DXYと外国為替

ブルームバーグによると先週金曜日（8月3日）、日本の財務省は、政府が外国為替市場で円を買うために約5.33兆円（およそ340億ドル）を投入したことを確認した。介入は週の前半に行われた既存の措置とあわせて実施されており、今月の日本の累計介入支出は11.73兆円を超えて月間の新記録となった。 この動きは、米ドルが1ドル＝164円まで急騰し、1986年以来の高水準を付けたことを受けて行われた。市場参加者はさらなる追加措置の可能性を見込む中、日本は投機的なショートポジションに対抗し、為替レートの安定化を図るために介入を実施した。

Jin10によると、8月3日月曜日、米ドルは、円を支えるために米国と日本が協調介入を行ったことを受けて損失を拡大した。弱さの背景には、連邦準備制度（FRB）が先週、政策金利を据え置く決定を下したことがあり、新FRB議長ウォルシュのインフレ抑制に向けた信頼性について市場の懸念が高まった。INGのFXストラテジスト、フランチェスコ・ペソーレは、大口のドルロングポジションが売りの引き金になる局面の前に形成されていたと指摘した。 ペソーレは、日本の介入は一時的で、ドルの方向性を左右する主因はFRBの政策のままだろうと述べた。ジェフリーズのストラテジスト、モヒット・クマールは、原油価格が大きく下落しないこと、またFRBがインフレに対処できないことによって、ウォルシュの信頼性が損なわれる可能性があるとした。ただしクマールは、より長期的には、ファンダメンタルズは円にとって不利で、ドルを支えるものだと示唆した。

米国の住宅ローン金利は1年で最も高い水準に近い状態で8月を迎え、Freddie Macは平均30年固定住宅ローン金利が6.66%と報告しました。これは1週間前の6.58%から上昇です。Mortgage News Dailyの日次指数では、金曜に30年金利が6.83%で、52週高値からわずか2ベーシス・ポイント下でした。上昇は、国債利回りの高止まりと、インフレへの根強い懸念による持続的な圧力を反映しており、住宅購入者の「手が届きにくい」状況をさらに広げています。月曜の取引序盤では、10年国債利回りが約5ベーシス・ポイント低下して4.69%となり、債券市場の上昇分が貸し手の金利低下につながれば、ある程度の救済が見込めます。 Freddie Macが30年金利を6.66%で報告 Freddie Macの最新の週次調査では、平均30年固定住宅ローン金利が6.66%とされました。これは1週間前の6.58%から上昇です。15年固定金利は5.96%から6.04%へ上がりました。これらの数値は、Freddie Macの申請ベースの調査手法に基づくもので、他のプロバイダーが追跡している日次の貸し手金利表

Freddie MacとMortgage News Dailyによると、平均の30年固定モーゲージ金利は8月3日に6.66%まで上昇しました。貸し手のデイリー・プライシングはさらに高く、金曜日時点で6.83%となっており、52週高値からはわずか2ベーシス（basis points）下です。15年固定金利は6.04%に上がり、また、ジャムボ、FHA、VAの金利も年次高値に近づいています。 月曜の取引開始直後、10年国債利回りは約5ベーシス（basis points）低下して4.69%になりました。これは、原油価格が下落し、中東の外交がインフレ懸念を和らげたことによります。モーゲージ金利はしばしば国債利回りの動きに追随するため、債券市場での上昇が維持されれば、借り手にとって潜在的な救いにつながる可能性があります。

Jin10によると、元イラン外相のジャヴァド・ザリフは、提案された60日間の交渉期間内に米国との最終合意に到達できなければ、さらなる経済的困難、国内の騒乱、そして新たな軍事攻撃につながり得ると警告した。

BlockBeatsによると、連邦準備制度の議長パウエルは先週、政策金利を据え置いたことで、金曜の取引終了時点までに債券市場に大きな損失をもたらした。Lantern Capitalの創業者エリック・ヒックマンは、米国債（財務省証券）と手形が、市場価格ベースで累計約1,150億ドルの損失となったと報告した。 ヒックマンは、もしFedが代わりに25ベーシス・ポイント引き上げていた場合、極端な条件下では債券市場の損失はおよそ650億ドルに達していたはずだが、実際の再評価（リプリシング）による損失はそれを大幅に上回ったと見積もった。彼は、パウエルが政策金利を直接引き上げるのではなく、市場の再評価によってより強い引き締め効果を実現した点を指摘した。米国の30年物国債利回りは5.229%まで上昇し、19年ぶりの高水準となった。一方で10年物利回りは4.688%に達し、2025年1月以来の最高水準だった。

