Gateインサイトと暗号資産市場分析

Meta Platforms（META）は、2年間にわたる潜在的な1,000億ドル規模の計算リースについて、Anthropicと早期の協議を行った。ニューヨーク・タイムズ紙の「協議に詳しい関係者」を引用した報道によると、Anthropicは6月にこの取り決めを提案しており、月額の分割払いと、双方にとって早期撤退の選択肢を設けているものの、Metaはまだ条件を精査しており、協議がそのまま契約につながらない可能性もあるという。Metaが今後AIインフラに対して今年1,450億ドルを投じる計画であることから、この動きはAI計算能力の深刻な不足を浮き彫りにしている。さらに、CEOのマーク・ザッカーバーグは同社の5月の投資家向け電話会議で、外部企業がMetaの余剰計算（コンピュート）をプレミアム付きで購入しようとすることは日常的だと述べた。 Anthropicは5月にSpaceXと450億ドルの計算ディールに署名 提案されているMetaの取り決めは、AnthropicがSpaceXと結んでいる既存の計算契約の規模の約3分の1だ。5月、Anthropicはイーロン・マスクのSpaceXと、計算能力

米連邦航空局（FAA）は金曜日、ボーイングの737 Maxおよび787ドリームライナー機に対する耐空証明書を発行する権限を回復しました。これは、同社が2018年および2019年に737 Maxに関わる致命的事故を起こしたことを受けて失っていた特権です。FAAは、ボーイング発行の証明書とFAA発行の証明書の間で同等の生産品質に関する指摘が8か月間あったことを、責任を返す根拠として挙げました。米国の最大級の輸出企業の一つであるボーイングにとって、この決定は規制上の節目となります。2度の墜落事故に加え、安全性を巡る厳しい精査が続き、さらに2024年1月には、新型737 Max 9で飛行中にドアのプラグが外れたインシデントがありました。 FAAは昨年9月に交互認証プロセスを導入 米連邦航空局は昨年9月、ボーイングが一部の737 Maxおよび787ドリームライナー機についてのみ耐空証明書を発行できると発表しました。FAAとボーイングが交互の週でその作業を行う形です。この部分的な回復は、メーカーへの全面的な認証権限の返還に向けた中間的なステップでした。 FAAは8か月の品質モニタリング期間を挙げる

来週、I/Oファンドのリード・テックアナリストであるベス・キンディグによれば、大手テック企業は決算発表前に、投資家からの厳しい目にさらされる。決算では、AIインフラへの数千億ドル規模の投資がリターンにつながっているかどうかが明らかになる見通しだという。キンディグは、投資家は長年にわたる大規模投資に追いつき、AIの収益化ができていることの裏づけを求めており、大手テックはAIインフラ向けに多額の設備投資（カピタルエクスぺンディチャー）を投じてきたと述べた。彼女は、投資が売上や利益に転換されているかどうかが焦点であり、そして今後予定されている決算報告がその答えを示す可能性があると付け加えた。株式市場での注目は、AIインフラ投資が持続可能な財務パフォーマンスを生み出しているかという、より広い問いを反映している。 アルファベットが今年の大手テック株の好調を牽引 キンディグによれば、今年のAIラリーにおける最大の驚きの1つは、AI構築を進める企業の株が、基盤となるインフラを供給する企業に比べて大きく出遅れている点だ。アルファベット（GOOG、GOOGL）は今年11%の上昇でグループをリードし、続い

Netflixの株価は金曜の午前、同社の四半期決算を受けてウォール街のアナリストが目標株価を引き下げたことから、ほぼ12%下落した。その後、株価は午後までに損失を約7%にまで縮小した。下落は、Netflixが木曜に発表した決算で、第2四半期の1株当たり利益（EPS）が$0.80だったのに対し市場予想は$0.79で、また売上高が12.56billionドルで12.58billionドルのコンセンサスを下回ったことを受けたものだ。アナリストは、視聴（エンゲージメント）の減速、売上成長の鈍化、コンテンツ支出の回収（リターン）、そして成長軌道を維持できるかといった点に懸念があることを、格下げの理由として挙げた。 ウォール街の企業が決算の見込み違いを受けNetflixの目標株価を引き下げ CNBCによると、Wolfe Researchは当四半期を「もやのかかったモザイク」と表現し、投資判断の「Outperform（強気）」は維持しつつ目標株価を$107から$84へ引き下げた。改定後の目標株価は、Netflixの木曜終値に対して約13%の上昇余地を示唆している。 Bank of Americaは、

Binanceは、Aerodrome（AERO）トークンを2026年7月17日14:00に現物市場へ上場すると発表し、AERO/USDT、AERO/USDC、AERO/TRYの各ペアでの取引を可能にします。同取引所は、入金は取引開始の約1時間前に有効化され、出金は2026年7月18日14:00から利用可能になるとしました。AerodromeはBaseブロックチェーン上で稼働する分散型金融（DeFi）プロジェクトで、現在はBinanceのAlphaプラットフォームで取引されています。 Binanceは取引開始の1時間前にAEROの入金を有効化 Binanceの発表によると、AEROの入金は2026年7月17日の現物取引開始の約1時間前に有効化されます。このタイミングにより、ユーザーは取引開始に備えられます。出金は2026年7月18日14:00から利用可能になります。同取引所は、リスティング手数料は請求されないとし、リスティング手数料は0 BNBとしています。 AEROの取引にはSeed Tagのリスク承認が必要 Binanceは、AEROがSeed Tag（シードタグ）付きで取引されると

