DXYと外国為替

BlockBeatsによると、7月28日にトランプ大統領は、新たな関税は米国の経済に悪影響を与えないと述べた。

Yonhapinfomaxによると、USD/KRWの為替レートは7月28日に1,459.40ウォンまで下落し、ニューヨーク時間午後9時7分時点で前営業日の終値から9.10ウォン安だった。下落は、月末を前にSKハイニックスを含む輸出企業によるドル売り、ならびに通貨先物における海外投資家のネットショートポジションが43,000枚となったことが要因。さらに、当該レートは出来高の少ないロンドン市場で1,459.00ウォンまで弱含んだ。

バンク・オブ・アメリカによると、7月28日、連邦準備制度理事会（FRB）は7月の利下げ（利上げではなく）を見込んでいる。同行は、利上げは前例がないと指摘した。1994年以降、FRBは、市場での利上げ確率が60%未満に下がった局面で利上げを実施したことはない。

Jin10によると、7月11日までの1週間の米国のADP雇用者数は前週の16,500から15,000に変化し、減少しました。

米国の財貨貿易赤字は6月に1058億ドルに達し、見込まれていた1000億ドルの赤字を上回った一方で、5月の1015億ドルの赤字からは改善した。

グローバル市場の投資家によると、日本円は7月28日に対米ドルで「163」を下回り、40年ぶりの安値を更新した。この動きにより、USD/JPYは1986年以来の水準まで上昇した。CFTCのデータによれば、ヘッジファンドは円に対する弱気の持ち高を114,030枚の契約（約87億ドル相当）まで拡大しており、2008年以来で最大のポジションとなっている。 円安が暗号資産市場にとって重要なのは、グローバルなキャリートレードにおける円の役割が大きいためだ。投資家は長らく、低金利で円を借りて、ビットコインやその他の暗号資産を含む高利回りの資産に投資してきた。日本銀行による7月31日の金利決定は、重要な引き金になり得る。政策転換や急激な円高は、こうしたポジションの解消を促し、資産売却や、グローバル市場全体でのレバレッジ解消（デレバレッジ）につながる可能性がある。

Jin10によると、7月11日までの1週間の米国ADP雇用者数は、前週の165,000から150,000へと増加幅が縮小した。

Bull Theoryのアナリストは、今後72時間以内に起こる7つの主要イベントを特定しており、これが今四半期の残り期間におけるグローバルな市場の方向性を決め得るとしています。投資家は、経済データの公表、連邦準備制度（FRB）の政策金利決定、主要テクノロジー企業の決算発表といった、異例に過密なスケジュールに直面しています。わずか数日間にこれらのイベントが集中することで、株式、債券、通貨、そして暗号資産にまたがって急激なボラティリティ（変動）が生じるリスクが高まります。 FRBの決定と経済指標が4日間にわたって予定 消費者信頼感レポートは火曜日に公表されます。弱い内容であれば、家計がより慎重になり支出を減らし始めていることを示唆し、景気の減速に対する懸念が強まる可能性があります。 連邦準備制度理事会は水曜日に利上げ（または政策金利）判断を発表します。市場では、利上げが約35%の確率で織り込まれています。投資家は、インフレ、景気成長、そして年後半にさらなる引き締めが起こり得るとの見方について、FRBのガイダンス（指針）に特に注目することになります。 FRBが重視するインフレ指標であるPCE

シンガポール金融管理局（MAS）は、4月の政策方針に基づき最新の調整を慎重に行い、金融政策の引き締めを発表した。

Yonhapinfomaxによると、7月28日、韓国の国債市場は、株式市場の急落を受けてリスク回避のセンチメントが強まったことで堅調だった。3年物の国債利回りは3.6ベーシスポイント低下して3.829%となり、10年物の利回りは4.4ベーシスポイント低下して4.289%となった。KOSPI指数は10%超下落して6,023.66となり、サーキットブレーカーが発動した。米国とイランの停戦協議が進展し、国際原油価格が急落してインフレ懸念が和らいだことによる。外国人投資家は3年物国債先物を11,000回以上買い付け、2日連続で大規模なネット買いのフローが続いた。

5月28日16時27分にソウルの債券市場で、すべての年限における金利スワップ（IRS）レートが下落した。1年物のIRSレートは1.25ベーシス・ポイント下落して3.4475%となった。ある証券ディーラーは、この下落を先物連動の取引フローによるものとしたが、短期スワップは8月の利上げの可能性があるため相対的に弱かったと指摘した。同ディーラーはまた、先週のCD固定（fixing）問題をきっかけに短期スワップが上昇した後、現在は低迷しているとも述べた。 5月28日にすべての年限でIRSレートが下落 2年物のIRSレートは3.50ベーシス・ポイント下落し、3年物は4.00ベーシス・ポイント下落した。5年物のIRSレートは4.00ベーシス・ポイント低下して4.0150%となり、10年物は3.25ベーシス・ポイント下落して4.1275%となった。ある証券ディーラーは「先物連動のフローは継続したが、8月の利上げの可能性により短期スワップが相対的に弱く、先物よりもやや弱かった」と述べた。同ディーラーはさらに「先週、CD固定の問題で短期スワップがかなり上昇したが、いまは落ち着いているようだ」と付け加えた

