AI業界の発展と政策動向

韓国経済テレビによると、週末に中国のAIプラットフォーム「百度（Baidu）」の「文心AI」が新しいAIモデル「Kimi K3」を発表し、OpenAIやAnthropicへの投資が減るのではないかという懸念が広がった。これを受けて半導体株が下落し、フィラデルフィア半導体指数は1.6%下落、ピークからは20%以上の下落（調整）を経験した。

今週、韓国および米国の株式は本決算シーズンのピーク入りとなり、市場参加者はボラティリティの高まりを背景に、人工知能（AI）投資の収益率を精査している。7月16日、KOSPI指数は6820.60で引け、前取引日から6.37%下落した。サムスン電子が8.77%下落し、SKハイニックスも11.53%下落したためだ。LS証券の黄山海アナリストは、最近の市場の下押し圧力の要因として需給要因、地政学的不確実性、インフレ懸念を挙げ、「AIサイクルが最終的に中長期のトレンドを決める」と述べた。決算発表は、これまでの市場上昇を牽引してきた半導体・テックのリーダー企業に対する投資家の懐疑が強まる中で行われ、AIインフラのコストや投資利益率（ROI）指標が厳しく見られている。 SKハイニックスの7月24日決算リリース予定 SKハイニックスは7月24日に決算を発表する予定で、国内投資家の注目が集中する。結果に対する市場予想は総じて慎重で、アナリストは同社の業績がコンセンサスを下回ると見込んでいる。同社の業績と需要見通しは、半導体株のセンチメントだけでなく、より広いKOSPIの方向性にも影響すると予想される。7

KB証券およびサムスン証券によると、上位5大ハイパースケーラー（Alphabet、Microsoft、Amazon、Meta、Oracle）は2026年に人工知能（AI）の設備投資（CAPEX）として7,251億ドルを支出する見通しであり、2023年の1,481億ドルから4.9倍に増加します。この急増は、推論需要の拡大と、生成AIの導入競争に伴うメモリコストの上昇を反映しています。一方で、企業が拡大資金として社債の発行にますます依存するようになる中、2026年7月時点の社債発行総額は1,941億ドルに達し、2025年の1,084億ドルから増加しているため、特にOracleを中心に信用リスクへの懸念が浮上しています。 証券アナリストは、Oracleを除けばハイパースケーラーは強固な財務状態を維持していると指摘しています。サムスン証券の試算では、信用圧力が顕在化するまでの財務的な「資金繰りの猶予（financial runway）」は、Microsoftが4.0年で、次いでAlphabet（4.9年）、Meta（3.9年）、Amazon（3.1年）となります。これは、現時点のEBITDA対

Kimi.aiの公式発表によると、Kimi K3は7月19日より新規サブスクリプションの受付を一時停止しました。過去48時間の需要急増により、GPUの計算能力が現在の上限付近まで引き上げられたためです。本サービスは、計算リソースを既存のサブスクリプション会員に優先的に割り当てる方針であり、会員のサービスには影響はありません。 Kimiは、キャパシティ拡張を加速しており、サブスクリプション枠を段階的に再開する予定だと述べました。同社はまた、会員システムを2つのティアに分けることも明らかにしました。Web、アプリ、Workのシナリオ向けの「Kimi Membership」と、コードのワークフロー活用のユースケース向けの「Kimi Code Membership」です。計算リソースにより適切に対応するためです。

Polymarketによると、7月18日、Anthropicが2026年末までに評価額1.5兆ドルに到達する確率は77%から67%へと下落しました。1日でおよそ10〜11ポイント減少しています。市場のセンチメントの変化は、Moonshot AIによるKimi K3のリリース後に起きました。この予測市場の取引契約は、Anthropicの評価額が2026年12月31日までに1.5兆ドルに到達または上回るかどうかを追跡しています。確率が下がったのは、Anthropicの実際の評価額が11%減ったことを意味するのではなく、取引参加者が目標に対する見通しを改めたことを反映している点に留意することが重要です。Anthropicは直近で、5月28日に650億ドルのSeries Hラウンドを完了しており、同社の評価額は9650億ドルとされています。

CoinDeskによると、Succinct LabsのエグゼクティブであるBrian Trunzo氏は7月19日、「ゼロ知識証明（ZK）によって、AIエージェントに対し、独立して検証可能で改ざん不可能な行動上の資格情報を提供できる」と述べた。ZK技術により、基盤となるデータを公開せずに、AIモデルの学習データ、推論プロセス、権限の境界についての証明が可能となり、自律エージェントが閲覧、取引、コンテンツ発信にますます関与する状況において、人間とエージェントの身元を区別できるようになる。

米国大統領科学技術諮問委員会（PCAST）の議長であるデービッド・サックスは、最近、OpenAIの戦略担当者であるディーン・W・ボールが、米国政府が月（ムーン）重視の競合他社からKimi K3のようなモデルの採用を遠ざけるため、規制上の不確実性を意図的に作り出すべきだと示唆したことを批判した。サックスは「競争手段として規制上の不確実性を武器化することは、まったく受け入れられない。規制の判断は、恐怖や不確実性を生み出すために設計されるべきではなく、事実、論理、そして証拠に基づく必要がある」と述べた。さらに、このような戦術はアメリカの法の支配を損ない、将来の政府権力の乱用に向けた前例を作ることになると警告した。サックスは、主要なクローズドソースのモデル・ラボが収益面で実質的な二社独占を形成しており、政府の権力を使ってオープンソースの競争を排除しようとしていると指摘し、シリコンバレーのオープンな競争を支持する提唱者たちに声を上げるよう呼びかけた。

