AI業界の発展と政策動向

ムン・シンハク経済成長担当大統領上級秘書官は29日、国会運営委員会の監査で、不動産市場の安定化に向け、実際に居住する住宅を1戸のみ保有する人を保護する一方、超高額の住宅を複数保有し、そこに居住していない人については税負担を正常化すると発表した。ムン氏は、供給、金融、税制の各分野で包括的な対応を進め、公平な課税と税の公平性を確保することを目指していると述べた。政策の枠組みには、半導体、AIデータセンター、フィジカルAIなどの戦略産業を支援するため、国家成長基金を200兆ウォンに拡大することが含まれる。これは、中東戦争による対外的な不確実性が高まるなか、不動産中心の金融から、生産的で包摂的な金融へと転換する動きだ。 ムン氏、不動産税制改革を発表 住宅を1戸のみ保有する人を保護 ムン氏は監査の場で、不動産市場の安定化に向け、政府が供給、金融、税制の各分野で包括的な対策を実施していると述べた。同氏は、「公平な課税を実現し、税の公平性を高めるため、住宅を1戸のみ保有し、実際に居住する人を最大限保護する一方、超高額の住宅を複数保有し、そこに居住していない人については税負担の正常化を進めます」と語っ

10月29日、韓国のムン・シンハク首席経済秘書官は、半導体、AIデータセンター、フィジカルAIを中心とする3つの大規模プロジェクトを支援するため、政府が国民成長基金を200兆ウォンに拡大すると発表した。拡大後の基金は、先端産業分野におけるインフラ整備、人材育成、住宅支援を進めるとともに、企業の投資計画を支援することを目的としている。

IDCが10月29日に発表した最新レポートによると、2026年上半期の中国の大規模言語モデルMaaS市場で、Alibaba Cloudは46.6%のシェアを占め、首位となりました。ZhipuとByteDanceのVolcano Engineがそれぞれ10.6%、10.2%のシェアで続きました。

今日の米国株式市場ニュースでは、ウォーレン・バフェット率いるバークシャー・ハサウェイが保有する人工知能関連株のアップル（AAPL）とアルファベット（GOOGL）の2銘柄が、市場全体の状況が悪化した場合でも底堅さを発揮できる位置にある。2026年10月28日午後9時（米国東部標準時、2026年10月29日午前6時30分（インド標準時））時点で、株価評価指標は大幅な下落リスクを示唆している。シラーの景気循環調整後株価収益率（CAPE）は約41と、過去平均の約17を上回り、バフェット指標も約230％と、バフェットが危険水域とする200％の水準を超えている。それでも、アップルとアルファベットは事業モデルが多角化され、継続的な収益源を持つため、AIだけに依存せず、株式市場ニュースに見られる今日の変動を乗り切る魅力的な長期保有銘柄となっている。 現在のCAPEはドットコムバブル期の状況を映し出しており、米国株式市場全体の時価総額を国内総生産（GDP）と比較するバフェット指標も警戒を促している。しかし、どちらの指標も差し迫った暴落を保証するものではない。先端半導体の開発、データセンターの建設、AIア

Yonhap Infomaxによると、日経平均株価は10月29日、705.25ポイント（1.10%）上昇して64,659.47で取引を終え、AI関連株の上昇を受けて64,000ポイント台を回復した。同指数は3日連続で上昇した。半導体検査装置大手のAdvantestは、2027年度の売上高見通しを1.7140兆円から1.8630兆円に引き上げたことを受け、6%超急騰した。TOPIXも0.29%上昇し、4,003.28となった。前夜の米ハイテク株高も上昇を支え、ナスダックは0.27%、フィラデルフィア半導体株指数は1.75%上昇した。ただし、Alphabetが第3四半期決算でフリーキャッシュフローが90億6,500万ドルの赤字になったと発表したことが、指数のさらなる上昇を抑えた。

Guru Clubによると、10月29日、Tencentは統合型ワークプレイススイート「Buddy One」を立ち上げ、近日公開予定の新しいHunyuanモデル「Hy4」と「Hy4 Flash」も明らかにした。Tencentグループ上級執行副社長兼クラウド・インテリジェンスグループCEOのTang Daosheng氏によると、WorkBuddy Enterpriseは今年3月の提供開始以来、50以上の業界で導入され、中国のフォーチュン500企業の50％、フォーチュン100企業の60％をカバーしている。 Tencentは、サードパーティ製エージェント、顧客が独自に構築したエージェント、サードパーティ製インスタントメッセージングシステムに対応するため、Buddy Oneの製品アーキテクチャを全面的に開放する。

Guru Clubによると、中国初となるAscend 950DT搭載の1,024カード液冷AIクラスターが、湖北省のKeytone Investmentの支援を受け、10月29日に武漢で稼働を開始した。単一ノードシステムは、液冷設計を全面採用したAscend NPUアクセラレータカード1,024枚を搭載し、FP8演算性能は1EFLOPS、統合グローバルメモリ容量は256TBを備える。カード間の相互接続帯域幅はテラビット級に達し、エンドツーエンドのレイテンシーはマイクロ秒単位で、クラスター全体でカード間のダイレクトアクセスを実現する。これにより、1兆パラメーター規模の大規模言語モデルのトレーニングとAIエージェントの推論を支援する。

