AI業界の発展と政策動向

BNP Paribas Wealth Management Asiaの副最高投資責任者、Tan Hui Min氏によると、8月31日に発表されたAI関連株の決算により、同セクターのファンダメンタルズは一段と強固になり、根強い需給の不均衡も示されたことから、AIバブルをめぐる市場の懸念は大幅に後退したという。ただし、米国の長期国債利回りの上昇が流動性を引き締め、9月にはAI関連株のボラティリティを高める可能性がある。Tan氏は、ハードウェア株のバリュエーションは依然として魅力的であり、大手テクノロジー企業による設備投資の拡大が、関連するハードウェアサプライヤーの受注を押し上げるはずだと指摘した。こうした動きを背景に、同セクターには多額の資金が流入しており、一部の外国資本は北向き資金としてA株市場に流入していると伝えられている。

Gartnerが8月31日に発表した最新レポートによると、「2026年中国データ・アナリティクス・AI技術成熟度曲線」では、エージェントAI技術が生成AIを上回り、企業にとって主要な注力分野となった。Gartnerのシニア・リサーチ・ディレクターであるFang Qi氏は、エージェントAIが「過度な期待のピーク」に達した一方、企業が検証可能なビジネス価値を重視する中、生成AIは「幻滅の谷」へ移行しつつあると指摘した。物理AIは急速に台頭しており、次の画期的なイノベーションの波を牽引すると見込まれている。Fang氏はさらに、AIの成功は、データレディネス、ガバナンスの仕組み、セキュリティ対策、エンジニアリングの卓越性など、強固な基盤能力にますます左右されると述べた。

BeatingのAIニュースによると、韓国は9月から全国規模の無料AIプログラムを開始し、SK Telecom、KT、Kakaoを運営事業者に選定した。政府は今年、NvidiaのB200を512台提供し、年末までにサービスを開始する予定だ。 ユーザーはトークンを無制限に利用できる。韓国では、AIサービスの少なくとも50％で国産モデルを使用し、さらに30％を他の韓国企業のモデル向けに確保することが義務付けられている。8月18日の政府による選定で落選したものの、Artificial Analysis Intelligence Indexで韓国モデルの中で最高得点を獲得したMotif 3は、SK TelecomとKTの両社のモデルプールに含まれる予定だ。

ザ・インフォメーションによると、トランプ政権は、中国のAI企業が海外のデータセンターを通じて米国の先端AIチップにリモートアクセスすることを対象とした新たな規則を策定している。この政策は、現行の輸出規制にある抜け穴を塞ぐことを目的としている。現行規制は主にチップの物理的な輸出を追跡するもので、リモートコンピューティングへのアクセスは対象としていない。 ホワイトハウス高官のマイケル・クラツィオス氏は7月、Moonshot AIがタイのデータセンターでNVIDIAのGB300チップを使用しているとして、同社を名指しで批判した。CNBCによると、ByteDanceやAlibabaを含む中国企業は、マレーシア、東南アジア、日本のクラウドプロバイダーを通じて、規制対象チップを利用した同様のコンピューティング資源にアクセスしている。1月に米国下院を通過したRemote Access Security Act（RASA）は、規制対象のハードウェアやソフトウェアへのリモートクラウドアクセスに輸出規制を適用する権限を政府に与えるものだ。

G20会合で、イングランド銀行総裁のアンドリュー・ベイリー氏は、新たな人工知能モデルが金融の安定性に脅威をもたらすと政策立案者らに警告した。ベイリー氏は、安全なAIの開発と導入を確実にするための対策を実施することが急務だと強調した。

ソウル経済日報によると、サムスン電子はエヌビディア向けに8層構造のHBM4E（高帯域幅メモリ）を開発しており、当初計画されていた12層または16層構造と比べて積層高を抑えている。エヌビディアが目標とする17～18Gbpsの速度仕様は、サムスン電子の初期HBM4Eサンプルを約20％上回っており、この製品はNVHBM向けとなる。

テクノロジーアナリストでポッドキャスト司会者のドワルケシュ・パテル氏によると、バフェット流の投資家に支持されてきた伝統的なバリュー株は、グローバル資本がAIインフラへと急速に向かうなか、大幅な再評価に直面する可能性がある。主要なAI研究所がコンピューティング能力を拡大するにつれ、データセンター、半導体、エネルギー、ロボティクスに資金が急速に流入しており、マイクロソフト、アルファベット、アマゾン、メタを含む巨大時価総額のクラウド事業者が、増加する資金フローを取り込んでいる。 パテル氏は、割引率の上昇が、安定したキャッシュフローに基づくバリュエーションにとって最大の脅威になると警告している。より高いリターンが見込めるAIインフラ投資機会と競うために投資家の要求リターンが高まると、従来型企業の将来キャッシュフローの現在価値は大きく低下する。同氏は、市場が二極化する可能性を指摘している。AI株が幅広い指数を支えられるほど上昇する一方で、その他の大半の株式、とりわけ長期にわたり安定したキャッシュフローを生み出す企業は、大きな圧力にさらされる可能性がある。

