DXYと外国為替

30日、ニューヨークの外国為替市場でUSD-JPYは4円超急落し、市場では日本政府による介入の思惑が広がった。韓国のヨンハップ・インフォマックスによると、同日米東部時間10時33分時点でUSD-JPYは159.376円で取引されており、前営業日終値から4.137円（2.530%）下落した。急落は、円がここ数カ月で164円近辺まで下落し、40年ぶり高値に接近するなか、日本当局が市場介入の可能性に関する口頭での警告を出したことを受けて発生した。 USD-JPYは4月以来の最大の単日下落を記録 USD-JPYは取引中に日中安値157.923円まで下落した。前営業日終値163.341円からの最大下落幅は約5.4円に達した。今回の急落で為替レートは5月末以来の水準まで下がり、4月以来の最大の単日下落となった。 日本当局は160円と158円の水準で以前に介入 日本当局が実際に市場介入を行ったのは、USD-JPYが160円の水準を上回った4月下旬と、158円の水準であった1月下旬だったと見られている。ここ数カ月、USD-JPYが164円に向けて急伸するにつれ、日本当局者は円安に対抗するため市場介入の

連邦準備制度（FRB）の翌日物リバースレポ（RRP）ファシリティは、7月30日（木）に3つのカウンターパーティを通じて25760億ドルの利用があり、前の取引日の10760億ドルから大幅に減少しました。

米国商務省は7月30日（現地時間）に、主要な個人消費支出（PCE）物価指数のうちコアPCE価格指数の6月データを公表し、前月比で0.1%の上昇だったと伝えた。韓国のYonhap Infomaxによると、米連邦準備制度理事会（FRB）が重視するインフレ指標は5月の0.3%上昇を下回り、市場予想の0.2%も下回る水準となった。こうした減速は、米経済における物価圧力の緩和を反映しており、前年比のコアPCEインフレ率は5月の3.4%から3.3%へ低下した。 コアPCE価格指数、6月は月次で0.1%上昇を記録 変動の大きい食品・エネルギー要素を除くコアPCE価格指数は、米商務省によると6月に前月比0.1%上昇した。この結果は、5月の前月比0.3%の上昇およびYonhap Infomaxがまとめた市場コンセンサス予想0.2%のいずれも下回った（画面番号8808）。 前年比では、6月のコアPCE価格指数は3.3%上昇し、5月の年率3.4%から0.1ポイント低下した。 ヘッドラインPCEは前月比0.1%下落 すべての品目を含むヘッドラインPCE価格指数は、6月に前月比0.1%下落した。これは、5月の前

CME FedWatchによると、9月16日にFRBが25ベーシス・ポイント引き上げる確率は、7月29日時点で61.4%に上昇した。これは1か月前の50.6%から増加している。FOMCは7月29日に9対3で、目標金利のレンジを3.50%〜3.75%に維持することを決議した。予測市場のKalshiおよびPolymarketは同様の見通しを示しており、Kalshiのトレーダーは9月の25ベーシス・ポイントの利上げを53%で織り込み、Polymarketの参加者は52%としている。

Yonhapinfomaxによると、USD/KRWの為替レートは7月30日午後11時37分時点で1,428.00ウォンまで下落し、前営業日の終値から18.70ウォン安となった。日中安値は1,419.00ウォンに達した。USD/JPYは3.29%下落して157.96円となり、4月以来の最大の1日下落を記録した。日本当局が市場に介入したとみられている。

シティのアナリストは、金曜日の日本銀行（BOJ）決定に先立ち、残存1か月の満期でストライク価格160.50/162のUSD/JPYコールスプレッドの買いを推奨している。ストラテジストは、BOJ総裁の植田和男氏が、市場の予想以上によりタカ派的な政策を示す可能性は低いとみており、円にはさらに下落する余地があると考えている。分析によれば、植田氏がタカ派的なサプライズを届けられなければ、市場の失望が今夜のUSD/JPYの反発につながり、その後もさらなる上昇をもたらす可能性がある。

Yonhap Infomaxによると、7月30日、米国の10年国債利回りは4.80ベーシス・ポイント上昇して4.67%となり、2年利回りは1.10bp下落して4.227%だった。30年利回りは7.10bp上昇して5.213%となり、2007年以来の最高水準を記録した。10年と2年の利回りスプレッドは、38.4bpから44.3bpへと急拡大した。 連邦公開市場委員会（FOMC）のブリーフィングで、連邦準備制度理事会（Fed）の議長ケビン・ウォーシュはインフレ抑制を強調したが、利上げについては段階的な姿勢を示し、市場では中銀が積極的に金利を引き上げない可能性があるとの見方が広がった。これにより、特に長期デュレーションの証券で急激な債券売りが発生した。Fedの重視するインフレ指標である6月のコアPCE価格指数は、前月比で0.1%上昇し、5月の0.3%および市場予想の0.2%を下回ったことで、ある程度の安心材料となった。

