AI業界の発展と政策動向

オラクル（ORCL）の株は、月曜に米国とイラン間の新たな緊張激化を受けて市場が揺れる中、6.5％下落し、14か月ぶりの安値を更新しました。この下落は、6月初めからの下落幅が47％にまで拡大しており、投資家がオラクルの急速な負債積み増しと、OpenAIとの3,000億ドル規模のクラウドコンピューティング契約への依存を懸念したことが背景です。オラクルはIT業界で残る最大級の未達（パフォーマンス義務）バックログを抱えていますが、それらの受注を履行するために必要な体制を整えるべく、急速なペースで負債を積み増しており、実行リスクや主要顧客の安定性に関する疑問が浮上しています。 寄り付き前後の取引で株価はわずかに値を戻しました。月曜には、ORCL株が今年の株価を下支えしてきた重要な134ドルの水準を下回りました。夕方には、ティッカーはStocktwits上で上位に表示されており、直近24時間のメッセージ投稿量は2,300％超と急増していました。ORCLの全体的なセンチメントは、前日から「強気（bullish）」から「極めて強気（extremely bullish）」へと上昇しており、このような変化

Stocktwitsによると、オラクルの株価は月曜（7月14日）に6.5%下落し、14か月ぶりの安値を付けました。これは6月上旬からの下落が47%に拡大したことを受けています。この株価の下げは個人投資家によるコメントを呼び起こし、ある投稿者は、市場が現在、$300 billion規模のOpenAIクラウドコンピューティング契約を「機会」ではなく「リスク」として再評価していると指摘しました。 オラクルは、巨額の設備投資（キャピタル・エクスペンディチャー）需要に直面しており、会計年度2027年に950億ドルの支出を計画しているほか、新たに400億ドルの負債および株式の資金調達が必要です。個人投資家は、同社が過去最高の6,380億ドルの受注残高を収益へ転換する能力と、巨大なAIインフラ拡大を資金面で賄えるかどうかについて不透明だと懸念を示しました。

SanDisk Corp.（SNDK）の株は、より広範な半導体セクターの売りの流れを背景に、月曜日に12.63％下落したが、ウォール街のアナリストはメモリーチップメーカーに対して強気の見方を維持した。Evercore ISIのアナリスト、Amit Daryananiは、価格目標を$1,400から$3,100に引き上げた。これは約62％の上昇余地を示しており、2027年まで供給と需要の需給バランスの不均衡が続くと見込まれることに加え、持続的な収益力と価格の強さがあることを根拠にしている。Citigroupは$2,500の目標を繰り返し、Bernsteinは目標を$1,700から$3,000に引き上げた。アナリストはこの楽観的な見方を、AIに牽引されたメモリ需要と、限られたチップ製造能力によるものだとした。これらにより、供給は引き締まった状態が続き、メモリ分野全体で価格決定力を支えると見込まれている。

ソフトバンク創業者の孫正義氏は、7月14日に東京で開催された同社の年次カンファレンスでの発言で、核融合が15年以内にAIデータセンターの主要なエネルギー源として、天然ガスに代わると述べた。孫氏は2040年までに、世界のデータセンターの設備容量が3テラワット（TW）に達し、核融合が拡大する人工知能インフラの電力需要を満たすための、新しく、より安価で、よりクリーンで、安全性の高いエネルギー源になると予測した。

ソフトバンクグループによると、同社とOpenAIは7月14日に、日本においてAIを活用したサイバーセキュリティサービスを開始した。対象は、重要インフラを支えるシステムを有する3,000の認定企業。サービスはSB OAI Japanを通じて運営されており（ソフトバンクとOpenAIの50対50の合弁事業）、脆弱性評価、診断レポート、修復（リメディエーション）の推奨、パッチ配信を提供する。選定した顧客の一部に対する評価では、平均でソースコード100万行あたり約280件の潜在的な脆弱性が確認され、そのうち25%が高リスクに分類された。ソフトバンクは7月16日までにエンタープライズAIサイバーディフェンスオフィスを設置し、約1,000人の人員を投入してサービスとコンサルティングを提供する予定だ。

多くの金融機関が7月14日に香港上場株式の格付けを更新：中金公維持はMINIMAX-W（00100.HK）の「買い入れ」格付けを維持し、そのAI大規模モデルの希少なリソースが直近で融資を完了したと指摘。招商証券はアリババ-SW（09988.HK）の「強力買い入れ」格付けを維持し、目標株価レンジは161〜189香港ドルとし、アリババ雲の利益率が市場予想を大幅に上回って改善していることを強調。 中金がMINIMAXを買い入れ維持、AI大規模モデルの商業化に焦点 中金のリサーチレポートによると、MINIMAXはAI大規模モデル分野における希少な資源で、現在は高投入の段階にある一方、売上高は高い成長率を維持しており、インフラの導入スピードは予想を上回っている。MINIMAXは直近で一度の資金調達を完了しており、純調達額は約159.6億香港ドル（約20億米ドル）。資金の主な用途は、計算能力とモデルの研究開発の確保だという。 中金は、今回の発行で提示された転換可能債券の条件は発行体に有利で、理論価格は額面を上回り、リスク・リターンの特徴も良好だと分析している。中金の格付け推奨は、大規模モデルの反復

