AI業界の発展と政策動向

OpenAIは本日（8月26日）、同社のデータセンター建設を統括していた幹部のクリス・マローン氏が退社したことを確認した。関係筋によると、OpenAIは今年初めにインフラ部門を再編しており、現在、一部のデータセンタープロジェクト、特に施設全体をリースする案件を再開している。

ウォール・ストリート・ジャーナルによると、8月26日、AnthropicはIPO申請書類の中で、同社の潜在的な市場規模（TAM）が30兆ドルを超え、SpaceXが以前に推定した28.5兆ドルを上回ることを明らかにした。同社は、AIモデルがさまざまな業務を遂行することで生み出し得る成長機会を示すためにTAMを用いている。Anthropicの第2四半期の売上高はすでに116億ドルを超えており、同社は予定しているIPOで約2兆ドルの評価額を目標に掲げ、最大1,000億ドルを調達する可能性がある。

OpenAIは初のカスタム推論チップ「Jalapeño」を発表し、Nvidia GB300を上回る性能を主張した。このチップは、GPT-OSS 120B、DeepSeek R1 670B、Kimi K2.5 1Tなどの外部モデルにおいて、電力効率が1.5倍から1.9倍高く、エンドツーエンドのレイテンシーが最大3.6倍低かった。エージェント間のやり取りが多いシナリオでは、その優位性は2.1倍から4.1倍に拡大した。このチップは、ピーク時700ワット、持続時550ワットで動作する。OpenAIは、真のコストは単一チップの性能だけでなく、1ワットあたりに完了できるAI処理量で測定すべきだと指摘した。

朝鮮日報によると、韓国のDRAM輸出価格は8月1～20日の期間に前年同期比で401％上昇し、1キログラム当たり92,183ドルに達した。これは、AI主導のHBM（高帯域幅メモリ）生産が標準DRAMの供給を圧迫しているためだ。Goldman Sachsは、世界のDRAM供給不足が今年の5.0％から来年には5.9％へ拡大すると予測しており、限られた生産能力がHBMや大容量サーバー向けDRAMによって吸収されると見ている。TrendForceは、Samsung、SK Hynix、Micronが2027年末までにDRAMウエハー生産能力の30％をHBM生産に割り当てると予測している。ただし、それでもHBMがDRAMのビットベースの実供給量に占める割合は約13％にとどまるとしている。

ブルームバーグによると、Googleは最近、Spirit Airlinesが破産を申請する前に作成された同社の企業記録を買い取るため、1,000万ドルを提示した。専門家によれば、これは破産裁判所がAIモデルのトレーニングを目的とした企業データの売却承認を求められる初めてのケースとなる可能性がある。 このデータセットには、約1億通のメール、5億件のMicrosoft Teamsメッセージ、給与記録、従業員研修資料、運賃や機内販売に関する情報を含む運航データが含まれている。Googleは約2時間半にわたる入札で、競合する入札者を上回った。

8月25日付のAM Intelligenceによると、Greenkoのプロモーターらが設立したAIインフラ企業は、インド・ハイデラバードに建設する初のAIファクトリーに導入するNVIDIA Rubinグラフィックス・プロセッシング・ユニット（GPU）約9,000基について、確定発注を行った。納入は2027年第1四半期に予定されている。 30メガワット規模のハイデラバード施設は、インド、米国、フィンランド、マレーシアで展開する同社の、総容量1ギガワットに及ぶより広範なコンピュート・アズ・ア・サービス事業の一部であり、計画投資額は80億ドルを超える。同社は近い将来、まず200メガワット分のコンピュート能力を稼働させることを目指している。