Beatingによると、サードパーティのClaude Code Skill「i-have-adhd」が、Claudeの回答をより直接的で実行可能にするための10のルールを備えたことで、開発者コミュニティで注目を集めています。ルールには次のものが含まれます。（1）最初の行でアクションを提示する（2）多段階のタスクには番号を使う（3）各ラウンドで現在の進捗を述べる（4）具体的な日時と数量を示す（5）リストは最大5項目に制限する（6）必要な情報だけを保持する（7）逸れ話を先回りして抑える（8）次のステップを明確に述べる（9）丁寧な挨拶や冗長な要約を取り除く（10）「役に立てば幸いです」のような空虚な締めくくりを避ける。このプロジェクトはGitHubで約1,100のスターを獲得しています。

ロイター通信によると、アルファベットは7月22日に第2四半期の決算を発表する予定で、市場はクラウドの成長とAIの設備投資ガイダンスに注目している。フィラデルフィア半導体指数は先週9.97%下落し、今月は18.06%下落した。投資家は、ハイパースケーラーによる巨額のAI投資が収益性につながらないのではないかと懸念している。9月渡しのブレント原油は、米国とイランの軍事的緊張が高まったことで、先週15.91%急騰した。長引く紛争が米国市場でのインフレ懸念を再燃させる可能性があるとの懸念もある。

金融ニュースによると、小口の個人投資家が株式投資の判断に ChatGPT のような AI ツールを使うケースが増えています。Investing.com が実施した 3 月の調査では、米国の投資家 938 人のうち 62% が投資判断に AI を利用しており、AI が生成した売買アイデアを複数回（26.6%）追う人もいました。韓国でもこの傾向は世界的なパターンと同様で、個人投資家が大規模言語モデルを使って銘柄選定、ポートフォリオ管理、財務分析を行っています。 しかし、エディンバラ大学、成均館大学、UCLA の研究者らは、頻繁なリバランスを伴う AI ベースのアクティブ取引戦略が、20 年にわたるテストでは単純な買い持ち戦略を下回ったことを見つけました。専門家は、AI は一貫性に欠けるほか、誤った情報（いわゆる幻覚）を生成する可能性があるため、売買の判断を直接行うのは危険だと警告しています。AI は、市場への参入や退出のタイミングを図るのには向いておらず、企業の提出書類の要約や、企業のファンダメンタルズ分析において最も効果を発揮します。

2026年に公開されたGoogle Quantum AIのリサーチによると、ビットコインの楕円曲線署名アルゴリズムを破るには、約50万の物理量子ビット（physical qubits）が必要だとされています。これは、以前の見積もりから大幅な下方修正です。現在の量子マシンは1,000〜1,500量子ビットの範囲で動いており、研究者は、エラー訂正の進展状況に応じて、実行可能な脅威は2029年から2035年の間に出現し得ると見積もっています。 これに対応して、ビットコイン開発者は2026年にBIP-360を提案し、bc1zから始まる量子耐性のあるアドレス形式を導入しました。さらに、この提案は量子耐性のある署名方式をベースにしています。この提案は、開発ロードマップに統合されました。あわせて、BIP-361も同時に扱われており、ネットワークが将来的に古いアドレス形式を段階的に廃止していく方法が示されています。現在、ウォレット提供事業者には、潜在的な量子の期限が到来する前に、ユーザーがこれらの新しい出力タイプへ移行するよう促すことへの強い圧力があります。

バンク・オブ・アメリカは、ソナリ・アイゼン（Sonali Theisen）を同社のグローバル・デジタル資産プラットフォームの責任者に、ケビン・ミルソム（Kevin Milsom）をAI変革の責任者に任命した。これらの任命は、2つの領域が実験的なプロジェクトから中核となる金融市場インフラへ移行するにあたり、リーダーシップを明確化するものだ。アイゼンは、同行のデジタル資産プラットフォームの設計、開発、スケーリング、ガバナンスを監督する一方で、固定金利、通貨、商品にまたがる電子取引および戦略的投資のリードも引き続き担う。今回の動きは、大手銀行がデジタル資産とAIに対して専任のリーダーシップ体制を整える一方で、両領域を既存の取引・業務プラットフォームに統合していく流れを反映している。 バンク・オブ・アメリカ、アイゼンのリーダーシップのもとデジタル資産プラットフォームを設置 アイゼンの役割は、ブロックチェーンに基づくプロダクトを、バンク・オブ・アメリカの既存の市場インフラに取り込むことに焦点を当てている。彼女は、トークン化された預金やステーブルコイン、デジタル担保の可動性、暗号資産の取引決済、保