RootDataのデータによると、OpenGradient（OPG）は7月21日11:00（UTC+8）に、約910万OPGトークン（約100万ドル相当）をアンロックする予定です。

韓国のハンファ資産運用は14日、セカンドハーフのターゲット・デート・ファンド（TDF）投資戦略を開示し、半導体およびAIインフラへの投資を拡大する一方で、米国の大型テクノロジー株への集中リスクを引き下げる方針を発表した。資産運用会社は、AI投資の成長へのエクスポージャーを維持しつつ、特定の国やメガキャップ企業からの分散を図るため、米国のスモールキャップ株、日本、アジアの新興市場への配分を増やす。狙いは、同じターゲット・デート商品でも資産運用会社の配分判断によって収益率やボラティリティが異なることから、TDF市場での競争が、単にリスク資産の配分を増やすことから、戦略的な地域・セクターの配分へと移行している点にある。 ハンファ資産運用、半導体とAIインフラ投資を拡大 ハンファ資産運用は、AIエコシステム（半導体、ソフトウェア、データセンターを含む）全体への投資は、下半期も継続すると見込んでいる。同社は、投資家の関心がAI産業の成長可能性そのものから、大規模な設備投資（CAPEX）を実際の売上や利益に転換できる企業の特定へと移っていると指摘した。資産運用会社は、AIの設備投資拡大による恩恵を

Anthropic は Claude をインドでルピー建て価格で提供し始めました。インドは Claude の世界での利用量第2位の市場（米国に次ぐ）で、世界の利用量の約 5.8% を占めています。しかし、ドル換算すると、3つのサブスクリプションプランはいずれも米国の元の価格より高くなります。さらに、インドで国民の日常生活で広く使われている即時決済システムの UPI に、Claude は現時点で対応できていないため、支払いはクレジットカードが必要、またはアプリストア経由で課金回収する必要があり、1段余分なプラットフォーム手数料がかかります。 Claude のインド価格の詳細：3つのプランいずれもドル換算で米国より高い Anthropic のインドにおける新しいルピー建て価格（年払いプラン換算）に基づく各プランの比較は以下のとおりです： Claude Pro：インド ₹2,000/月（約 21 ドル）vs 米国 17 ドル/月——インドは約 24% 高い Claude Max：インド ₹11,999/月（約 125 ドル）vs 米国 100 ドル/月——インドは約 25% 高い Team

中国海関の王俊副局長によると、電子部品やコンピュータ部品を含む計算機用ハードウェアの輸入・輸出は、2026年上半期に5.13兆元に達し、前年同期比で56.6%増となった。この成長は、人工知能の開発によってもたらされる堅調な需要を反映している。

米国の弁護士 Tyrone Blackburn は、エンターテインメント会社 Roc Nation の裁判書類で AI による偽造の引用文を再び持ち出したとして、連邦判事から再び厳しく叱責され、AI 幻覚問題による制裁を受けたのは今回で3度目となった。Lexis+ AI と Thomson Reuters 傘下の AI ツールのテストでは、17％超で誤った情報が出ており、テストによっては誤り率が最大 34％ に達していた。 Roc Nation 訴訟における AI による偽造引用と過去の不祥事記録 （出典：Court Listener） 判事 Jennifer Willis の命令により、弁護士 Tyrone Blackburn は、ラップ歌手 Fat Joe のコラボアーティストである Terence Dixon の「雇用関連の不当行為」で Roc Nation と Fat Joe を提訴した件で提出した反対意見書に、AI によって生成された疑いのある虚偽の引用文を含めた。Willis 判事はこの行為を「重大なモラルおよび職業上の義務違反」とし、Blackburn の説明は「厚かまし

PixVerseによると、シンガポール拠点のAI動画生成プラットフォームは7月14日にシリーズCの追加資金調達を完了し、シリーズCの資金調達総額を4億3,900万米ドルに引き上げた。このラウンドには、Alibaba、Lollapalooza Capital、Ivy Capital、Grand Mount Capital、Eastern Bell Capital、Mirae Asset、BlueFocus、CloudAlphaをはじめ、iGlobe PartnersやOCBCのLionX Venturesといった復帰投資家も参加した。 PixVerseは、2026年1月にローンチしたR1のリアルタイム世界モデルを通じて、ゲームおよびインタラクティブ・エンターテインメント領域へ拡大している。R1は、固定された動画クリップを生成するのではなく、セッション中にユーザー入力へリアルタイムで応答するライブな映像・音声の世界を生成する。

