する理由の方が重要だと強調している。最近の長期金利の上昇は金融引き締めではなく財政不安によって引き起こされており、こうした変化は金を保有する機会費用を低下させ、代替資産としての金への需要を支えている。 1月のピークから8月の反発までの金価格調整 新韓投資証券はレポートで、金価格は年初から続いていた調整を終え、8月に反発したと分析した。金価格は1月29日に6,000ドル近くまで上昇した後、6月11日には4,000ドル水準まで下落し、8月25日には4,700ドルまで回復した。ジャクソンホール会合後、価格は4,400ドル台まで反落した。 金利の動向と金価格の値動き 新韓投資証券は、最近の金価格の動きを理解

新韓投資証券が9月2日付で発表したレポートによると、中央銀行による構造的な需要と財政圧力を背景に、金価格は2027年末までに1トロイオンス当たり6,000ドルに向けて上昇を続ける可能性がある。同社は、世界の中央銀行による金の純購入量が第2四半期に289トンに達し、前年同期比62％増となったほか、統計開始以来最高の四半期実績を更新したと指摘した。金価格は6月に4,000ドルまで下落した後、8月下旬には4,700ドルまで回復しており、同社は財政懸念と金融政策の転換が今後の上昇を支える主な要因になると見ている。

Guru Clubによると、現物金価格は本日（9月2日）、1オンス当たり4,320ドルを下回り、日中で0.19％下落した。

Guru Clubによると、NYMEXの銀は9月2の日中取引で1％下落し、1オンス当たり64.71ドルで取引された。

世界最大の金上場投資信託（ETF）であるSPDR Gold Trustは昨日（8月31日）、金保有量を4.279トン増やし、現在の総保有量は1,046.636トンとなりました。

Arbitrumは金（XAU）とNasdaq-100（US100）をブロックチェーンプラットフォームに統合し、トレーダーがトークン化された金資産や株式ベースの無期限先物にオンチェーンでアクセスできるようにしました。この統合は、プログラム可能な金融市場の創出と、ブロックチェーンベースの取引への機関投資家の関心喚起を目的としています。Variationalは、これらの伝統的金融資産をEthereum向けのArbitrumのレイヤー2スケーリングソリューションに接続する流動性提供者として機能します。Arbitrumは、Ethereumのメインネットと比べて取引速度を向上させ、コストを削減するよう設計されています。 Variationalが金およびNasdaq-100資産に流動性を提供 Variationalは、Arbitrumのプラットフォーム上で金およびNasdaq-100市場の流動性提供者として機能します。この統合により、ユーザーはXAUtのようなトークン化された金資産をArbitrumブロックチェーン上で直接取引できるようになります。Nasdaq-100の統合により、株式ベースの無期限

Arbitrumの公式発表によると、このレイヤー2ブロックチェーンプラットフォームは金（XAU）とナスダック100（US100）への対応を開始し、従来型金融（TradFi）資産のオンチェーン取引を可能にしました。ユーザーは現在、トークン化された金資産や株式連動型の無期限先物をArbitrum上で直接取引できます。Variationalが流動性を提供し、これらのTradFi市場をブロックチェーンに接続することで、機関投資家や個人トレーダーの取引効率とアクセス性が向上します。

金先物は、世界的に債券利回りが上昇する中、9月1日に2%超下落した。米東部時間午後2時41分時点で、COMEXの12月限金先物（GCZ6）は104.60ドル（2.33%）安のトロイオンス当たり4,376.90ドルとなった。この下落により3日連続の下落となり、8月に4,700ドル台に達した後、価格は4,400ドルの水準を下回った。米国とイランの軍事衝突が激化し、原油価格の上昇幅が拡大したことでインフレ懸念が高まり、債券利回りの急上昇を引き起こした。米2年物国債利回りは5ベーシスポイント超上昇して4.400%近辺となり、10年物利回りは4.800%に達した。これは2025年1月以来の最高水準だった。 世界の債券利回りが数年ぶりの高水準に到達 米国とイランの紛争によるインフレ懸念を背景に、9月1日、主要経済国全体で債券利回りが上昇した。米10年物国債利回りは取引中に4.800%に達し、2025年1月以来の最高水準を記録した。英国の債券利回りは、ほぼすべての年限で約8ベーシスポイント上昇した。日本の10年物国債利回りは3%の節目を上回り、1996年9月以来初めての水準となった。米軍はホルムズ海

CMEのCOMEX部門のデータによると、9月1日午後、12月限の金先物は2.33％下落し、1トロイオンス当たり4,376.90ドルとなった。これで4日続落となり、金価格は8月初旬に4,700ドル台まで急騰した後、4,400ドルの水準を割り込んだ。 この下落は、主要経済国で国債利回りが広範に上昇したことを受けたものだ。米国の10年物国債利回りは日中に4.8％まで上昇し、2025年1月以来の高水準を記録した。一方、日本の10年物国債利回りは1996年9月以来初めて3％を超えた。American Gold Exchangeの市場アナリスト、Jim Wickoff氏は、テクニカル要因による売り圧力と世界的な国債利回りの上昇が金価格の重しになっていると指摘した。

火曜日（9月1日）、現物金はニューヨークの取引時間中に2.48％下落して1オンス当たり4,327.29ドルで取引を終え、全般的な下落基調を強めた。現物銀は3.70％下落して1オンス当たり64.11ドルとなり、COMEX銅先物は2.31％下落して1ポンド当たり6.53ドルとなった。

火曜日（9月1日）、金ETFは2.86％下落し、米国の主要な資産クラス連動型ETFの下落を主導した。ナスダック100 ETFは1.27％、ラッセル2000 ETFと20年超米国債ETFはそれぞれ1.14％、0.41％下落した。一方、ブレント原油ファンドは5.15％急騰し、農産物関連商品も上昇した。大豆ファンドは1.98％、農産物ファンドは0.58％上昇した。