カザフスタンのソブリン・ウェルス（国家富）オイルファンドは、公式発表によれば、2026年8月に外貨を最大3億ドル売却する計画です。

Jin10によると、BNPパリバは、米連邦準備制度理事会（Federal Reserve）が12月から3回利上げすることを予測している。市場が今後の利上げシナリオを織り込む中で、米国債利回りの上昇が見込まれることを理由に挙げている。

8月3日北京時間、国際原油価格は寄り付きで大幅に下落した。ブレント原油の最大下落率は7.3%で、1バレル81.55ドルまで下落した。WTI原油は1バレル80ドルを割り込み、一時1バレル78.78ドルまで下落し、下落率は6.83%に達した。発稿時点では国際原油価格の下落幅は縮小しており、Gateのマーケットデータによれば、ブレント原油は1バレル83.70ドル、WTI原油は1バレル79.85ドルとなっている。原油価格の激しい変動は、地政学情勢の急転によるものだ。米大統領トランプは8月1日にイランへの軍事攻撃の中止を発表し、米国とイランは8月3日に交渉を行った。 出所：Gate 行情数据 一方、ビットコイン（BTC）の価格は62,816.0ドルで、24時間の下落率は0.72%、7日では0.15%下落。過去30日での変動は+8.53%、過去1年では-45.44%で、市場規模は約1.31兆ドルだ。イーサリアム（ETH）の価格は1,852.15ドルで、24時間の下落率は1.02%、7

BlockBeatsによると、連邦準備制度理事会（Fed）の副議長であるMichael Williams氏は8月3日、インフレを2%目標に戻すというFedの取り組みを改めて確認し、インフレが見込みどおりに低下しない場合には中央銀行が行動を取ると述べた。 Williams氏はまた、中東情勢がインフレに与える影響は徐々に弱まっていく見通しだが、不確実性は残ると指摘した。市場の織り込みはFedにとって有益な情報を提供する一方で、中央銀行は市場の見通しに縛られないことを強調した。

ニューヨーク連邦準備銀行（FRB）総裁のジョン・ウィリアムズ氏は、最近の発言によると、インフレ圧力は2026年後半にかけて徐々に弱まっていく見通しであり、さらに2027年には低下が見込まれると述べています。

Yonhapinfomaxによると、韓国の国債利回りは8月3日にまちまちの動きを示した。中期の利回りは低下した一方で長期金利は上昇し、利回り曲線は急な形になった。3年利回りは1.6ベーシスポイント下落して3.742%となったが、10年および30年利回りはいずれもそれぞれ0.3bp上昇して4.264%、3.0bp上昇して4.537%となった。 外国人投資家が3年物国債先物を約18,000枚買い付け、市場の強さをけん引した。米イラン交渉への期待や、WTI原油価格の5%下落が債券市場の上昇を支えた。一方でオーストラリア市場が休場だったことにより、海外からの資金流入が韓国市場へ振り向けられた。

Yonhap Infomaxによると、韓国の金利スワップ（IRS）金利は8月3日に低下した。米国とイランの交渉に対する期待が高まる中、国際的な原油価格が急落したことが背景。1年物IRS金利は2.25ベーシス・ポイント下落して3.39%となり、3年物および5年物はそれぞれ3.50ベーシス・ポイントと2.25ベーシス・ポイント下落した。

Cyprus-regulated brokers serving Spanish retail clients received notice on June 10 that perpetual futures, spot-quoted futures, and similar leveraged products can fall under Spain's rules for contracts for difference. The Cyprus Securities and Exchange Commission issued Circular C785 at the request of Spain's Comisión Nacional del Mercado de Valores, urging Cyprus Investment Firms to take appropriate actions and measures. The circular did not introduce a deadline, require firms to report product