サムスンSDSは29日、第3四半期の売上高が3兆7,725億ウォン、営業利益が2,410億ウォンだったと発表した。売上高は前年同期比11.2％増、営業利益は3.7％増となり、クラウド事業と物流事業の双方の成長が業績を押し上げた。市場予想にも沿った結果となった。聯合インフォマックスが過去1カ月に調査したアナリストの予想平均は、売上高が3兆7,080億ウォン、営業利益が2,414億ウォンだった。人工知能トランスフォーメーション（AX）サービスの拡大を背景に、クラウド事業の売上高は18％増の7,961億ウォンに急増した。物流事業の売上高も、航空・海上貨物の取扱量と運賃の上昇を受け、16％増の2兆915億ウォンとなった。 サムスンSDSのITサービス売上高、1兆6,810億ウォンに到達 ITサービス事業の売上高は1兆6,810億ウォンとなり、前年同期比5.3％増加した。このうち、クラウド事業の売上高は7,961億ウォンで、AX事業の拡大により18％増加した。クラウドサービスプロバイダー（CSP）事業は、公共部門やソフトウェア業界の顧客からSamsung Cloud Platform（SCP）お

COINOTAGによると、10月29日、Bitcoin Coreは、ノードソフトウェアを人工知能でスキャンした際に発見された3件の脆弱性を公表しました。1件の脆弱性により、リモートからWindows、macOS、またはBSDシステム上で稼働するBitcoinノードをクラッシュさせることができます。脆弱性の詳細は水曜日に公開されました。

ServiceNow株は、水曜日の時間外取引で約18%急落した。企業向けソフトウェア企業の同社が第3四半期決算を発表し、サブスクリプション売上高の伸びについて期待外れの見通しを示したためだ。株価は水曜日の終値150.13ドルから下落し、時間外取引で約122.90ドルとなった。売上高が予想を上回る41億600万ドルとなり、人工知能関連売上高の目標も引き上げられたにもかかわらず、将来の契約成長の鈍化懸念が好結果を覆い、急落につながった。 ServiceNow、第3四半期売上高41億600万ドルを報告、利益予想は下回る ServiceNowは、第3四半期の売上高が41億600万ドルだったと報告した。前年同期比20.5%増で、ウォール街の予想である40億9500万ドルを上回った。サブスクリプション売上高は21%増の39億8800万ドルとなり、調整後営業利益率は32.5%に達した。 一方、調整後1株当たり利益は1.00ドルで、アナリスト予想の1.02ドルを下回った。この利益未達の一因は、ServiceNowの買収戦略に関連するコストだった。 利益予想を下回ったものの、今後12カ月間に見込まれる契

ServiceNowの株価は水曜日の時間外取引で18％急落し、150.13ドルから122.90ドルに下落した。同社が第3四半期決算でまちまちの結果を発表し、第4四半期の業績見通しが期待外れだったためだ。第3四半期の売上高は前年同期比20.5％増の41億600万ドルとなり、アナリスト予想の40億9,500万ドルを上回った一方、調整後1株当たり利益は1.00ドルと、予想の1.02ドルに届かなかった。さらに懸念されたのは、経営陣が予測した第4四半期の短期残存履行義務の伸び率が18.5％で、アナリスト予想の19.8％を下回ったことだ。これにより、将来の契約拡大が鈍化するとの懸念が高まった。 ServiceNowは、2026年のAI関連の年間契約額目標を17億ドルに引き上げた。これは年初の目標から70％増となる。また、企業向けAI自動化に関してOpenAIとの提携拡大を発表した。AI関連事業の勢いが強く、通期のサブスクリプション売上高見通しも引き上げられたにもかかわらず、投資家はサブスクリプションの成長見通しが弱まったことに注目した。

聯合ニュースは10月29日、韓国の金融委員会が11月5日に金融協会の代表者と主要5銀行の頭取を招集し、AIを活用したサイバーセキュリティ防御システムについて協議すると報じた。会合は金融委員会の李億元（イ・オクウォン）委員長が主宰し、金融監督院、金融保安院および関係政府機関の幹部が出席する。韓国の金融セクター全体でサイバー攻撃が広がり、銀行、証券会社、暗号資産取引所が被害を受けるなか、今回の会合が開かれる。金融委員会はこれに先立ち、業界全体の点検、リスク軽減、AI防御フレームワークの構築など、セキュリティ強化に向けた5つの緊急対策を発表していた。

