世界のTradFiとマクロ経済

PANewsによると、韓国の金融委員会は10月19日、SKハイニックス傘下のSolidigmが計画している米国での新規株式公開（IPO）は、韓国の重複上場に関する規制に違反する可能性があると述べた。金融委員会の李燦鎮委員長は、Solidigmがこの株式公開の公募を実施する場合、韓国国内の規制を遵守する必要があるかどうかについて、当局が検討を進めていると明らかにした。「これは重複上場規則への違反に当たると考えている」と李氏は述べた。

Barron'sによると、米国債利回りは今週大幅に低下し、9月のインフレデータを受けて水曜日に5.33%まで上昇した後、木曜日には5.055%まで下落した。この下落は、AI投資が減速する可能性への投資家の懸念の高まりを反映しており、テクノロジー株や半導体関連株は大きな売り圧力に直面している。フィラデルフィア半導体指数は8営業日連続で下落し、2008年以来最長の下落を記録する一方、テクノロジー株の比重が大きいナスダック総合指数は今週2.4%下落した。CoreWeave株は10月初旬の高値からほぼ30%急落した。アナリストによると、債券市場が最近テクノロジーセクターの動向に注目していることは、これまでの傾向からの転換を示しており、利回りは原油価格やより広範な経済指標よりも、ナスダックの動きとますます連動するようになっている。

金十先物によると、10月19日午後2時30分時点で、人民元の資金調達環境を示すCFETS-NEXセンチメント指数は46となり、午前10時15分から変わらなかった。機関の種類別では、大手銀行が43、中堅銀行が46、ノンバンク機関が48で、いずれも横ばいだった。同指数は0から100の範囲で、50は中立を示し、50を上回ると資金調達環境が逼迫していることを示す。

PANewsによると、10月19日の日経平均株価は0.62％安の64,916.70ポイントで取引を終えた一方、韓国総合株価指数は1.75％上昇し、5,767.03ポイントとなった。個別銘柄では、SKハイニックスが0.39％上昇し、サムスン電子は1.16％高となった。

韓国ガス公社（KOGAS）の洪義洛社長は19日の国政監査で、韓国石油公社（KNOC）との合併の可能性をめぐり、株主価値の毀損を防ぐため政府と協議すると述べた。この発言は、KOGAS株式の約40％を保有する外国人投資家や個人投資家などの少数株主からの懸念に対応したものだ。KNOCの孫柱錫社長は、いかなる統合シナリオにおいても従業員の権利を守らなければならないと強調した。一方、両社の幹部は、政府が具体的な実施計画を示さないまま合併の意向を表明したと指摘した。 KOGAS社長、合併協議で株主価値の保護を約束 洪義洛氏は、国会の産業通商資源中小ベンチャー企業委員会による監査で、株主の懸念に対応した。「株主価値が毀損されるとの懸念を払拭するため、政府と十分に協議する」と洪氏は述べ、「既存株主の価値を決して損なわない対策を準備しなければならない」と付け加えた。KOGASは上場企業として運営されており、外国人投資家と個人投資家が株式の約40％を保有しているため、少数株主の保護が合併協議の中心的な論点となっている。 洪氏は、具体的な統合計画が存在しないことを理由に、合併そのものに対する明確な立場を示す

Odailyによると、中国のA株市場では10月19日、人型ロボット関連セクターが急騰し、Unitree Robotics（宇樹科技）は14％超上昇した。同セクターの複数銘柄がストップ高となり、索辰科技やOrbbecなどの関連銘柄も上昇した。

Guru Clubによると、10月19日、トランプ大統領のホワイトハウス復帰後も米国の関税が導入されなければ、銅価格が急落する可能性があるとの懸念が、銅相場の強気派の間で強まっている。LME銅価格は現在、1トン当たり約14,430ドルで推移しており、関税による供給先の変更への期待と米国への流入が続いていることを背景に、先月には過去最高値となる1トン当たり15,000ドルに迫っていた。 フランスの銀行Natixisは、関税を見込んだ強気のポジションが世界の工業用金属市場にバブルを生み出しており、関税が導入されないと判明すれば、そのバブルは急速に崩壊する可能性があると警告した。Macquarie Groupは、関税が撤回されれば銅価格は1トン当たり10,000ドルまで下落する可能性がある一方、関税が単に延期されれば、トレーダーがさらに多くの銅を米国に輸送できるため、1トン当たり18,000ドルまで上昇する可能性があると試算した。

BlockBeatsによると、市場データではYuansu Technologyの株価が10月19日の取引時間中に16％超急騰し、同社の株式は496元で取引されていた。