月曜日、エヌビディアのジェンスン・フアンCEOは、米国全土でデータセンターを大規模に拡張することを支持し、AIブームが、製造業が何十年にもわたって海外へ移転してきた米国の「再工業化」に貢献していると述べた。フアン氏は、データセンターが税収や雇用創出など、地域社会に大きな経済的利益をもたらすという投資家ギャビン・ベイカー氏の主張に応じた。エヌビディア株は8月に8.4％上昇し、2か月連続の上昇に向かっている。 フアン氏は、開発事業者が地域社会と協力しなければならないと強調した。「開発事業者は地域社会と連携し、それぞれの地域で建設を進め、信頼を得て、地域に利益をもたらさなければならない」と同氏は述べた。この発言は、電力需要や水の使用、地域インフラへの懸念をめぐり、データセンター計画に対する草の根の反対運動が広がる中で出された。

Redditユーザーの検証によると、Claude Max 20xの週間利用枠はMax 5xの約2.25倍にとどまり、名称から示唆される4倍とは食い違っています。Anthropicの公式ドキュメントでは、5xおよび20xのティアは5時間の利用時間枠にのみ適用され、週間利用枠については明らかにされていません。 6月に提起された集団訴訟では、Anthropicが誤解を招くマーケティングを行ったと主張されており、Max 20xの合計利用量はProティアのわずか6～8倍、Max 5xは約3.5倍にすぎないとされています。この訴訟は現在も係属中で、虚偽広告の主張についてはまだ判断が下されていません。

BNB Chainの公式発表によると、同プラットフォームは8月、分散型金融（DeFi）、人工知能（AI）、現実世界資産（RWA）、決済、プライバシー、分散型物理インフラストラクチャ・ネットワーク（DePIN）など、複数の分野にわたる新たな分散型アプリケーションを発表しました。

8月26日の決算発表によると、エヌビディアの第2四半期売上高は前年同期比106％増の962億ドルとなり、ウォール街の予想である922億ドルを上回った。データセンター部門の売上高は117％増の890億ドルに急増した。Truistは、供給制約の可能性があるにもかかわらず、来年の売上高が100％増加する可能性があるとして、目標株価を307ドルから346ドルに引き上げた。 CrowdStrikeは、第2四半期の売上高が前年同期比26％増の14億7,000万ドルとなり、新規年間経常収益が3億3,280万ドルに達したと発表した。Argusは、AI主導のサイバーセキュリティ需要を理由に、目標株価を230ドルから425ドルに引き上げた。Salesforceは、第2四半期の売上高が10.8％増加し、純利益が87％増の35億3,000万ドルとなったと報告した。これは、同社のAgentforceプラットフォームの導入が好調に進んでいることを反映している。

米国のベンチャーキャピタル企業Dimensionは、中国のAI研究所や創業者を訪問して1週間にわたる調査を行った結果、中国のオープンウェイトモデルが米国のAI企業の生産チェーンに組み込まれていることが分かったと報告した。Dimensionはこのパターンを「太平洋をまたぐ双方向サイクル」と表現している。米国の研究所が最先端モデルを訓練し、中国の研究所がその能力を取り込んでオープンウェイト版をリリースする。その後、米国のアプリケーション企業が中国のモデルを利用してさらなる訓練を行い、米国企業向けの製品を構築するという流れだ。 しかし、利用規模が拡大する一方で、収益は比例して伸びていない。Dimensionは、「中国は西側諸国のワークロードを取り込んでいるが、その収益までは取り込んでいない」と指摘した。Fireworks、Baseten、Modalなどの米国の推論プラットフォームに加え、クラウドプロバイダーやAIアプリケーション企業が価値の大部分を獲得しているためだ。Dimensionは、米中のAIシステムを独立したものとして扱うことはますます難しくなっており、チップをめぐるハードウェアの分

