世界のTradFiとマクロ経済

Jin10のデータによると、本日9月15日、中欧陸家嘴国際金融研究院が発表した「2026年グローバル資産運用センター指数」で、上海は87.05点を獲得し、前年から2.83ポイント上昇、順位も2つ上げて3位となった。上海が世界トップ3に入るのは今回が初めてで、アジアで最も順位の高い資産運用センターとなった。1位と2位はニューヨークとロンドンだった。

S&P Global Market Intelligenceによると、iTraxx Crossover指数は265ベーシスポイントまで上昇し、約6週間ぶりの高水準となった。

リビアの石油・ガス相は、同国が今後3～5年以内に天然ガスの生産量を日量40億標準立方フィートまで増加させる計画だと発表した。

8月のインドの財貿易赤字は268億6,000万ドルとなり、市場予想の320億ドルを下回った。この数値は予想よりも小幅な赤字幅を示しており、予想を上回る輸出実績、または輸入需要の鈍化を示唆している。

BMO Capital Marketsのデータによると、9月15日時点で、WTI原油と米国10年国債利回りの1カ月ローリング相関は0.96まで急上昇し、2019年6月以来の最高水準となった。これは価格変動の同調が強まっていることを示しており、インフレと高金利をめぐる市場の懸念を一段と深めている。10年国債利回りは月曜日の取引時間中に5％の節目を上回り、2023年10月以来初めての水準となった。

ゼレンスキー大統領によると、ウクライナ軍は9月15日、シズラニ製油所で新たな戦果を挙げた。さらに、ウクライナ軍はタガンログのドローン製造施設と、オリョール州にあるドローンの準備・発射基地を攻撃した。黒海地域の標的も攻撃を受けた。

韓国の株価操作撲滅合同対応チームは15日、大規模な技術移転契約に関連するインサイダー取引の疑いをめぐり、KOSDAQ上場の医薬品開発会社ABL Bioを家宅捜索した。約10人の従業員が、グローバル製薬会社との契約発表前に未公開情報を利用してABL Bio株を購入し、その後、発表を受けて株価が急騰した際に株式を売却して利益を得た疑いが持たれている。捜査では、上場企業の従業員が業務上知り得た重要な未公開情報を証券取引に利用したり、他者に提供したりすることを禁じる韓国の資本市場法への違反が対象となっている。 合同対応チーム、違法利益約10億ウォンを特定 金融投資業界によると、合同対応チームは15日、ソウル市江南区にあるABL Bio本社と、捜査対象となっている従業員の自宅で家宅捜索・押収を実施した。当局は、ABL Bioの役員・従業員約10人が、同社がグローバル製薬会社との技術移転契約を公表する前に株式を購入したことを示す証拠を確認した。容疑者らは、契約発表後に株価が急騰すると保有株を売却して利益を得たとされている。当局は現在、違法利益を約10億ウォンと見積もっている。 ABL Bio、昨年

Jin10によると、今週、広く予想されている連邦準備制度理事会の金利決定を前に、複数の著名なエコノミストが9月15日、利上げは深刻な政策ミスとなる可能性があると警告した。Moody's Analyticsのチーフエコノミスト、Mark Zandi氏は、連邦準備制度理事会が重大な政策ミスを犯す確率は懸念すべきほど高く、さらに上昇していると警告した。同氏は、雇用喪失や自己強化的な悪循環を引き起こさずに経済成長を減速させることは極めて困難だと指摘した。Standard CharteredのG10 FXリサーチ部門グローバル責任者、Steve Ingland氏は、インフレデータに相反するシグナルが見られる中、利上げは時期尚早であり、こうしたシグナルが明確になるまで金利を据え置くことが連邦準備制度理事会にとって正しい判断だと述べた。Oxford Economicsのチーフ米国エコノミスト、Michael Pearce氏は、ここ数週間で利上げのリスクが高まっていることを認めつつも、9月には連邦準備制度理事会が金利を据え置くとの予想を維持した。

国家外貨管理局によると、9月15日現在、8月の越境資本流入額は624億ドルに達し、非銀行部門の越境受払総額は1.5兆ドルに達した。同国の外国為替市場は、国際的な市場変動の中でも安定した運営を維持した。8月の国内外国為替市場の取引高は3.9兆ドルとなり、銀行の外貨決済・売却額は485億ドルの黒字を記録した。企業の外貨決済率は61.5％に達し、市場の期待が安定し、企業の外貨決済・保有意向が均衡していることを示した。

国家外貨管理局によると、銀行の外貨購入額は2026年8月に1.709兆元、外貨販売額は1.38兆元となった。1月から8月までの累計では、外貨購入額は14.311兆元、外貨販売額は11.985兆元に達した。

