世界のTradFiとマクロ経済

PANewsによると、8月28日、米連邦準備制度理事会（FRB）のバー副議長（監督担当）は、コアインフレ率が目標に向かっていると確信できなければ、依然として取り組むべき課題が残っていると述べた。また、金融環境を引き締め的だと評価するのは難しいと付け加えた。

2026年8月の米国非農業部門雇用者数の基準改定値は、季節調整前で7万9,000人減となり、18万3,000人の雇用増という予想を大幅に下回った。ただし、前回の86万2,000人減からは大幅に改善した。

米ドル指数（DXY）は本日8月28日の早い時間帯に20ピップス下落して99.06の安値を付け、その後99.28まで反発しました。

Grayscaleの調査によると、ビットコインと金の90日間相関は、2026年初めのほぼゼロから50％超に上昇した一方、Nasdaq 100との相関は60％超から約33％まで低下した。この変化は、最近のビットコインが、高ベータのテクノロジー取引というよりも、希少性を持つマクロ資産に近い値動きをしていることを示している。Coinpaperのデータによると、現物ビットコインETFへの資金流入は8月27日に2億2.42億ドルに達し、9セッション連続の純流入となった。また、上昇局面における累計流入額は約30億4,000万ドルに膨らんだ。

スポット金価格は8月28日の取引時間中に1オンス＝4,620ドルまで上昇し、それ以前の水準から10ドル超値上がりした。貴金属はこの日の取引セッション中に0.42％上昇した。

BlockBeatsによると、8月28日、米10年債利回りは低下し、日中に1.4ベーシスポイント下落して4.6604％の安値を付けた。パウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長の講演を控えての動きとなった。

8月のミシガン大学消費者センチメント指数の確報値は51.9となり、予想の52を下回ったものの、速報値の51.8からわずかに上昇しました。

ミシガン大学のデータによると、米国の2026年8月の5年先インフレ期待は3.3%となり、予想値および速報値と一致した。

ミシガン大学消費者センチメント指数の8月確報値は51.5となり、予想値の51.4および速報値の50.6を上回りました。

ミシガン大学の消費者センチメント指数は8月に51.7となり、予想の51および前月の51を上回った。

Bitcoin Newsによると、米国の現物ビットコインETFは8月、8日間連続で合計28億ドルの純流入を記録し、2026年の月間純流入額として過去最高となった。投資家がドル安や根強いインフレ懸念へのヘッジを求める中、8月は今年に入ってビットコインETFへの資金流入が最も強い月となっている。 BlackRockは、約50億ドル相当の税繰り延べ扱いとなるビットコインの移管をETF商品に組み入れたと明らかにした。最低転換額は最近、2,500万ドルから100万ドルに引き下げられている。同社は、誘拐や身代金要求を伴う攻撃、カストディ上の不備などのセキュリティー上の懸念から、既存のビットコイン保有者がETFのカストディソリューションへ移行していると指摘した。

現物銀は本日1オンス当たり71ドルまで上昇し、日中で2.51%上昇した。

8月28日の発表によると、フランスのビットコイン保有企業Capital Bは、BlockstreamのCEOであるAdam Back氏と資産運用会社TOBAMの参加を受け、第三者割当増資により2,100万ユーロ（2,450万ドル）を調達した。 Capital Bは調達資金で270 BTCを取得し、ビットコイン保有量を合計3,415 BTCに増やす計画だ。同社は現在、3,139 BTC（約2億2.49億ドル相当）を保有しており、上場ビットコイン保有企業として世界第29位にランクされている。

Arkhamによると、Grayscale Bitcoin Trustは340.45 BTC（約2,692万ドル相当）をCoinbase Primeと別のアドレスに送金しました。

ニューヨーク連邦準備銀行によると、担保付き翌日物調達金利（SOFR）は8月27日時点で3.64%となり、前営業日から変わらなかった。実効フェデラルファンド金利は3.63%で、こちらも前営業日から変わらなかった。

8月28日時点のCME FedWatchのデータによると、9月に米連邦準備制度理事会（FRB）が金利を据え置く確率は64.3％、25ベーシスポイントの利上げを実施する確率は35.7％となっている。FRBのジェローム・パウエル議長は今夜、北京時間午後10時からジャクソンホール会議で講演する予定で、市場は9月15～16日に開催されるFOMC会合に向けた政策の方向性を示唆するかどうかを注視している。

Unchained PodcastでArthur Hayesが語ったところによると、Strategy Inc.（MSTR）のmNAV（時価総額の純資産価値に対する比率）プレミアムは8月27日時点で0.73倍〜0.74倍まで縮小し、これまで同社がビットコインの継続購入に必要な資金を調達することを可能にしてきたレバレッジ・プレミアムが失われた。8月25日に一時81,000ドルを超えた後、ビットコインが70,000ドル付近で横ばいに推移する中、Hayesは、Strategyのモデルに打撃を与えているのは価格の下落ではなく、価格上昇の勢いが止まったことだと主張した。同社は840,447 BTCを保有している一方、優先株（STRKは8%、STRCは10%〜11.5%）について、年間約15億ドルの配当負担を抱えている。HayesはCEOのMichael Saylorに対し、株式を発行して既存株主の持ち分を希薄化する、同社の「決して売らない」というブランド方針に反してビットコインを売却する、または配当を減額してインカム重視の投資家の信頼を失うリスクを負うという、3つの選択肢を示した。

ウォール・ストリート・ジャーナルによると、事情を知る関係者の話として、Chevronは2つの重質油田をポートフォリオに加え、ベネズエラでの長年にわたる事業を拡大する見通しです。

Bitgetの市場データによると、8月28日の取引開始時、米国株指数はまちまちの動きとなった。ダウ・ジョーンズは0.21％上昇し、S&P 500は0.05％上昇した一方、ナスダックは0.09％下落した。半導体株とストレージ株はおおむね下落し、Marvell Technology（MRVL.O）が7.24％安と下落を主導した。その他の主要半導体株も下落し、インテル（INTC）は1.70％安、AMD（AMD）は1.23％安、エヌビディア（NVDA）は0.72％安、Seagate Technology（STX）は0.88％安となった。一方、Broadcom（AVGO）とWestern Digital（WDC）はそれぞれ0.79％、0.84％上昇した。

IHS Markitによると、米国のシカゴPMIは8月に47.1へ低下し、予想の57.9を下回ったほか、前回の57.6からも低下しました。