Alphabet株は水曜日の時間外取引で約9％急落した。第3四半期決算が市場予想を下回ったためだ。減益に加え、人工知能インフラ費用の増加や広告成長への懸念が、好調なクラウド事業の業績を覆い隠した。投資家がグーグルの巨額なAI投資に十分な収益が見込めるのか疑問視するなか、Alphabet株は時間外取引で290ドル近くまで下落した。 Alphabet、第3四半期売上高は1,275億8,000万ドル、ウォール街予想を下回る Alphabetは第3四半期の売上高が1,275億8,000万ドルとなり、前年同期比25％増だったと発表した。この数字は、アナリスト予想の約1,279億7,000万ドルをわずかに下回った。純利益は前年同期の349億8,000万ドルから261億7,000万ドルに減少し、1株当たり利益は2.12ドルと、ウォール街の予想である約3.01ドルを下回った。株式投資による87億ドルの損失が、利益の落ち込みにつながった。 グーグルの広告事業では、成長の鈍化が見られた。検索および関連広告の売上高は12％増の633億ドルとなり、YouTube広告の売上高は9％増の112億ドルとなった。 グ

DB Securitiesのアナリスト、リー・ジンギョン氏は29日、AIモデル開発企業AnthropicのIPOを前に、同社のガバナンス構造を分析したレポートを発表した。レポートによると、IPO後もFounder LLCが議決権の50.1%を維持する一方、別個の長期利益信託（LTBT）が7人の取締役のうち4人を任命する権限を持つ。リー氏は、創業者と信託の判断が対立した場合、一般株主が紛争を解決する手段は限られると指摘した。この構造は、創業者による支配とAIの安全性に関する監督の両立を目指すものだが、Meta、Alphabet、Palantirが採用する従来の二重議決権制度にはない、潜在的な行き詰まりのリスクを生む。 Anthropic、議決権の50.1%をFounder LLCに付与し、取締役任命権をLTBTに付与 リー氏によると、Founder LLCとして組織されたAnthropicの創業者7人は、IPO後、議決権総数の50.1%を保有する。同時に、AIの安全性と長期的な公益を優先するために設立された長期利益信託は、同社の取締役7人のうち4人を任命・解任する権限を保持する。アナリス

DB Securitiesによると、Anthropicは10月29日、IPO後も独自のガバナンス構造を維持すると明らかにした。7人の共同創業者で構成されるFounder LLCが議決権の50.1%を保持する一方、別組織のロングターム・ベネフィット・トラスト（LTBT）は、取締役7人のうち4人の指名・解任権を持つ。この二重支配構造は、創業者が通常、複数種類の株式を用いた仕組みを利用するMetaやGoogleなどの米国大手テック企業とは異なる。DB Securitiesは、創業者とLTBTの間の対立により、少数株主が救済を求める手段が制限される可能性があると指摘した。ただし、ガバナンス上の緊張が事業運営を実質的に制約しない限り、投資判断では引き続き財務実績とバリュエーションが重視される可能性が高い。

Michael Burryは最新のSubstack記事で、Anthropicが10月26日に提出したS-1登録届出書には、脚注に分散して記載され、単一の数字としては開示されていないコンピューティングおよびインフラ関連のコミットメントが約5,370億ドル含まれていると述べた。Burryが示した内訳は、グーグルが1,145億ドル、アマゾンが1,100億ドル、マイクロソフトが449億ドルの購入契約、ブロードコムが1,612億ドルのTPUラックのリース契約、クラウド系スタートアップのLambdaとNscaleが合わせて約860億ドル、AMDが200億ドル超となっている。未確定のグーグルTPU追加分（1,250億～1,500億ドル）と、SpaceXとの協業の可能性（1,205億ドル）を含めると、コミットメント総額は8,000億ドル近くに達する可能性がある。 一方、Anthropicの売上高の成長は鈍化している。前四半期比成長率は2026年上半期に132～144%でピークに達したが、第3四半期には約45%に減速し、月次成長率は8月と9月にわずか3～7%まで落ち込んだ。契約の大半には「テイク・オア・

10月29日の第3四半期決算説明会で、SamsungとSKハイニックスは、HBMの生産能力が2027～2028年分まで既に予約で埋まっており、供給不足は2028年まで続く見通しだと発表した。Samsungは、2027年分のHBM供給は目標価格で全量予約済みだと述べた。一方、SKハイニックスは、長期供給契約と既存顧客との現在進行中の交渉を合わせると、2029年までのDRAMおよびHBMの生産分は実質的に完売していると説明した。さらにSKハイニックスは、既存顧客からのHBM需要が現在の生産能力の2倍を超えていると付け加えた。両社は長期契約の拡大を進めており、Samsungは2030年までに生産能力の60～70%を契約で確保することを目指す一方、SKハイニックスは2027～2028年の生産量の50%以上をすでに契約で確保している。

HSBCによると、同行は630億ドルの資金調達ラウンドが、ブロードコムによる1.7～1.8ギガワット規模のAIチップ展開を支えると見積もっています。1ギガワット超の容量を支える先行する350億ドルの資金調達ラウンドと合わせ、こうした動きは経営陣が掲げる2027年の5ギガワット目標の達成を後押ししますが、目標との差を埋めるには追加の資金調達が必要となります。