聯合インフォマックスによると、最近発表されたKakaoの分社化計画に基づき設立されるKakao AIには、純資産を基準に36.48537%の分割比率が適用され、約2兆9,000億ウォンが割り当てられる見込みだ。しかし、韓国の証券会社は、新たに独立するAI企業の企業価値について6兆～17兆5,000億ウォンと大きく異なる評価を示しており、Kakaoの現在の時価総額と分割比率に基づく暗黙の評価額5兆8,000億ウォンの約3倍に達する。Kakaoは、2030年までにAIのデイリーアクティブユーザー数を2,000万人以上、売上高を6兆ウォン以上にすることを目指している。これは、移管対象となるAI、KakaoTalk、Map、広告、コマース事業の2025年の売上高2兆7,000億ウォンを基準にした目標だ。アナリストは、AIブランドを掲げるだけでプレミアム評価が保証されるわけではなく、実際の売上成長とユーザーエンゲージメント指標が最終的な企業価値を決定すると指摘している。

8月の公式発表によると、韓国の大手テクノロジー企業Kakaoは、意思決定の迅速化と大幅なバリュエーション・ディスカウントへの対応を目的として、KakaoXとKakaoAIという2つの独立企業に分割する計画を発表した。同社は各事業の評価額を合算した企業価値を34.2兆ウォンと試算したが、8月14日時点の3カ月平均時価総額は16.8兆ウォンにとどまり、SOTP（部分の総和）評価に対して約50％のディスカウントとなっていた。この分割は事業構造の複雑性を低減する取り組みの一環であり、Kakaoは2026年上半期に子会社数を146社から125社へ削減した。それ以前は、取締役会の決議の85％超が中核事業ではなく、子会社の管理に集中していた。

Business Insiderの報道によると、JPMorganのストラテジストであるジェイソン・ハンター氏は、9月を迎える米国株が季節的なリスクの高まりに直面しており、特にAIハードウェア、半導体、テクノロジー株が懸念されるとして、同行が8月25日に警告を発したと述べた。S&P 500が依然として史上最高値付近で推移しているにもかかわらず、JPMorganのテクニカル分析は、AIインフラ株とハイパースケールクラウド事業者の間でパフォーマンスの乖離が拡大していることなど、市場の内部構造に関する懸念すべきシグナルを示している。 ハンター氏は、現在の状況が9月初旬まで続く場合、投資家は株式エクスポージャーの削減を検討すべきだと提言した。この時期には、過去に見られた季節的な弱さが通常、強まるためだ。8月から10月にかけては、歴史的に株式のパフォーマンスが最も低調な時期の一つであり、1928年以降、この期間のS&P 500は平均で0.02％下落している。 S&P 500の7,909～7,935付近や、フィラデルフィア半導体株指数の12,362～13,047付近など、主要なテクニカル上の抵抗水準

CNBCのジム・クレイマー氏は火曜日、Nvidiaが人工知能（AI）ブームにとって不可欠な存在となっており、その決算が市場全体に波及する可能性があると述べた。クレイマー氏は『Mad Money』で、「Nvidiaはもはや普通の企業とはかけ離れた存在だ。極めて重要であり、究極の戦場だ」と語った。同氏の発言は、Nvidiaが7セッション続いた下落に終止符を打った直後に出た。この下落は、2022年9月以来最長の連続下落となっていた。Nvidiaは火曜日、5月中旬に記録した1株当たり約236ドルの過去最高終値を10％未満下回る水準で取引を終えた。同社は水曜日の取引終了後に決算を発表する予定だ。クレイマー氏は、NvidiaがAIインフラ構築の中心に位置し、データセンターやメモリーチップ、さらには世界最大のテクノロジー企業の投資計画にも関わっているため、決算結果は同社株の値動きを超えて広範な影響を及ぼす可能性があると主張した。 クレイマー氏、競合チップに対するNvidiaの競争力を擁護 競合他社や、ChatGPTの開発元であるOpenAIを含む一部の大口顧客が代替AIチップを開発しているにもかかわ

