AI業界の発展と政策動向

CNBCによると、Salesforceの株価は8月27日木曜日に23％急騰し、投資家が予想を上回る業績と、Anthropicとの「Claudeforce」と呼ばれる新たな戦略的提携を好感したことで、同社にとって2020年以来最高の取引日となった。同ソフトウェア企業は四半期売上高が11％増加したと報告し、予想を上回った。また、Agentforce AI製品の年換算売上高は前年同期比240％増の15億ドル超に急増した。 この提携により、AnthropicのClaude AIモデルがSalesforceのプラットフォームに統合され、あらかじめ構築された37種類の営業スキルが提供される。CEOのMarc Benioff氏はCNBCに対し、最先端のAIモデルは従来のCRMに取って代わるのではなく「CRMに依存している」と述べ、AIが従来のエンタープライズソフトウェアを破壊するのではないかという投資家の懸念が続く中、これを否定した。

BullishとUSD.AIは金曜日、機関投資家向け暗号資産取引所を運営するBullishが、GPUインフラ融資向けに1億ドル規模のステーブルコイン建て債務ファシリティを提供したと発表しました。USD.AIはこのファシリティを利用してAIインフラ事業者に融資し、融資はGPUハードウェアを担保とします。Bullishは、流動性と価格発見を向上させるため、専属のマーケットメイキング支援を付け、複数の取引ペアでUSD.AIのsUSDaiトークンを上場する計画です。

金曜日、The Vergeによると、MetaはAIグラス向けのソフトウェアアップデートを公開し、録画中にLEDインジケーターライトが覆われると、録画を自動的に停止するようにした。Metaは以前から、録画を開始する前にユーザーがライトを覆った場合は録画できないようにしていたが、ユーザーたちは、先に録画を開始してからライトを覆うことで、この制限を回避できることを発見していた。Metaでウェアラブル部門を統括するエグゼクティブ・バイスプレジデントのAlex HimelはThreadsへの投稿で、新たなアップデートにより「録画中にライトが覆われると、カメラが動作を停止するようになった」と発表し、写真や動画の撮影中であることをLEDによって周囲の人々に確実に知らせられるようになったと述べた。

昨日、米国カリフォルニア北部地区連邦地方裁判所のリタ・リン判事は、トランプ政権によるAnthropicのブラックリスト指定について、憲法修正第1条に違反する違法な報復行為に当たるとの判決を下した。政府は、Anthropicが自社技術を致死性自律兵器や大規模監視に利用することへの制限を撤廃するのを拒否したことを受け、Claudeの開発元である同社を国家安全保障上のサプライチェーン・リスクに指定し、すべての連邦機関に対して同社製品の利用を停止するよう命じていた。 リン判事は政府の指令を取り消し、この報復には根拠がないと判断した。「国家安全保障という空虚な主張は、政府を批判する者を罰し、報復するための白紙の小切手ではない」と、リン判事は記した。裁判所は、政権によるリスク評価には合理的な根拠がないと認定。その理由として、Anthropicは導入済みの技術にバックドアアクセスを持たず、他のAIモデルと比べてより大きな安全保障上のリスクをもたらすわけではないと指摘した。

金曜日のWIREDの報道によると、Metaは、AIインフラを支えるデータセンターでネットワークケーブルの交換、サーバーの再起動、機器の点検を行うWatney Robotics、Kinova、ABBのロボットを試験導入している。 Metaの匿名の従業員は、ケーブル交換ロボットが実用化されれば、特定の職種で行われている作業の最大80％を代替できる可能性があると見積もった。ただし、これらの機械はまだ人間ほどの速度には達しておらず、人による監督も必要だ。現在、ロボットは障害物への対応やバッテリーの稼働時間、複雑に密集したケーブルの扱いに苦戦している。

米国連邦地方裁判所のリタ・リン判事は8月27日、59ページに及ぶ判決で、国防総省によるAnthropicの「ブラックリスト」指定措置の執行を阻止する恒久的差止命令を下した。リン判事は、国防総省による「サプライチェーン・リスク」指定は、同社が政権の契約条件を公に批判したことに対する違法な報復に当たり、米国憲法修正第1条と第5条の双方に違反すると認定した。 この争いは、AnthropicがClaudeモデルから安全上のガードレールを削除することを拒否した2026年2月にまでさかのぼる。リン判事の命令により、トランプ政権はこの禁止措置を今後執行できなくなるが、米国コロンビア特別区巡回区控訴裁判所で係属中のAnthropicによる別の控訴については、なお審理が続いている。