7月13日、開発者A Green BeingがXプラットフォーム上でunified.jsonのログのスクリーンショットを投稿し、マスクが率いるxAIの開発ツールであるGrok Buildが、自身の全ユーザーのホームディレクトリをまとめてパッケージ化し、xAIのサーバーにアップロードしたと告発した。漏えいした内容には、個人のSSH鍵、パスワードマネージャーのデータベース、個人の書類、写真、動画が含まれており――「すべてが漏えいした」。 A Green Beingのログのスクリーンショット証拠 （出所：A Green Being） A Green BeingがX上で共有したunified.jsonのログのスクリーンショットによれば、システムは確かに大量のrepo\state.upload.startリクエストをトリガーしており、アップロードパスは直接当該ユーザーのホームディレクトリ（/home/usuario）を指している。これは、Grok Buildが明確なファイルのフィルタリングや除外を行わないまま、極めて機微な情報を含むすべてのローカルファイル（SSH鍵、パスワードマネージャーのデー

Beating監視によると、OpenAIプロダクトのリードであるTiboは、CodexとChatGPT Workが本日稼働中のアクティブユーザー数700万人に到達し、前日600万人に達した直後からわずか1日で100万人増えたと述べた。 この節目を祝うため、OpenAIは全ユーザーに対して、1回限りの利用可能なクレジットのリセットを配布し、デスクトップまたはWeb経由でいつでも毎週の利用枠を再チャージできるようにした。

7月14日に発表された共同声明によると、200人以上の研究者・経済学者（15人のノーベル賞受賞者を含む）とOpenAI、Anthropic、Googleの研究者が、政府やテック業界のリーダーに対し、人工知能がもたらし得る潜在的な経済的影響に対処するための政策と機関を直ちに設立するよう求めた。 声明は、AIが産業革命に匹敵する、あるいはそれを上回る規模の経済変革を引き起こし得ると警告しているが、調整のための時間枠は劇的に圧縮されている。バージニア州の教授アントン・コリネックは、蒸気力・電気・コンピュータといった主要な技術的ブレークスルーはそれぞれ社会に適応のための数十年を与えた一方、AIは人類に残されるのが数年しかない可能性があると指摘した。

オラクル（NYSE: ORCL）株は7月13日の取引終了時点で132.27ドルとなり、当日6%下落し、52週ぶりの新安値を更新した。直近1カ月の下落幅は28%に達している。直接の引き金は、S&Pグローバルがオラクルの信用格付けをBBB-へ引き下げたことだ。理由は、OpenAIがもたらした顧客集中リスクと、2027会計年度の予想フリーキャッシュフローの不足が420億ドルに達することにある。 S&Pグローバル格下げの核心的な根拠：BBB-、OpenAI集中リスク、420億ドルのギャップ 報道によると、S&Pグローバルがオラクルの格付けをBBB-へ引き下げた主な根拠には2つの財務リスクがある。1つ目は顧客集中度が高すぎる点だ。OpenAIはオラクルの6,380億ドルの積み上がった受注残の約半分を占めており、顕著な単一顧客の集中リスクを形成している。2つ目はフリーキャッシュフローの大幅な悪化である。2026会計年度のフリーキャッシュフローはすでにマイナス236.9億ドル（設備投資が556.6億ドルと高水準）であり、2027会計年度の不足はさらに約420億ドルへ拡大する見通しだ。 オラクルの経営

Beatingによると、Nous Researchは現在、評価額15億ドルで新たな資金調達ラウンドを最終準備中であり、最低調達額は7,500万ドルです。Robot Venturesがラウンドを主導し、USVを含む参加者とともに実施されます。取引は未確定のままで、同社はコメントを控えました。 Noireus ResearchのHermes Agentは、GitHubで約214,000のスターを獲得しており、個人用コンピュータまたはクラウドサーバー上で常時稼働しています。このAIエージェントはWebを検索し、コードを書き、画像を解釈し、ユーザーとのやり取りに基づいてスキルを自動的に作成・改善できます。資金は、製品の拡張や商用サービスのために充てられ、一般ユーザー向けのクラウドホスティング提供も含まれます。

連邦準備制度理事のChristopher Wallerは7月13日にニューヨークで演説を行い、AI産業の爆発的な成長がもたらす「需要の溢れ（需要溢出）効果」が、インフレが頑固に高止まりしていることを押し上げる新たな根源になっていると警告した。そして、インフレが高止まりするか、あるいはさらに上昇する場合、短期的にはより引き締め的な金融政策を再開する可能性があると述べた。CME FedWatchによれば、現在、市場は連邦準備制度が7月末に利上げを行う確率を約39%と見込んでいる。 Wallerの政策ジレンマ：過度な反応は拒否するが、利上げの選択肢は残す Wallerの演説内容を踏まえると、政策に関する立場は明確なジレンマの枠組みを示している。第一に、2021年の対応が遅すぎたのは誤りであることを認め、連邦準備制度が同じ過ちを繰り返したくないという点。第二に、「過去の誤りを繰り返したくないという欲求が、往々にして新たな誤りを生み出す」ことを強調し、意思決定者が反射的に直ちに利上げすべきではないと呼びかけている。 Wallerは同時に、「信頼できる理由」ではインフレが沈静化する見方があることを