バンク・オブ・アメリカは、ソナリ・アイセンを同行のグローバル・デジタル・アセット・プラットフォームの責任者に、またケビン・ミルソムをAI変革の責任者に任命し、2つの領域におけるリーダーシップを明確化した。実験的なプロジェクトから、コアとなる市場インフラへと移行していく流れの中での任命である。 アイセンは、銀行のデジタル・アセット・プラットフォームの設計、開発、スケーリング、ガバナンスを統括しつつ、固定金利、通貨、コモディティにおける電子取引の主導も引き続き担う。同行のデジタル・アセット変革チーフであるアダム・ディクソンとともに、彼女はトークン化預金、ステーブルコイン、デジタル担保の機動性、暗号資産の取引・決済、既存の市場インフラとのカストディ統合に注力する。ミルソムは、グローバル市場プラットフォームにおけるAIの導入を主導し、価格設定、執行、リスク監視、そして取引後処理までを含める。今回の任命は、大手金融機関の間で──モルガン・スタンレーやバンガードを含め──デジタル・アセットとAIを、専任のシニア経営陣によるリーダーシップが必要なコアな戦略領域として位置づける、より大きな潮流を反映し

中国の財新によれば、京東健康のAI医師「大為」と、そのエビデンスに基づく医療AIプロダクト「京東知医（Jingdong Zhiyi）」が、7月17日に上海で開催された2026年世界人工知能会議（WAIC）でデビューした。「大為」はユーザー満足度が98％以上を記録し、2026年の最初の3か月間における合計アクティブユーザー数は、すでに2025年通年の合計を上回っている。

Beatingが監視するレポートによると、イーロン・マスクはSpaceX AIの次の大規模言語モデルとして、2兆パラメータのものが来週に初期学習を完了すると発表した。このモデルは、速度とトークン効率をGrok 4.5と同等に維持しつつ、Kimi K3を上回るよう設計されている。Artificial Analysisによる性能テストでは、Kimi K3とGrok 4.5の知能スコアがそれぞれ57と54であることが示されている。

2026年のWAICで、Yicai Globalによると、NetEase SmartBizはエンタープライズ向けのAI機能を披露した。同社の独自「ClawHive Agent」オーケストレーション・プラットフォームは、200件超の職種別スキルパッケージにまたがる導入をサポートしている。ソフトウェア開発では、「CodeWaveSDD」AIコーディング・プラットフォームが製品要件ドキュメントを解析し、仕様の制約をAI生成コードに反映することで、開発効率を高める。さらに、今回の展示にはAIカスタマーサービス、プライベートドメインのアシスタント、インテリジェントなデータ製品も含まれていた。

ウォール・ストリート・ジャーナルの報道によると、SpaceXはAIモデルの実行に向けたデータセンターのキャパシティを、数十億ドル規模の費用で提供するため、ペンタゴンと協議を行っている。交渉の狙いは、国家安全保障局（National Security Agency）や戦闘要員（warfighters）を含む幅広い場面でのAIアプリケーションを支えるため、米国国防総省に追加のクラウド・コンピューティング資源を提供することだ。アマゾン、マイクロソフト、グーグル、オラクルはすでにペンタゴン向けにキャパシティを提供しており、今回の可能性のある取引は、国家安全保障目的のAI業務における同省のクラウド基盤を拡大するものになる。 SpaceX、数十億ドル規模のペンタゴンAI計算取引を交渉 両者は、SpaceXが同省に対し、数十億ドル規模の費用で計算能力（computing capacity）を提供する形の取り決めを交渉していると、事情に詳しい関係者がウォール・ストリート・ジャーナルに語った。交渉は、取引がまとまらなければ決裂する可能性もある。今回の可能性のある取引により、米国国防総省は、国家安全保障局

ウォール・ストリート・ジャーナルによると、SpaceXはAIモデルを実行するためのデータセンターの処理能力を提供するべく、ペンタゴンと協議していると報じられている。契約額は数十億ドルに達する可能性があるという。この取り決めにより、米国防総省は国家安全保障局や軍事作戦にまたがるAIアプリケーション向けの追加の計算資源を得ることになる。Amazon、Microsoft、Google、Oracleはすでに同様の容量をペンタゴンに提供している。

AI Technology Reviewによると、Zhipu AIは最近、AIヘテロジニアス・コンピューティングのソフトウェア基盤企業である中科嘉合（ZhongKeJiaHe）の買収を、1億人民元超で完了した。今回の取引は、ユーザー需要の急増に伴う推論ボトルネックに対処するため、大規模言語モデルのエンジニアリングおよびコンパイラ最適化におけるZhipuの能力を強化することを目的としている。 中科嘉合の中核技術は、中国科学院のコンパイラ研究室に由来する。その仮想命令セット・アーキテクチャは、国内で断片化されたチップを統合して一体的な計算クラスターにまとめ上げ、SigInfer推論エンジンは、報道によればモデルのレイテンシを最大74倍まで低減するという。買収によって、Zhipuの1トークンあたりの推論コストが改善され、計画中のカスタムAIチップ開発も支えられる。これは、GLM-5.2モデルの採用に対する最近の圧力や、米国の制裁を受けてのものだ。