DXYと外国為替

月曜日（8月24日）のニューヨーク終値時点で、ICEドル指数は0.22％上昇して99.021となり、取引時間中は98.762～99.063ポイントの範囲で推移した。ブルームバーグ・ドル指数は0.19％上昇して1,193.86ポイントとなり、日中の値幅は1,190.85～1,194.24ポイントだった。

Jin10によると、米ドル指数は8月24日に0.2％上昇し、ニューヨーク外国為替市場で99.003で取引を終えた。 主要通貨はドルに対して下落した。ユーロは1.1683から1.1663に、ポンドは1.3652から1.3631に下落した。円は1ドル＝159.02円から159.19円に上昇し、スイスフランは0.8008から0.8026に、カナダドルは1.3761から1.3850に、スウェーデンクローナは9.4626から9.4973に上昇した。

Jin10によると、米財務長官のベッセント氏は8月25日、財務省は拡大された長期債務買い戻しプログラムに基づく債券をまだ一切購入しておらず、運用は9月9日に開始される予定だと述べた。財務省は以前、買い戻し額を増額し、11月4日までの各オペレーションにおける最低額を20億ドルから40億ドルに引き上げると発表していた。さらなる拡大の予定があるか尋ねられたベッセント氏は、「まだ債券を1枚も購入していない。次のオペレーションは9月9日に始まる」と述べ、買い戻し規模が新たな目標額を上回る可能性を示唆していた以前の発言を後退させた。この方針転換は、30年物米国債利回りが2007年以来の高水準に達するとの懸念が高まる中、政策の不確実性をもたらす可能性がある。

Jin10 Dataによると、8月25日、ベッセント財務長官は、長期国債の買い戻しを拡大し、1回当たりの最低額を20億ドルから40億ドルに引き上げると発表した。実施期間は9月9日から11月4日までとなる。買い戻しをさらに拡大するか尋ねられたベッセント氏は、「まだ国債を1本も買い戻していない。次のオペレーションは9月9日に行われる」と述べた。この発言は、買い戻し額が新たに設定された下限を上回る可能性を示唆していた先の発言からの転換であり、より慎重な姿勢を示すものとなった。ベッセント氏はさらに、財務省は長期債について「通常の発行計画」に沿って進めるとし、具体的な詳細は次回の四半期リファンディング発表で明らかにすると付け加えた。

ベッセント米財務長官は8月24日、財務省が次回の国債買い戻しを9月9日に実施すると発表した。

米財務長官のベッセント氏は今週、週末までにイラン関連で大手金融機関1社に制裁を科すと発表した。

米連邦準備制度の翌日物リバースレポ取引（RRP）の利用額は、8月24日（月）に3億8,000万ドルへ達し、前営業日の2億ドルから増加しました。同ファシリティには2社の取引相手が参加しました。

Jin10によると、ベッセント米財務長官は本日（8月24日）、経済の「Dデー」に関する記者会見を行う予定です。

今週は重要な経済指標が発表されます。火曜日の01:30 GMTにはRBA議事要旨、水曜日の12:30 GMTには米国のコアPCEとGDPが発表されます。カナダは金曜日の13:30 GMTにGDP成長率を発表し、連邦準備制度理事会（FRB）議長のKevin Warsh氏は金曜日の14:00 GMTにジャクソンホールで基調講演を行います。これらの発表は、商品市場の不確実性が続き、エネルギー供給に影響を及ぼす地政学的緊張が高まる中で行われます。市場は、インフレ動向、経済成長の見通し、今後の金融政策の方向性を見極めるための明確な手掛かりを求めています。 今週発表される主要経済指標 オーストラリア準備銀行は火曜日の01:30 GMTに議事要旨を公表します。この議事要旨は金利決定の2週間後に公表され、協議内容や各委員の見解、委員会メンバーの投票結果を記録しています。これにより、豪ドルおよび豪ドル関連商品でボラティリティが高まる可能性があります。 水曜日の12:30 GMTには、米国の7月コアPCE価格指数が発表されます。前月比では0.1%の上昇が予想されています。コアPCE価格指数は、食料品とエネ

8月24日、欧州取引終盤のドイツ国債市場はまちまちの動きとなった。ドイツ2年国債利回りは2.4ベーシスポイント上昇して2.871%となり、2.832～2.881%の範囲で取引された。10年国債利回りは0.6ベーシスポイント低下して3.253%となり、30年国債利回りは1.2ベーシスポイント低下して3.750%となった。 ユーロ圏全体では、フランス10年国債利回りが0.9ベーシスポイント低下して4.124%となった一方、イタリア10年国債利回りは0.5ベーシスポイント低下して4.078%となった。スペイン10年国債利回りは0.4ベーシスポイント低下して3.706%となり、ギリシャ10年国債利回りは1.3ベーシスポイント低下して3.948%となった。

Fox Business Channelによると、米財務長官のベッセント氏は、10年物米国債の利回りを5％近くまで押し上げるため、積極的な措置を検討している。検討されているのは、財務省による国債の買い戻し、短期国債の発行増額、そして20年物米国債の廃止の可能性だ。 ウォール街の幹部らによると、トランプ政権は財政緊縮策を追求するのではなく、税収の増加と経済成長によって債務問題に対処する方針とみられている。