Marvell Technologyが27日に発表する決算は、低迷するAI株の起爆剤になる可能性があると、アナリストのJoe Terranova氏は述べた。Virtus Investment Partnersのチーフ・マーケット・ストラテジストを務める同氏は、米国時間25日にCNBCの番組で、現在のAI取引には「アドレナリン注射」が必要であり、Marvell Technologyは市場にその刺激を与えるとともに、Big Techの投資見通しを裏付ける分かりやすい企業だと語った。Marvell Technologyは27日、2027会計年度第2四半期（5月～7月）の決算を発表する予定だ。市場参加者は、特に米国債利回りの上昇によって企業の借入コストが増加し、データセンター建設資金を調達するために大量の社債を発行する従来のモデルへの懸念が高まる中、Big Tech各社が巨額のデータセンター拡張計画を持続できるのか疑問視している。 Terranova氏、Marvellの決算をAIセクターの起爆剤と指摘 Terranova氏は、Marvell Technologyの決算が、ハイパースケーラー（大

Virtus Investment Partnersのチーフ・マーケット・ストラテジスト、ジョー・テラノーバ氏は8月25日、CNBCで、Marvell Technologyが8月27日に第2四半期決算を発表する予定だと述べた。これにより、最近伸び悩んでいるAI関連株に値動きのきっかけが生まれる可能性があるという。テラノーバ氏は、同チップメーカーの決算が、ハイパースケールクラウド企業がデータセンターへの投資ペースを維持するかどうかを見極める指標になると指摘し、好調な決算は、最近横ばいで推移している半導体株やAI関連株の回復を後押しする可能性があるとした。

AI企業Anthropicは、今年後半の米国上場に向けて準備を進める中、アシスタント・ゼネラル・カウンセルを務めていたElena Leichtyをゼネラル・カウンセルに昇格させた。2023年にGoogleからAnthropicに入社したLeichtyは、Googleで約6年間、社内弁護士を務めていた。LeichtyはJeffrey Bleichの後任となり、同氏は国際特使へと移行し、Rob HesterがLeichtyの前職を引き継いだ。

Barclaysのストラテジスト、Jenny Yang氏とAlex Altmann氏によると、大規模なAIインフラ建設が米国の中間選挙を前に有権者の反発を招いており、市場で最も人気の高い取引の一つに政治的リスクをもたらしている。両氏は、選挙結果にかかわらず、データセンター規制に焦点を当てた政策精査が強まると予想している。Barclaysは、AI関連取引には短期的にさらなる追い風となる材料がなく、中間選挙前の市場パフォーマンスは歴史的に低調であると指摘した。

Chris MaloneがOpenAIのデータセンター部門責任者を退任したことを、CNBCが確認した。評価額8,520億ドルの人工知能研究所で、最近相次いでいる幹部退任に新たな一例が加わった形だ。OpenAIの広報担当者は、今回の退任について「業務の規模とペースに対応するため」のインフラ部門の最近の再編によるものだと説明し、同社には「強力で、非常に経験豊富なデータセンターチームが整っている」と述べた。今回の退任は、OpenAIが6月に証券取引委員会へIPOに向けた登録届出書を非公開で提出し、大規模なIPOに向けて準備を進める中で起きた。CFOのSarah Friarは今月の全社員会議で、OpenAIは「2027年に上場企業になる」と従業員に伝えている。 MaloneはMetaとGoogleでの勤務を経て2025年3月にOpenAIへ入社 LinkedInのプロフィールによると、MaloneはMetaとGoogleの両社で「特別技術フェロー」としてデータセンターインフラに携わった後、2025年3月にOpenAIへ入社した。彼は、2030年までにコンピューティングにおよそ6,000億ドルを

CNBCによると、OpenAIのデータセンター部門の責任者を務めていたChris Malone氏が最近、同社を退社した。Malone氏は、MetaとGoogleでデータセンターおよびインフラストラクチャー分野の特別エンジニアを務めた後、2025年3月にOpenAIに入社した。同氏は、2030年までに約6,000億ドルのコンピューティング関連投資を目指す同社の野心的なインフラ計画を監督していた。OpenAIの広報担当者は、同社が最近インフラ部門を再編し、明確な指揮系統の下で強力なデータセンターチームを構築していると述べた。

