暗号資産市場とオンチェーンエコシステムの動向

今週は8つのトークンで大規模なアンロックが予定されており、総額は約7,100万ドルに上ります。Hは8月25日に約1,892万ドル相当がアンロックされ、流通供給量の7.92%を占めます。HUMAは8月26日に約950万ドル相当がアンロックされ、流通供給量の16.70%に相当します。XPLは8月25日に約800万ドル相当がアンロックされ、流通供給量の3.31%を占めます。 その他のアンロックには、SOSO（8月24日に730万ドル）、FF（8月29日に620万ドル）、CARDS（8月30日に560万ドル）、KMNO（8月30日に560万ドル）が含まれます。

Alternative.meによると、Crypto Fear and Greed Indexは本日73となり、昨日の66から上昇したことで、市場が引き続き「強欲」状態にあることを示しています。

Odailyによると、WintermuteはHyperliquidにおけるショートポジションを1億4,619万ドルから1億9,100万ドルに増やし、現在585万ドルの損失を抱えている。同プラットフォームにおける同社のショートポジション上位5銘柄は、ETH（5,302万ドル）、BTC（3,066万ドル）、SOL（2,262万ドル）、HYPE（1,143万ドル）、XRP（1,019万ドル）となっている。

Yonhapnewsによると、ビットコインは8月24日午前9時時点で77,726.87ドルまで上昇し、24時間比で0.84%高となった。80,000ドルの節目に近づく中での上昇で、最近の弱含みからの回復を示している。ビットコインは8月21日に79,000ドルまで急騰して5月以来の高値を付けた後、やや反落したものの、77,000ドル台を維持している。 暗号資産市場全体では、30億ドルを超えるショートポジションが清算された。特に価格変動の勢いが加速した8月19日には、1時間で10億ドルが清算された。今回の上昇の背景には、米国債利回りの低下とドル安に加え、現物ビットコインETFをはじめとする暗号資産全般への機関投資家の資金流入が再び拡大したことがある。

Riverがまとめたデータによると、現在、米国の成人4,960万人がビットコインを保有しており、金を所有する成人2,880万人を上回っています。保有者数の差は2,100万人を超えます。

ニューヨーク・タイムズ紙（8月23日）によると、ポーランドの暗号資産取引所Zondacryptoは、創業者のSylwester Suszek氏が2022年に失踪し、CEOのPrzemyslaw Kral氏も4月に姿を消して以降、4か月近く行方不明となっていることを受け、破綻状態に陥った。同プラットフォームは4月に閉鎖され、数十万人の顧客の資産が凍結されたほか、ZNDトークンの価格は99.9％下落した。 Kral氏は失踪前、Zondacryptoが総額3億3,000万ドル超に相当する約4,500 BTCを保有していると主張していたが、資産にアクセスするための秘密鍵を持っているのは失踪した創業者だけだと述べていた。これに対し暗号資産アナリストらは、関連するウォレットは約10年間利用されていないとして、この説明に異議を唱えた。エストニアの金融情報局は6月29日、同社のライセンスを取り消した。ポーランドの検察当局は、同取引所の設立および運営について捜査を開始した。

米国債利回りは買い戻し発表を受けて上昇を続けたものの、投資家が「通貨価値下落取引」に傾いたことでドルは3カ月ぶりの安値まで下落し、ビットコインと金は数カ月ぶりの高値を更新した。ビットコインは週間で25%急騰し、5月以来初めて78,000ドルを突破した。一方、金先物は週間で5%上昇し、1トロイオンス当たり4,661ドルとなった。こうした逆方向の値動きは、米国の財政赤字に対する懸念が深まっていることを示している。金利が上昇しているにもかかわらず、ドル建て資産から代替的な価値保存手段へ資本が逃避しているためだ。 従来の市場力学では、金利上昇はドルを押し上げる一方、金のように利回りを生まない資産や、ビットコインのようなリスク資産には圧力をかける。しかし、現在の市場動向はこのパターンと完全に逆行している。買い戻し発表後に米国債利回りが上昇したにもかかわらず、ドルは下落し、ビットコインと金は急騰した。ウォール街のアナリストは、この現象について、投資家が米国債務の持続可能性を信用していないためだと説明している。市場参加者はドル建て資産を売却し、政府の財政状況に左右されにくい代替資産を取得している。