S&P Globalのアナリストによると、ビッグテックによる巨額の人工知能投資が、Meta、Amazon、Alphabet、Microsoftという巨大テクノロジー企業のバランスシートと信用力に圧力をかけている。2026年第2四半期、Metaのフリーキャッシュフローは前年同期比91％急減し、設備投資は88％増の311億ドルとなった。Alphabetは2004年の上場以来初めて、四半期ベースでキャッシュ流出を記録し、設備投資は449億ドルに達した。一方、Amazonは設備投資が68％急増して542億1,000万ドルとなった結果、フリーキャッシュフローが88億ドルのマイナスとなった。 FactSetは、4社が2027年に合計で約9,600億ドルを設備投資に支出すると見積もっている。これは、4社の営業キャッシュフロー合計の予想額9,050億ドルを上回る。プラスのフリーキャッシュフローを維持すると予想されているのはMicrosoftだけである。S&P Globalは7月、積極的なAIインフラ投資と、プラスのキャッシュフローに至る道筋の不透明さを理由に、Oracleの信用格付けを投資適格級の最低

CNBCによると、4大ハイパースケーラーであるメタ、アマゾン、アルファベット、マイクロソフトは、2027年に設備投資として約9,600億ドルを支出すると推定されており、これは4社合計で約9,050億ドルと見込まれる営業キャッシュフローを上回る。大規模なAIインフラの構築により、かつては非常に健全だった各社のバランスシートに負担がかかり、企業は債務発行の加速や代替的な資金調達手段の活用を迫られている。S&Pグローバルのアナリストは、レバレッジ比率が悪化しており、一部企業は信用格付けに圧力がかかり得る水準に近づいていると警告している。S&Pは7月、積極的なAI投資とキャッシュフロー回復の不確実性を理由に、オラクルを投資適格格付けの最低層へ格下げした。メタは、6月までにリース債務が2800億ドルに膨らみ、前四半期比で56％増加したことをめぐり、さらなる精査に直面している。4社のうち、2027年にプラスのフリーキャッシュフローを維持すると予測されているのはマイクロソフトだけである。

CNBCによると、Salesforceの株価は木曜日（8月27日）、同社が市場予想を上回る決算を発表し、Anthropicとの新たな提携を発表したことを受けて23％急騰し、2020年以来の大幅な上昇を記録した。この上昇により、同株の年初来の下落分の大半が解消されたものの、年初来では依然として約5％下落している。 Salesforceは、四半期売上高が前年同期比11％増となり、予想を上回ったと報告した。また、Agentforce AI製品の年換算売上高は前年から240％急増し、15億ドルを超えた。同社はさらに、Claudeがメールの作成や記録の更新、その他の業務を行える37種類の事前構築済みスキルを備えた、Anthropicとの新たな提携「Claudeforce」を発表した。一方、報道によると、Kaylin VossやPeter Doolanを含む複数の元OpenAI従業員がSalesforceに復帰している。

金曜日の発表によると、BullishはUSD.AIに対し、GPUインフラを担保とする融資の資金調達に向け、1億ドル規模のステーブルコイン建て融資枠を提供した。USD.AIはこの資金をAIインフラ事業者への融資に活用する予定で、融資は借り手企業の資産全般ではなく、担保となるGPUハードウェアによって裏付けられる。 Permian Labsが開発したオンチェーン融資プラットフォームであるUSD.AIは、ステーブルコインの流動性とGPUインフラ融資への需要を結び付けている。Bullishは、USD.AIのsUSDaiトークンを複数の取引ペアで取り扱い、セカンダリーマーケットの流動性を高めるため、専用のマーケットメイキングプログラムで支援する予定だ。この融資枠は、USD.AIが拡大させているGPU融資事業を基盤としている。同事業では6月、エヌビディアのB300 GPU 2,304基を担保とする9,810万ドルの融資と、エヌビディアのB200 GPU 768基を担保とする3,400万ドルの融資が実行された。

The Vergeによると、Metaは金曜日、録画開始後にカメラを覆うことで、録画中であることを示すLEDを回避できていた抜け穴を塞いだ。これまでは、動画の撮影を始める前にライトを覆った場合にのみ録画が無効化されていたため、ユーザーがこの安全対策を回避できる余地があった。 Threadsへの投稿で、Metaのウェアラブル部門担当VPであるAlex Himel氏は、「録画中にライトが覆われると、カメラが動作を停止する」ようにするアップデートを近日中に展開すると発表した。Himel氏は、これにより「写真や動画が撮影されていることを、撮影インジケーターLEDが周囲の人々に確実に知らせられる」と説明し、「こうした保護機能を回避しようとする人は、ごく少数にすぎない」と付け加えた。