Guru Clubによると、インドのNifty IT指数は8月31日に1.74％下落し、Salesforceにけん引されて前週金曜日に記録した3.5％の上昇の一部を失った。シティグループは、AIによるディスラプションと競争激化を背景に、ソフトウェアサービス企業が厳しい見通しに直面していると警告した。 「中期的には、AIの影響は現実のものだが、さまざまな要因によって導入のペースは異なる可能性がある」とアナリストのSurendra Goyal氏は報告書に記し、ITサービスセクターの見通しは「依然として厳しく、警戒が必要だ」と付け加えた。 Goyal氏は、ITサービスセクターのオーガニック売上高成長率は今後も1桁台前半にとどまると予想しており、激しい競争、AIによる生産性向上、低コスト地域での成長加速が重しになるとみている。

ウォール・ストリート・ジャーナルの報道によると、OpenAIは、データセンターのテナントになることを促すインセンティブとして、SoftBankの支援を受けるSB Energyから約55億ドル相当の新株予約権を受け取った。同社の計画するIPOを前に、SB Energyは今週中にIPO関連書類を提出する見込みで、早ければ来月にも上場する可能性があり、50億ドルから70億ドルの資金調達を目指している。IPOの草案書類によると、SoftBankとOpenAIはいずれも、同社のデータセンター3カ所のテナントになる予定だ。

WorkBuddyとTencent Hunyuanの公式発表によると、8月28日に開始されたHy4のプレビュー版では、開始から3日以内にAPI呼び出しが急増し、サーバーで待ち行列が発生しました。両者はHy4プレビューの推論クラスターを緊急拡張しており、需要に応じてリソースを動的に追加する予定です。 Hy4はTencentの新たなフラッグシップモデルで、総パラメータ数は770B、推論時のアクティブパラメータ数は49B、コンテキスト長は1Mです。WorkBuddyとCodeBuddyの無料トライアルは、9月30日午後11時59分まで延長されました。両者は、拡張後もピーク時の同時接続数には上限があり、混雑する時間帯には待ち行列が発生する可能性があると説明しています。

Caixinによると、Ant GroupのCEO兼Alipay会長であるHan Xinyi氏は、8月31日に開催されたChina Payment and Clearing Forumで、AI決済における4つの探索分野を示した。これには、Stripeのような決済技術プラットフォーム、ステーブルコインとウォレットを活用して機械間の自動決済を実現するCircleやCoinbaseのような暗号資産企業、VisaやMastercardなどの従来型決済ネットワーク、そしてGoogleやOpenAIのようなAIプラットフォーム企業が含まれる。Han氏は、暗号資産は第2のカテゴリーにおける決済手段として機能し、機械同士の直接的な自動決済を可能にすると述べた。

Beatingによると、OpenClawは本日バージョン2.0をリリースし、プロジェクト史上最大のアップデートとなりました。このリリースには933人の開発者が参加し、16,000件を超えるプルリクエストのマージに貢献しました。これは、プロジェクトの歴史上マージされた全PRのおよそ半数に相当します。今回のアップデートでは利用のハードルを下げることに重点が置かれており、既存のChatGPTやClaudeのサブスクリプション、APIキー、ローカルモデルを自動検出できるほか、リアルタイムコラボレーションとマルチユーザーのタスク管理に対応した、刷新されたブラウザーインターフェースも導入されています。

Foresight Newsによると、中国人民銀行の陸磊副総裁は、第15回中国決済・清算フォーラムで、AI主導の決済システムによって、消費者、金融機関、アルゴリズムシステムの間で責任の所在が曖昧になるリスクがあると述べた。陸氏は、現行の決済ガバナンスが人間による最終判断を前提としている一方、AIエージェントによって取引を自動化すると、説明責任の所在が不明確になる可能性があると指摘した。中国人民銀行は監督規則を策定しており、中国決済・清算協会に対して「自律エージェント決済業界自主規制規約」を発表するよう求めた。同規約は、各機関に安全基準を維持し、プロトコル互換性の枠組みを構築するよう義務付けている。

Guru Clubによると、Mango TVは8月31日、AI生成による神話ドラマシリーズ『後の西遊記』の放送を開始した。同シリーズは全30話で、各話の長さは40分。Mango TVでは午後6時に放送が始まり、その後、Hunan TVのゴールデンタイム枠で午後8時に放送された。 これは、AI生成の長編ドラマが中国の従来型テレビネットワークでゴールデンタイムに放送される初の事例となる。第1部の「花果山」編は全5話で構成されている。

The Informationによると、8月31日、OpenAIをはじめとする人工知能研究所は、AIエージェントの訓練や強化学習に利用するため、Mac miniとMac Studioを数万台購入した。報道によれば、OpenAIはさらに多くの台数を緊急に必要としているという。これとは別に、AnthropicはAmazon Web ServicesからMac miniをレンタルしており、Apple製ハードウェアの需要増加に備え、一部のスタートアップもMac専用のクラウドサービスを構築している。