ChainCatcherによると、AlibabaのQwenチームは水曜日（8月27日）にQwen 3.8-Flash-Nextをリリースする予定です。これは、総パラメータ数が1,250億、トークンあたりのアクティブパラメータ数が60億のMixture of Experts（MoE）モデルです。このモデルは最終的なフラッグシップリリースではなく、近日公開予定のQwen 4アーキテクチャの初期プレビューとして位置付けられており、Qwen 4のアーキテクチャ設計に基づくマルチモーダル機能を備えています。 オープンウェイトモデルであるため、開発者はクローズドAPIにデータを送信することなく、モデルを自由にダウンロードし、ファインチューニングして実行でき、ホスティングコストを削減できます。モデルの重みはHugging FaceとModelScopeで提供される予定です。Alibabaはまだ、ベンチマークスコアやQwen 3シリーズおよび競合モデルとの比較性能データを公開していません。

国際通貨基金（IMF）のクリスタリナ・ゲオルギエワ専務理事は25日（現地時間）、すべての国が財政問題に対処するための信頼できる計画を策定・提示し、債務と財政赤字を持続可能な軌道に乗せなければならないと述べた。IMF本部で記者団に語ったゲオルギエワ氏は、中央銀行が物価安定という使命に引き続き最大限注力しなければならないと強調した。この発言は、世界経済に影響を及ぼしている根強いインフレと貿易摩擦を背景に出された。 ゲオルギエワ氏、原油価格の上昇が利上げを招く可能性を警告 ゲオルギエワ氏は、原油価格が再び上昇すればインフレがさらに加速し、中央銀行が金利を引き上げざるを得なくなる可能性があると述べた。これにより、政府の借入コストや経済成長に連鎖的な影響が生じると説明した。IMF専務理事は、国債利回りの上昇やインフレ抑制の進展が見られないことから、経済見通しをめぐる不確実性は依然として高いと警告した。 AI投資の急増が世界経済の強靭性を高める ゲオルギエワ氏は、世界経済が根強いインフレと貿易摩擦に対して強靭さを示していると指摘し、その一因として人工知能（AI）への投資急増を挙げた。「AIをめぐっ

Rezolve AI Ltd.（RZLV）の株価は火曜日、GoogleがGoogle Cloudで使用するため、同社独自の分散データベース技術を選定したことを受けて26%急騰した。Googleは、Google Cloud Web3のブロックチェーンデータセットのインデックス作成とデータパイプライン処理にこのシステムを採用した。これは、大手テクノロジー企業によるRezolve AIの分散データベースプラットフォームの初の大規模な商用展開であり、同社のエンタープライズAIインフラ戦略に対する重要な裏付けとなる。 Google、Cloud Web3向けにRezolve AIのデータベース技術を導入 Googleは、慎重な検討を経てRezolve AIの分散データベースシステムを選定した。この技術は、Google Cloud Web3のブロックチェーンデータセットのインデックス作成とデータパイプライン処理を担い、情報の正確性、完全性、最新性、アクセスの容易さを確保する。Rezolve AIの会長兼CEOであるDaniel M. Wagner氏は、今回の選定について、長年にわたる開発の成果に対す

JPMorganによると、SpaceX（SPCX）の株価は約80％上昇する可能性がある。同行は目標株価を240ドルに据え置いており、月曜日の終値は135ドルだった。強気の見方を支えているのはロケット事業ではなく、その多くが人工知能（AI）だという。株価がその水準に達した場合、SpaceXの時価総額は3兆ドルを超える。アナリストのDoug Anmuth氏は、Grokと、最近買収したコーディングプラットフォームCursorの見通し改善が主な押し上げ要因になると指摘している。 SpaceXは8月14日、Cursorの買収を完了した。Cursorの6月時点の年間経常収益（ARR）は約40億ドルで、その約75％をエンタープライズ顧客が占めていた。SpaceXの第2四半期の売上高は前年同期比92％増の78億1,000万ドルに急増し、調整後EBITDAは191％増の35億4,000万ドルに達した。