The Vergeによると、Metaは金曜日、同社のAI搭載スマートグラスにおけるプライバシー上の抜け穴を塞ぐアップデートを公開した。 これまでは、録画開始後にユーザーがLED表示ランプを覆うことで、デバイスが映像を記録していることを隠せた。メガネが録画を停止するのは、録画開始前からランプが覆われていた場合に限られていた。 今回のアップデートにより、録画中にLEDランプが覆われるとカメラが録画を停止するようになったと、Metaでウェアラブル部門を統括するエグゼクティブ・バイスプレジデントのAlex Himel氏がThreadsで発表した。Himel氏は、「キャプチャーLEDにより、写真や動画が撮影されていることを周囲の人々に確実に知らせることができます」と述べた。 このアップデートは、EUの規制当局がこのメガネをめぐるプライバシー上の懸念を調査し、一部の加盟国がより厳しい規制を検討する中で実施された。

Evercore ISIは金曜日、Amazon.com（AMZN）の目標株価を315ドルから355ドルに引き上げ、Outperformの評価を維持した。エージェント型AIが同プラットフォーム上での小売購入を新たに促進していることを示す調査データが根拠となっている。発表後、株価は約4.2%上昇し、金曜日午後の時点では3.9%高で取引されていた。 今回の引き上げは、Evercoreの年次オンライン小売調査に基づくものだ。同調査では、Alexa AIユーザーの57%が、それまで存在を知らなかった商品を購入したことが判明し、AIツールがAmazonのプラットフォーム上で消費者行動に影響を与えていることが示された。Evercoreは、この調査により、商品発見や購入などの自律的なタスクを実行できる人工知能であるエージェント型AIが、Amazonの小売事業に付加的な効果をもたらしていることを示す初めての証拠が得られたと述べた。355ドルの目標株価は、木曜日の終値から約38.5%の上昇余地を示しており、AIが同社のEコマース成長を加速させる役割への楽観を反映している。 Evercoreの調査、Alex

Evercore ISIによると、アマゾン（AMZN）の株式は、同社が目標株価を315ドルから355ドルに引き上げたことを受け、金曜日に4.2％上昇した。これは木曜日の終値から38.5％の上昇余地を示している。Evercoreは「アウトパフォーム」の評価を維持し、エージェント型AIがアマゾンのプラットフォーム上での追加購入を促していることを示す調査結果を根拠に挙げた。調査では、Alexa AIのユーザーの57％が、それまで知らなかった商品を購入したことが判明し、消費者の購買行動を拡大するうえでのAIの役割が示された。

8月27日、カリフォルニア北部地区のリタ・リン米連邦地裁判事は、国防総省がAnthropicに対する「サプライチェーン・リスク」指定を執行することを阻止する、59ページにわたる永久差止命令を出した。リン判事は、国防総省の措置が合衆国憲法修正第1条および修正第5条に違反し、政府の契約条件を公に批判した同社に対する違法な報復に当たると判断した。この命令により、トランプ政権はこの禁止措置を恒久的に執行できなくなった。

連邦準備制度理事会（FRB）議長のKevin Warshは、ジャクソンホールでの基調講演の一節を人工知能（AI）に充て、現在を「歴史の転換点」と表現した。Warshは、現在、主要AI研究所2社におけるトークン販売の年率換算額が1,000億ドルを超え、前年から500%以上増加していると指摘し、FRBがAIを「新たな生産要素となる可能性があるもの」として扱っていることを明らかにした。この発言は、主要な技術革新はすでに出尽くしたと仮定していた、2008年以降の「長期停滞」論からの転換を示している。AIの構築に関連する企業の設備投資は、2021年以来最も速いペースで増加している。 Warshは具体的な数字を挙げて自身の見解を裏付けた。企業の設備投資は過去4四半期でおよそ9%増加しており、その伸びの半分以上がAIインフラに関連しているという。同氏は、将来の経済的影響を判断する重要な指標として、「二次導関数」、つまり成長率そのものが加速し続けるのか、それとも鈍化し始めるのかを注視すると述べた。 Warsh、AIの進歩は予測を上回ったと発言 「人工知能――最新技術を指す名称として80年前から使われて

ジャクソンホールでの基調講演で、連邦準備制度理事会のケビン・ウォーシュ議長は人工知能にセクションを割き、現在の状況を「歴史の転換点」と表現した。ウォーシュ氏によると、主要なAI研究所2社のトークン売上高は年率換算で現在1,000億ドルを超えており、1年前から500%超増加している。FRBは現在、AIを「潜在的に新たな生産要素」と捉えている。これは、トークンの消費量が、経済が過熱せずにどれだけ生産できるかに影響し得ることを意味し、金融政策の決定における重要な変数となる。ウォーシュ氏はまた、AIインフラへの設備投資の伸びが今後も加速するのか、それとも鈍化し始めるのかを注視すると示唆した。