CySECが6月10日に発行したCircular C785によれば、無期限先物および現物（スポット）で提示される先物は、スペインの規制上、差金決済取引（CFD）に分類されます。スペインの金融規制当局CNMVは、この分類が、スペインの小口（リテール）顧客に対してサービスを提供する、キプロス規制下のブローカーに適用されることを維持しており、ローカル支店を運営しているかどうかにかかわらず適用されます。 スペインのCFD規制のもとでは、無期限先物は現在、主要通貨ペアでレバレッジ上限30:1、金および主要指数で20:1、その他の商品で10:1、個別株式で5:1、暗号資産で2:1に制限されています。さらに、スペインの小口投資家および一般向けに対して、無期限先物を含むいかなるCFDもオンラインチャネル、ソーシャルメディア、検索エンジン、スポンサー活動を通じて宣伝することは禁じられています。なお、このサーキュラーには施行期限や義務的な報告要件が含まれていなかったため、コンプライアンスの執行に関する判断が曖昧になっています。

3日の午後3時30分時点でUSD-KRWの為替レートは1,429.80ウォンで取引されており、同日が前営業日ソウル終値の1,424.00ウォンから5.80ウォン上昇した。市場参加者が、米国・日本・韓国当局による協調した為替介入の後も慎重さを維持していたためだ。日本の財務省は、3月31日に米国と共同で円買い介入を実施し、過度なボラティリティや円の秩序を欠いた動きを抑える目的があったと発表した。これに先立ち30日には、韓国と日本による同様の3者行動が行われており、これはソウルと東京の間で初めての共同介入となった。米財務長官スコット・ベッセン氏はXを通じて、米国は「円の大幅な過小評価を是正するための、日本政府による決断のもとでの市場・金融政策措置を強く支持する」と述べ、さらに「財務省は、さらなる共同介入に関わることをためらわない」と付け加えた。こうした協調行動により、より高い為替水準での当局による市場介入の可能性への警戒感が高まっている。 31日に日本と米国が共同円介入を発表 日本の財務省は、31日に円の過度なボラティリティと秩序を欠く市場の動きへの対応として、米国と共同で円買い介入を実施し

Yonhap Infomaxによると、米ドル/韓国ウォン（USD-KRW）の為替レートは8月3日午後3時30分（現地時間）に1,429.80ウォンに達し、前営業日の終値から5.80ウォン上昇した。米財務長官のスコット・ベッセント氏と日本の財務省は、過度なボラティリティを抑えるため、7月31日に共同で円買い介入を実施すると発表した。ベッセント氏は、米国は日本とのさらなる協調行動について「躊躇しない」と述べ、東京の通貨政策に関する取り組みを支援する考えを示した。日本の7月の製造業PMIは54.5となり、7か月連続の拡大を記録した。市場参加者は、輸出企業によるドル売りや、海外株式購入に関連するカストディ（保管）フローを背景に、USD-KRWには下押し圧力がかかっているとの見方を示した。

ブルームバーグの中央銀行口座の分析によると、日本は7月31日に円を支えるため、約340億ドル（5.33兆円）を投じて通貨市場に介入した。日本の財務大臣・片山さなえは月曜の午前、この介入を確認した。今回の作戦は米国と連携しており、米財務省も円を支えるための行動に参加していた。

聯合インフォマックスによると、日本の日経平均株価は8月3日に607.12ポイント（0.94%）下落し、63,754.90で取引を終えた。一方、TOPIXは1.08%下落して3,960.03となった。下げは、7月31日に日本と米国の政府による共同の為替市場介入が行われたことを受け、その後、日本および米財務省当局者から追加の発言が出て、さらなる可能な連携が示唆されたことで、輸出関連株（自動車メーカーなど）に大規模な売りが広がった。 円高が輸出企業の収益性を圧迫し、日中の指標は62,703.47まで下落した。短期の国債利回りは急騰し、10年物は2.68ベーシス・ポイント上昇して2.8254%となり、2年物は1995年5月以来の高水準となる1.5570%に達した。市場が、日本銀行の利上げをより早い時期に行うとの見方を織り込んだためだ。