国家外貨管理局によると、2026年1～8月、中国の銀行は累計で143,111億元の外貨決済（2,083.4億米ドル）と、119,848億元の外貨売却（1,745.5億米ドル）を行った。 8月単月では、銀行の外貨決済額は17,090億元（251.8億米ドル）、外貨売却額は13,800億元（203.3億米ドル）だった。

BIT（bit.com）の市場データによると、9月15日の米国株式市場の寄り付き前取引で、暗号資産関連の米国株が急落した。MSTRは4.59％下落し、CRCLは5.59％、COINは4.72％、BMNRは4.63％、SBETは4.14％、HOODは2.75％、PURRは3.15％下落した。

9月15日午後4時30分、オンショア人民元（CNY）は対米ドルで6.7134で取引を終え、前営業日の取引終了時と比べて63ベーシス下落した。

英国国家統計局（ONS）は15日、5月〜7月の失業率が4.9%となり、市場予想の5.0%をわずかに下回ったと発表した。この数値は前四半期から変わらなかったが、前年同期と比べて0.2ポイント上昇した。今回の発表は、賃金上昇の減速を受け、英国の労働市場が引き続き注視されていることを示している。合計賃金上昇率は、前回の3カ月間の4.2%から3.9%へ減速した。 雇用・給与データは減少を示す 同じ5月〜7月の期間に、給与所得者数は前四半期と比べて39,000人減少した。暫定的な8月の数値によると、給与所得者数は3,020万人となり、前月から26,000人減少した。 英国の失業率の推移［出典：英国国家統計局（ONS）］ 各カテゴリーで賃金上昇が減速 5月〜7月の通常賃金上昇率（賞与を除く）は、前年同期比で3.5%となった。賞与を含む合計賃金上昇率は3.9%に達し、前回の3カ月間の4.2%から低下した。 データ発表後にポンド下落 英国の失業率データの発表後、GBP-USD為替レートは下落幅をわずかに拡大した。午後3時16分時点で、ポンドは1.34790ドルで取引され、前営業日比で0.16%下落した

Jin10がコモディティストラテジストのJeff Currie氏の発言として伝えたところによると、米国のガソリン価格は、2026年11月3日の中間選挙を前に、1ガロン当たり5ドルに達する極めて高いリスクに直面している。当初は精製品に限られていた供給不足が、現在では原油にまで川上へ波及し、供給不足と通貨下落に押されて危険な新たな段階に入っている。Currie氏は、ディーゼル価格が1ガロン当たり7～9ドルに達する可能性もあると警告した。同氏は、製油所がディーゼルとガソリンの生産を切り替えて対応しているものの、最終的には操業上の柔軟性を使い果たす一方、戦略石油備蓄の放出が継続される兆候は見られないと指摘した。

フランス国債とドイツ国債の10年物の利回りスプレッドは、9月15日に2ベーシスポイント拡大して98.15ベーシスポイントとなり、2012年以来の最高水準に達した。この拡大は、ユーロ圏に属するフランスとドイツの両経済国における借入コストの乖離が続いていることを反映している。

Farside Investorsによると、現物Bitcoin ETFとEthereum ETFは9月14日（月）、合計2億8,100万ドルの純流入を記録し、継続していた資金流出に終止符を打った。Bitcoin ETFには1億5,990万ドルが流入し、9月8日から11日にかけて4営業日連続で合計4億6,270万ドルに達していた資金流出が止まった。Ethereum ETFにも同時に1億2,110万ドルが流入した。 BlackRockのiShares Bitcoin Trust（IBIT）が1億3,430万ドルで首位となり、Bitcoin ETFへの流入額の84％を占めた。一方、FidelityのFBTCには5,330万ドルが流入した。BlackRockのEthereum商品（ETHAとETHBの合計）は、Ethereum ETFへの資金流入を9,490万ドルで主導した。 現物Bitcoin ETFへの累計流入額は約553億8,000万ドルに達し、Ethereum ETFへの累計流入額は約135億ドルとなっている。

ドイツの30年国債利回りは9月15日に5ベーシス上昇し、3.9168%となって、2011年4月以来の最高水準に達した。

9月15日のJin10によると、モルガン・スタンレーはタカ派陣営に加わり、米連邦準備制度理事会（FRB）が9月と12月にそれぞれ25ベーシスポイントの利上げを実施すると予測した。みずほ証券は、米10年国債利回りがこれ以上上昇する可能性は低いと指摘する一方、コメルツ銀行は、10年国債利回りが5％を上回る水準で推移すれば、金融環境はさらに引き締まると警告した。中国国内では、CITIC Securitiesを含む中国の証券会社が、半導体製造装置需要の力強い伸びと液冷分野の底堅さを強調した。

フランスの10年国債利回りは9月15日、5ベーシスポイント上昇して4.5531％となり、2008年9月以来の最高水準を記録した。この上昇はユーロ圏債券市場全体の動きを反映したもので、利回りは約18年ぶりの高水準に達している。