Yonhapinfomaxによると、7月28日、USD/KRWの為替レートは6.00ウォン下落して1,462.50ウォンで取引を終え、5月7日以来の最安値を更新した。この下落は、SKハイニックスによる米ドル建てADR発行に関連したドル売りが継続されたこと、ならびに月末に向けた大手輸出企業によるドル転換（決済のためのドル買い/売り替え）によって引き起こされた。SKハイニックス単独では当日、20億ドル超を売却した。一方、通貨先物市場では、海外投資家が前日のネットロング（60,000枚の契約）からネットショート（43,000枚の契約）へとポジションを切り替えたことで、急激な反転が見られた。 KOSPIとKOSDAQはいずれも取引時間中にサーキットブレーカーを発動し、前者は10.84%、後者は7.72%下落した。海外投資家が株式で約5兆ウォンを売却したためだ。通貨トレーダーは、需給の力学が、月末の決済（決済取引）ボリュームが増加すれば、さらに下落が進む可能性を示唆していると指摘した。

7月28日のソウル債券市場データによると、金利スワップ（IRS）金利は全10年限で低下しました。1年物のIRS金利は1.25ベーシス・ポイント下落して3.4475%となり、5年物は4.00ベーシス・ポイント下落して4.0150%でした。10年物のIRS金利は3.25ベーシス・ポイント下落して4.1275%となりました。今回の動きは先物連動のフローを反映したものの、8月の利上げの可能性に対する懸念が、短期年限のスワップ金利の上昇を抑えました。

シンガポール金融管理局（MAS）は、中央銀行のリーダーシップによる声明によると、2025/2026年度にSGD 200億の純利益を計上した。

Yonhap Infomaxによると、韓国の外為スワップポイントは7月28日に下落し、前日の急騰を打ち消した。1年物のFXスワップポイントは-12.20ウォンで引け、始値から変わらなかった。一方、6カ月、3カ月、1カ月のテナーはそれぞれ0.10ウォン、0.30ウォン、0.35ウォン下落した。 この調整は、トレーダーが前日の類いまれな急騰による疲れ（反動）として挙げたことに起因する。前日は1カ月物のスワップポイントを2022年6月以来初めてプラス圏に押し上げていた。さらに、KOSPIが10%以上下落するなど相場全体が弱含んでいることや、リスク回避のセンチメントを背景に国内の国債利回りが低下していることも、スワップポイントに下押し圧力をかけた。

ロイターによると、トランプ大統領は連邦準備制度理事会（FRB）に対し、金利を大幅に引き下げるよう求めて、米空軍の大統領専用機（エアフォース・ワン）に搭乗して発言した。米国は世界で最も低い借入コストを誇るべきだと主張した。「金利は引き下げるべきだ。より低い金利を払っている国がある。世界で最も低い金利にすべきだ」とトランプは語った。現在の主要な指標金利は3.5〜3.75％あたりにある。トランプはFRB議長のケビン・ワーシュを称賛したが、他の理事メンバーについては「非常に政治的だ」と批判した。FRBは、大統領が公に圧力をかけているにもかかわらず、最近の会合では金利を据え置いてきた。

ロンドン証券取引所グループのデータ（7月28日発表）によると、投資家は2026年の英国における追加の政策金利（ベース・レート）引き上げ見通しを、合計35ベーシス・ポイントまで引き下げており、前週からは12ベーシス・ポイント減となった。これは、原油価格の下落と、中東の緊張を緩和することを目的とした交渉の再開によるものだ。

INGアナリストのクリス・ターナーによると、7月28日、ユーロは最近の原油価格下落から大きな下支えを受けられていないという。市場では、水曜日に予定されている米連邦準備制度（FRB）の利上げの可能性に備えている。ロンドン証券取引所グループのデータでは、次回の政策会合で金利が引き上げられる確率は34%と織り込まれている。

Jin10によると、豪ドルは7月28日夜間にG10通貨の中で最も低いパフォーマンスとなり、年初来ではG10の中で先行していたにもかかわらず急落した。三菱UFJアナリストのLee Hardmanは、この弱さは、AI関連の半導体（チップ）株の売りが再び引き起こしたリスク回避のセンチメントの再燃と、半導体技術の進歩に関する懸念によるものだとした。RBA（豪州準備銀行）総裁のMichele Bullockによる最近の発言は、差し迫った利上げを示すものではなく、さらにAUDに下押し圧力をかけるものとなった。市場では依然として、今年後半にもう1回の追加利上げが見込まれている。

公式発表によると、本日（北京時間）午後4時30分の中国人民元（CNY）は、オンショア取引で対米ドルで6.7674だった。前日の公式終値からは変わらない一方、前夜の決済レートに比べて49ピップス下落した。