DXYと外国為替

日本の3月の経常収支（季節調整なし）は46.815兆円となり、予想の38.961兆円を上回り、前月の39.327兆円から大幅に増加した。

信託口座を含む日本の銀行向け融資は、公式データによると4月に前年同月比で5.4%増となり、前月の4.8%増から上昇した。

日本の銀行融資（信託勘定を除く）は4月に前年比6%増となり、前月の5.2%から上昇した。これは公式データによるものだ。

日本は約10分後に3月の貿易収支データを公表します。

CCTVニュースによると、5月12日、米上院はケビン・ウォッシュを任期14年の連邦準備制度（FRB）理事として確認した。上院はウォッシュが連邦準備制度の議長になるための確認手続きを直ちに開始すると見込まれており、手続き上の採決は早ければ5月13日に完了する可能性がある。現議長ジェローム・パウエルの任期は5月15日に終了する。

ゴールドマン・サックスによると、エネルギー価格のショックが金利（利回り）を高止まりさせ続ける一方で、景気の成長が底堅いままであるため、米ドルは短期的にさらに強含む見通しだという。インフレの上昇と成長の底堅さが重なることで、金利は「より長く高い状態」が続くことになる、とゴールドマン・サックスのストラテジストであるカレン・ライヒゴット・フィッシュマン氏は述べている。エネルギー・ショックの継続期間に関する懸念がさらに出てきても、それは変化する取引環境に見合う形での相対的なリターンを下支えし、G10通貨に対する幅広いドルの強さにつながり続けるはずだ。

CME FedWatchのデータによると、5月13日に公表されたところでは、FRBは6月に政策金利を据え置く確率が97.1%で、25ベーシスポイントの利下げとなる確率は2.9%です。7月については、金利を維持する確率が96%で、25ベーシスポイントの利下げの確率が3.9%となっています。

火曜日（5月12日）に、海外の中国人民元（CNH）はニューヨーク取引で米ドルに対して6.7908で引け、前日の引けから11ピップス上昇した。 この通貨は、その日の取引時間中に6.7977から6.7900の範囲で推移した。

米国の消費者物価指数（CPI）は4月に前月比0.6%上昇し、市場予想と一致した。年間インフレ率は3.8%となり、2023年5月以来の高水準となった。コアCPIは月次で0.4%増加し、予想をわずかに上回り、年次では2.8%で、2025年9月以来の最高水準を記録した。実質の平均時給は前年比で0.3%低下し、インフレの伸びが賃金の伸びを上回ったのは3年ぶりで初めてとなった。インフレ圧力は幅広く、特にエネルギー部門と食品部門で顕著だった。

火曜日（5月12日）のニューヨーク終値で、EUR/USDは0.32%下落して1.1746となり、GBP/USDは0.49%下落して1.3543となりました。USD/CHFは0.30%上昇して0.7803でした。 商品通貨の中では、AUD/USDは0.14%下落、NZD/USDは0.18%下落し、USD/CADは0.15%上昇しました。

5月12日、ICEの米ドル指数（U.S. Dollar Index）はニューヨークの取引終了時に0.33%上昇して98.275となり、日中は97.951から98.460ポイントの範囲で推移しました。ブルームバーグ・ドル・インデックス（Bloomberg Dollar Index）は0.29%上昇して1192.70に達し、日中の取引は1188.72から1194.76ポイントの間でした。

オンショアの中国人民元（CNY）は、5月12日北京時間03:00に米ドルに対して6.7955で取引を終え、前夜の終値から8ピップス上昇しました。取引高は427億3400万ドルに達しました。

米国財務省によると、2026年度の年初来の連邦赤字は約9,540億ドルで、2025年度の同期間の1.049兆ドルと比べている。

トランプ大統領は本日、米国のインフレは一時的であり、原油の供給は大幅に増えると述べました。これらの発言は、近い将来の経済状況およびエネルギー市場に関する政権の見通しを反映しています。

Marexは、ニューヨーク、ロンドン、ドバイ、シンガポールにまたがる新たな相対価値（relative value）向けの執行デスクを立ち上げた。ヘッジファンドや、現金の固定金利と上場先物にまたがる複雑な戦略を実行している銀行を対象としている。このデスクはプリンシパルベースで運営され、Marexがクライアントに対して単一のカウンターパーティとして機能することで、執行、クリアリング、レポ・ファイナンス、バランスシート支援を1つの統合モデルの下で組み合わせる。同社によれば、この構造は、複数の仲介業者に取引が分割される際のスリッページと業務上の摩擦を抑えるために設計されている。 運用フレームワークと執行モデル このデスクは取引のライフサイクル全体をカバーし、分断された市場における注文の出し方やタイミングのためのスマートな執行ツールを備えている。Marexは、このプラットフォームが、いくつかのストレート・スルー・プロセシング形式を通じてリスクを5〜10秒でクライアントのシステムに移送でき、変動の大きい局面でリスクチームがエクスポージャーをより明確に把握できるとしている。このスピードは、とりわけ相

市場データによると、韓国ウォンは米ドルに対して1.49%下落し、火曜日（5月12日）に1,493.90ウォンで取引を終えました。この通貨は終日下落が続き、特にアジア太平洋の午前の取引で下げ幅が大きかった一方で、北京時間の午前10時以降は下落ペースが鈍化しました。

ECB（欧州中央銀行）の理事会メンバーであるナーゲル氏は5月12日、ECBが利上げを行う可能性が引き続き高まっていると述べた。この発言は、現在の経済状況の中での金融政策に関する考慮が変化していることを反映している。

火曜日（5月12日）、ドイツの10年物バンド利回りは3.101%まで上昇し、日中は6.1ベーシスポイント高となり、4日連続の上昇（累計で10.1ベーシスポイントの上積み）を延長した。2年物のドイツ利回りは2.713%まで上昇し、6.6ベーシスポイント上がった一方、30年物利回りは3.623%へ4.8ベーシスポイント進んだ。 ユーロ圏全体では、債券利回りは概ね上昇した。フランスの10年物利回りは7.9ベーシスポイント上昇し、イタリアの10年物利回りは9.3ベーシスポイント急伸、スペインの10年物利回りは7.5ベーシスポイント上がり、ギリシャの10年物利回りは8.6ベーシスポイントの上昇となった。

本日（5月12日）に行われた米国10年国債の入札では、利回りの割当比率が22%に低下し、前回入札の38.89%と比べて16.89パーセントポイントの大幅な減少となりました。

ChainCatcherによると、米国銀行のバンク・オブ・アメリカのエコノミストは、期待を上回るインフレの継続と堅調な雇用の伸びを理由に、2024年9月と10月の利下げに関する従来の予測を5月8日に取り下げた。同行は現在、FRB（連邦準備制度）の最初の利下げが2027年後半に実施されると見込んでいる。米国の4月のCPIは前年比+3.8%となり、2023年5月以来の高水準で、市場予想の3.7%を上回った。エコノミストは、地政学的緊張、関税、そして人工知能の進展といった複数の逆風が、利率見通しに対する不確実性を高めていると指摘した。