Guru Clubによると、米ドル指数は8月24日に99の水準を上抜け、当日は0.16％上昇した。

本日、イラン・リヤルは史上最安値を更新し、対米ドル相場は1ドル＝204万リヤルまで下落した。この下落は、トランプ政権が本日遅く、テヘランへの圧力をさらに強めることを目的とした新たな経済制裁を発表する準備を進めている中で起きた。この措置により、イラン経済が抱える既存の圧力はさらに強まり、米国とイラン双方による封鎖が続く中、ホルムズ海峡を通じた石油輸送は制限され、イランのアジア向け原油輸出はほぼ停止している。

インド財務省が月曜日に発表した声明によると、インドの外貨動員策には8月21日時点で過去最高となる730億ドルが集まり、海外在住インド人がインドの銀行に預金することへの信頼が示された。インド準備銀行（RBI）は、このうち654億ドルが非居住者向け外貨預金（FCNR-B）で占められていると明らかにした。中央銀行は、目標額に予定より早く到達したことを受け、受付期間を前倒しで終了した。

PANewsによると、8月24日、Castle Securitiesは、米財務省の国債買い戻し計画を「金融抑圧」だと批判し、この介入によってドル安が進み、インフレが加速する可能性があると警告した。CNBCは月曜日、ベッセント財務長官が買い戻しの原資として、財務省一般勘定（TGA）の現金残高を利用する可能性があると報じた。Castle Securitiesは、こうした介入によって米国の財政見通しに対する市場の見方が変化し、利回りの低下によってドルの魅力が薄れ、輸入価格が上昇する可能性があるため、その影響が為替市場に波及する可能性があると主張した。

米国株に投資する韓国の個人投資家が、為替差損に直面している。取引日のウォン・ドル相場は前営業日比4.1ウォン下落して1,382.4ウォンとなり、11カ月ぶりのウォン高水準を付けた。急速なウォン高によって株式投資の利益は目減りしており、為替レートが1,500ウォンを超えていた時期にドル資産へ投資した投資家は、株式の収益を相殺する大きな為替差損を被っている。為替レートは、7月1日の取引時間中に付けた1,559.2ウォンの高値から、約1カ月半で170ウォン超下落した。これにより、ドル建て資産のパフォーマンスと、ウォン換算した投資収益との間に乖離が生じている。 為替レート、1,382.4ウォンまで下落し11カ月ぶりの安値 ソウル外国為替市場によると、ウォン・ドル相場は前営業日の終値から4.1ウォン下落し、1,382.4ウォンで取引を終えた。取引時間中には一時1,376.50ウォンまで下落した。7月1日の取引時間中に付けた高値1,559.2ウォンと比べると、為替レートは約1カ月半で170ウォン超下落した。 6月からApple株を購入している会社員のパク氏（38歳）は、ドルベースでは3％の利益が出

中央日報によると、8月24日、韓国ウォンは1ドル＝1,382.4ウォンまで上昇し、11カ月ぶりのウォン高水準を記録した。7月1日の1,559.2ウォンから、170ポイント超のウォン高となった。急激なウォン高により海外資産の運用益が相殺され、個人投資家がドル建ての運用益をウォンに換算した際の価値は目減りした。 ETFのパフォーマンスデータは、為替の影響を明確に示している。TIGER U.S. S&P 500 ETFは過去1カ月間で2.47%下落した一方、為替ヘッジ型は3.23%上昇した。同様に、TIGER U.S. Tech Top 100は為替ヘッジなしでは2.06%下落したが、ヘッジ付きでは3.58%上昇した。金ETFでも同様の乖離が見られ、ACE KRX Goldが10.41%上昇したのに対し、為替ヘッジ型のKODEX Gold Futuresは14.78%上昇した。

8月24日、米国のドナルド・トランプ大統領はTruth Socialを通じて、イランが完全に崩壊していると主張した。この声明に先立ち、米財務省が主導する大規模な経済制裁パッケージが発表された。財務長官のスコット・ベッセント氏はフィナンシャル・タイムズ紙に寄稿し、計画されている措置は、敵対国に対してこれまで実施された中で単一の金融攻撃としては最大規模になると記した。

Allianzのチーフ・エコノミック・アドバイザーであるMohamed El-Erian氏によると、8月24日（現地時間）における米国の長期国債利回りの上昇は、政府部門および民間部門による大規模な債券発行と、従来の買い手からの需要が弱まっていることを反映しているという。歴史的に米国債需要を大きく支えてきた中国、日本、湾岸協力会議（GCC）加盟国は現在、国内の課題に直面しており、それによって米国債の購入が制限されているとEl-Erian氏はXに投稿した。

米財務省は、財務省一般勘定（TGA）を国債買い戻しプログラムの資金に利用できると、CNBCが複数の財務省高官の話として24日に報じた。スコット・ベッセント財務長官はTGA残高を9,500億ドルまで増やしており、これはバイデン政権時に維持されていた5,500億～6,000億ドルを大幅に上回る。高官らは、TGAが買い戻しに利用可能な資金源と見なされていることを確認したが、利用する可能性のある金額や時期については明らかにしなかった。この方法により、財務省は短期債の供給を増やすことなく、市場から長期債を買い入れることができる。債務上限は来冬または春先に到達すると予想されており、買い戻しのためにTGAを取り崩した後、補充する時間はあるとみられる。 ベッセント氏、TGA残高を9,500億ドルに引き上げ スコット・ベッセント財務長官は、財務省一般勘定の残高を9,500億ドルまで増やした。これは、バイデン政権時に維持されていた5,500億～6,000億ドルの水準から大幅に増加したことを意味する。複数の財務省高官がCNBCに語ったところによると、同省はこのTGA残高を国債買い戻しの資金に利用可能な資金源