7月30日、ドイツの2年物国債利回りは5.2ベーシスポイント低下し、日中安値の2.763%を付けた。市場データによると、10年物Bund利回りは0.7ベーシスポイント下落して3.154%となった。ユーロ圏の他の国でも下落がみられ、フランスの10年物利回りは2.1ベーシスポイント低下して3.940%、イタリアの10年物利回りは2.7ベーシスポイント低下して3.963%、ギリシャの10年物利回りは3.1ベーシスポイント低下して3.860%となった。

日本は木曜日、2026年度の成長見通しを0.9%に引き下げた。1月に示した1.3%予測から下方修正となる。内閣府は、原油価格の急騰と円安を主な要因として挙げた。今回の修正は、中東の緊張が、輸入依存度の高い先進国の見通しをどれほど迅速に塗り替え得るかを浮き彫りにしている。関係当局は現在、原油を1バレル当たり92.5ドルと見込んでおり、従来の68ドルという推計を大きく上回っている。一方で、円の前提は1ドル＝155.2円から161.4円へと変更された。日本の2026年度は、2026年4月から2027年3月までである。 内閣府、石油と通貨の前提を修正 内閣府は、更新した財政見通しとともに修正内容を提示した。変更を左右するのは2つの前提だ。関係当局は現在、原油を1バレル当たり92.5ドルと見込んでおり、従来の68ドルという推計と比べて引き上げている。通貨の見通しも、同じくらい大きく変わった。政府は、円が1ドル＝161.4円で取引されるとの想定を置いており、前回予測の155.2円から切り替えた。 この2つの変更は、同じ弱点を直撃する。資源に乏しい日本はエネルギーのほぼ全てを輸入しているため、価格の

Kitco Newsによると、イングランド銀行は木曜日、予想どおり政策金利を据え置き、3.75%のまま据え置きました。ただし、MPC（金融政策委員会）メンバー3人のうち3人が利上げに賛成票を投じ、エコノミストが見込んでいた2票を上回りました。この決定は、進行中のエネルギー危機により輸入インフレを抑制する必要がある一方で、景気成長が脆弱であることを踏まえ、中央銀行がバランスを取っていることを反映しています。現物金は政策発表に大きく反応せず、直近の取引は1オンスあたり$4,081で、この日は0.80%上昇しました。上昇する世界的な金利が、貴金属を保有する機会費用を引き続き押し上げているためです。

日本の内閣府は木曜日（7月30日）に発表したところによると、政府は原油価格の急騰と円安により輸入依存の経済が圧迫されていることを理由に、2026年度の成長率見通しを1.3%から0.9%へ下方修正した。この修正は新たな前提に基づくもので、原油は1バレル当たり$92.5として試算される（従来の推計は$68）一方、円は1ドル当たり161.4円とされる（それ以前は155.2円）。

フレディマックによると、米国の30年固定モーゲージ金利は先週6.66%に達し、過去1年で最も高い水準となりました。

7月30日、米国の8週間物国庫短期証券（Tビル）入札では、買値対売値レシオ（bid-to-cover）が2.74に上昇し、前回の2.31から増加しました。

米国の8週間物国庫短期証券（Treasury Bill）入札の利回りは7月30日に3.675%となり、前回の3.795%から低下しました。これは12ベーシスポイント（bp）の下落を意味します。

米国の4週間物国庫短期証券（Tビル）は7月30日に入札が締結され、利回りは3.63%だった。前回の入札の3.73%から低下した。

Gate News：最新のGate TradFiデータによると、USDJPY（USD/JPY）は短期間で急落2%となりました。現在のボラティリティは最近の平均を大きく上回っており、市場活動の活発化を示しています。

7月30日、Berenbergのアナリストであるアンドリュー・ウィシャートによると、イングランド銀行（BoE）は引き締め姿勢を維持する必要はない。Berenbergは、第2四半期の欧州景気の底堅さにより、賃金と物価の悪循環を防ぐことを目的とした予防的な利上げの必要性が低下しているとしている。インフレが低下基調にあり、雇用の回復が限定的であることを踏まえ、ウィシャートはBoEが12月に利下げを開始し、政策金利を2027年中頃までに3.75%から3.0%へ引き下げると見込んでいる。

Guru Clubによると、今日（7月30日）米ドルは中国人民元に対して全面的に下落し、USD/CNYの為替レートは2023年2月以来の最も低い水準まで下がりました。

Jin10によると、USD/JPYは7月30日に反発し、日中安値から150ピップス以上上昇して159.6で取引されています。

Jin10によると、中国の首席経済交渉官である何立峰氏は7月30日夜（北京時間）、米国財務長官ベッセント氏および通商代表グリア氏とテレビ会議を行った。双方は、両国の首脳間で行われた北京サミットの成果を実施し、日米の安定した経済関係を維持することについて、率直で深い、かつ建設的な意見交換を行った。 中国は、最近の米国による貿易制限に関して重大な懸念を表明した。双方は、連絡を強化し、相互理解を深め、協力を拡大し、両国の首脳による戦略的な指導の下で日中の経済関係の安定した改善を促進することで合意した。