Serica Energyは、2026年第3四半期の生産量が石油換算で日量22,000バレルとなり、予想通りだったと発表しました。

新台湾ドルは本日、対米ドルで32.572まで下落し、2025年4月下旬以来の安値を記録した。

Nioは、Wilsonのデータを引用した同社社長のQin Lihong氏によると、Q3に中国で111,638台の小売販売台数を記録し、初めてBMW、Mercedes-Benz、Audiをそれぞれ上回った。この節目を受け、Nioの米国上場株は月曜の時間外取引で約1％上昇した。販売台数は、BMWグループの107,210台（MINIを含む）、Mercedes-Benzグループの99,592台（MaybachとSmartを含む）、Audiの94,597台を上回った。Nioはまた、北京、上海、広東を含む8つの省レベル市場と40都市で、各ドイツメーカーを上回った。この比較には、Nioの主力ブランド、Onvo、Fireflyの3ブランドを合わせた販売台数が含まれている。 Nio、Q3の中国販売台数111,638台を記録し、BMW、Mercedes-Benz、Audiを上回る ChinaEVHomeは、共同創業者兼社長のQin Lihong氏が引用したWilsonのデータに基づき、NioがQ3に中国で111,638台の小売販売台数を記録したと報じた。BMWグループはMINIを含めて107,210台を記

Digital Assetによると、Mirae Asset Securitiesは10月19日、2027年第1四半期に初のトークン化金融商品を提供開始する計画を発表した。ソウルに拠点を置く同証券会社は、当初、機関投資家を対象とする私募マネー・マーケット・ファンド（MMF）と私募債に注力する。トークン化商品は、従来の金融資産をブロックチェーンベースのデジタルトークンに変換し、所有権や取引記録をオンチェーンで登録・管理できるようにする。具体的な発売時期、最終的な商品構成、トークン発行の仕組みは、引き続き調整中だ。

XTBのリサーチ責任者であるCatherine Brooksによると、10月19日の週末、フランスでは生活費の急騰への懸念を訴えるため、約50万人の抗議者が街頭に繰り出し、大規模な騒乱が発生しました。Brooksは、この抗議活動によってフランス国債とドイツ国債の利回りスプレッドが拡大し、ユーロに下落圧力がかかる可能性があると警告しました。さらに、騒乱を受けて反EU派の政治家マリーヌ・ルペンへの支持が高まれば、ユーロは一段と下落する恐れがあるとも指摘しました。

現物銀は10月19日の日中に1.5％上昇し、1オンス当たり57.8ドルで取引された。

『The Bear Traps Report』の著者で、リーマン・ブラザーズの元副社長であるラリー・マクドナルドによると、主要指数がここ最近、過去最高値を更新しているにもかかわらず、米国株式市場では「内部崩壊」が進んでいる。マクドナルドは今週、Harley-Davidson（HOG-US）をはじめとする有名ブランドの株価が30～40％下落し、Lennar（LEN-US）も45％下落した一方で、S&P 500は最高値を更新し続けていると指摘した。この乖離の原因として、大型テクノロジー株へのパッシブ投資資金の流入と、機関投資家が個別銘柄を一斉にショートしていることを挙げた。 またマクドナルドは、CoreWeave（CRWV-US）が転換社債の発行を繰り返していることについて、1999年のドットコムバブルや2021年の市場下落に先立って見られたパターンに似た警告サインだと指摘した。さらに、連邦準備制度理事会は追加利上げではなく利下げに踏み切ると予想し、金と銀にとって追い風になるとの見方を示した。52週高値から約50％下落しているNike（NKE-US）については、フリーキャッシュフロー利回り

Guru Clubによると、10月19日、ブレント原油先物は2.01％下落して1バレル当たり107.647ドルとなり、WTI原油先物は1.75％下落して1バレル当たり97.286ドルとなりました。

フィナンシャル・タイムズによると、投資家が金曜日の人工知能関連銘柄主導の売りを受けて市場を再評価するなか、米国の株価指数先物は10月19日（月）に上昇した。アジア時間の取引では、Nasdaq 100指数先物が1.3％上昇し、S&P 500指数先物は0.8％上昇した。週末にイラン情勢の緊張が激化しなかったことも一因となり、反発はアジア市場にも広がった。韓国のKOSPI指数は、先週11％下落した後、0.5％上昇した。

Gateの市場データによると、10月19日、Nasdaq 100指数先物は1.3％、S&P 500指数先物は0.8％上昇し、米国株が寄り付きで上昇することを示唆した。市場センチメントの改善がアジア市場を支えるなか、韓国の主要株価指数であるKOSPIは0.5％上昇した。

10月19日の国会公聴会で、金融監督院（FSS）のイ・チャンジン院長は、決済サイクルをT+2からT+1に変更する計画について、海外機関投資家から寄せられた懸念を認識していると述べた。イ院長によると、規制当局は最近、ロンドンとシンガポールで開催した投資家向け説明会で海外投資家から意見を聞いており、多くが慎重な導入を求めているという。院長は、金融監督院もこうした懸念を一部共有していると述べ、T+1を性急に導入すれば投資業務が複雑化する可能性があると指摘した。また、関係者の懸念に対処しながら円滑な移行を実現するため、政策立案者と調整すると約束した。 イ院長はさらに、金融監督院が証券会社の証拠金貸付業務に重大な問題があることを確認したと述べ、業界の貸付慣行とリスク管理手順について包括的な見直しを実施する計画を発表した。

Jin10によると、JPモルガン・チェースは本日10月19日、インテル（INTC）の投資判断を「アンダーウェイト」から「ニュートラル」に引き上げた。