Cointelegraphによると、Circleの株価はIPO後に84％上昇した。一方、ARK Invest創設者のキャシー・ウッド氏は、VisaやMastercardなど従来の決済ネットワークに注目するアナリストは、Circleが秘める破壊的な可能性を理解するのに苦労していると指摘した。

スタンダードチャータードのデジタル資産リサーチ部門グローバル責任者、ジェフ・ケンドリック氏によると、8月23日時点で、同行が示しているビットコインの年末価格目標10万ドルは、保守的すぎる可能性があるという。ケンドリック氏は、ビットコイン現物ETFへの資金流入が回復していることや、ショートポジションの清算を背景に、ビットコイン価格が年末までに史上最高値となる12万6,000ドルに近づく可能性があると示唆した。同氏はまた、現在の未決済建玉が比較的低い水準にとどまっているため、価格上昇に伴って新たな投資家が市場に再参入する余地があると指摘した。

パク・サンヒョク議員の報告書によると、韓国の暗号資産取引所で先月確認された外国人名義の口座は566,352口座に上ったが、稼働していたのはわずか90口座で、稼働率は0.01％だった。全口座のうち、本人確認（KYC）を完了していたのはわずか517口座で、全体の0.09％に相当した。これらの休眠口座に保有されていたデジタル資産と現金預金の合計は約303億6,000万ウォン（2,190万ドル）で、1口座当たりの平均額は約38ドルだった。

ビットコインは8月19日、13億ドル相当のショートポジションが連鎖的に清算され、急騰したことで、73,000ドル近くまで上昇した。これは過去最高の日次清算額とみられている。VanEckによると、12の降伏シグナルのうち8つがすでに発動しており、長期保有者はわずか30日間で356,000 BTCを売却した。これは、ビットコインの11カ月にわたる調整局面が終わりに近づいている可能性を示唆している。

聯合インフォマックスによると、韓国の金融委員会は8月24日、国内資産、具体的にはマネー・マーケット・ファンド（MMF）を裏付けとするセキュリティ・トークン（ST）を海外で発行・販売することは、現行の電子証券法に違反しないとの法的解釈を示した。今回の判断には厳格な条件が付されており、募集は海外投資家のみを対象とする私募で行うこと、国内での転売を技術的に防止すること、そして国内の金融会社と経済的なつながりを持たない独立した海外法人が関与することが求められる。この指針により、ブロックチェーン関連の電子証券法改正が2027年2月に施行されるまでの空白期間における規制上の不確実性が解消される見通しだ。アナリストは、この解釈によって韓国ウォン建て資産への道が開かれると予想している。BlackRockのトークン化MMFであるBUIDLは、運用資産残高が約29億ドルに達し、累計分配額は1億ドルを超えている。

Coinkiteは8月20日、Coldcard Mk4およびMk5向けにファームウェア5.6.1、Coldcard Q向けに1.5.1Qをリリースし、ボタンの押下を追跡することで攻撃者が秘密鍵を再構築できてしまうシード生成の脆弱性に対処しました。この修正により、今後作成されるすべてのウォレットシードでは、デバイスのエントロピーに加えて、ユーザーが提供する物理的なランダム性を組み合わせることが必要になります。具体的には、予測できない間隔で少なくとも65回キーを押す、6面ダイスを50回振る、またはコインを128回投げる方法のいずれかです。 重要なのは、新しいファームウェアでは、脆弱なバージョンですでに作成されたシードを修復できない点です。Coinkiteの公式な影響対象リストには、Mk2およびMk3のファームウェアバージョン4.0.1から4.1.9、Mk4およびMk5の5.6.0未満の標準ファームウェア、そしてQの1.5.0Q未満の標準ファームウェアが含まれています。Blockによる独立した分析では、脆弱性の影響期間はCoinkiteの勧告が示すよりもさらに過去にさかのぼる可能性があるとさ