米疾病予防管理センター（CDC）は木曜日、5つの州にまたがって1,600人超が影響を受けたクリプトスポリジウム症（サイクロスポリア症）のアウトブレイクが、インディアナ州、ケンタッキー州、ミシガン州、オハイオ州、ウェストバージニア州のタコベル店舗で提供された細切りのアイスバーグレタスに関連していると発表した。深刻な胃腸の感染症に似た症状を引き起こす寄生虫によるこのアウトブレイクは、タコベルの親会社であるYum Brandsの株価下落につながり、同社の株価は過去5日間でほぼ7%下落した。CDCの調査では、汚染されたレタスが原因だと特定され、これを受けてタコベルは影響を受けた可能性のあるレタスを対象店舗から自主的に除去し、24時間以内に代替品に入れ替えると発表した。一方で米食品医薬品局（FDA）は、当該レタスが他のレストランにも配布されていたかどうかを確認するため、供給業者と連携している。 CDC、5州のタコベルのレタスとアウトブレイクを関連付け CDCの調査（木曜日）では、インディアナ州、ケンタッキー州、ミシガン州、オハイオ州、ウェストバージニア州のタコベル店舗で発生したサイクロスポリア症

木曜、Reutersによると、PayPal Holdings Inc.の取締役会は、StripeとAdvent Internationalが率いるコンソーシアムによる総額530億ドルの買収提案を不十分だと見ている。取締役会は、評価額、資金調達、規制上のハードルに関する懸念を検討している。これに対し金曜、Morgan Stanleyは、Stripe-Adventコンソーシアムへの売却は、株主価値を解き放つためのPayPalにとって最も説得力のある道だと述べ、同社は「Underweight」（弱気）評価と目標株価34ドルを維持した。PayPal株は金曜の寄り付きで1%超下落した。報じられたオファーとアナリストの評価額の食い違いは、競争の激しい決済分野におけるPayPalの戦略的選択肢をめぐる議論が続いていることを示している。 Morgan Stanley、PayPal株の「Underweight」評価を維持 TheFlyによると、Morgan Stanleyは、Stripe-Adventコンソーシアムへの売却はPayPalと株主にとって「価値の実現に最も信頼できる道」だと述べ、同社が自力で

OKX Europeは、顧客がUSDTを入金してUSDCに変換できる一方向のコンバージョン機能を導入しました。これにより、欧州連合（EU）の暗号資産市場規制（MiCA）ルールによりテザーのステーブルコインへの対応が制限されている状況でも、規制に基づいた移行の道筋が提供されます。この機能は、テザーがMiCAの認可を申請しないことを決めたことを受けて導入され、欧州のプラットフォームは7月1日のフレームワーク導入完了後にUSDTの入金を制限し、取引ペアを除外しました。OKX Europeは、MiCAライセンスの下で30のEUおよび欧州経済領域（EEA）諸国の顧客にサービスを提供しており、既存のプラットフォームがUSDTの受け付けを停止した、または残高を自動移行する予定があるユーザー向けに、このコンバージョンツールを用意しています。 OKX Europe、USDTからUSDCへの変換機能を導入 Cointelegraphに共有された同社の発表によると、この機能により顧客はテザーのUSDt（USDT）をOKX Europeの口座に入金し、トークンをUSDC（USDC）に変換できます。USDCは、

SpaceXの上場株式SPCXは、金曜日の正午の取引で史上最低値を更新し、会社がStarshipの13回目の試験飛行について7月20日（月）を新たな目標日として設定したにもかかわらず、6日連続の下落となった。金曜日の株価は6%超下落し、時価総額は約1.61兆ドルで、IPO後の最高値である約2.7兆ドルから減少している。売りは、イーロン・マスクCEOが、木曜夜に当初予定されていた打ち上げがエンジンの一部が始動しなかったため自動的に中止（アボート）になったと説明した後でも続いた。この下落は、同じ取引時間にライバルの宇宙関連株が上昇しているのとは対照的で、Rocket Lab USAとAST SpaceMobileがこのセッションで値上がりした。 SPCXの時価総額、2.7兆ドルのピークから1.61兆ドルへ下落 SPCXの株価は金曜日の正午の取引で6%超下落し、IPO後の最高値と比べて時価総額から1兆ドル超を失った。金曜日の総時価総額は約1.61兆ドルで、史上最高値である約2.7兆ドルから下回っている。同社株は6月の上場（公開）以来、Koyfinデータによれば20%超下落している。 出所:

民主党は、トランプ大統領の今年上半期の財務開示で、ホワイトハウスに戻って以降、暗号資産関連の事業から10億4,000万ドルの収益が得られていたことが明らかになったことを受け、統合された立法に条項を追加しようとしている。この動きは、大統領の暗号資産活動に結び付く潜在的な政治化や倫理的問題への懸念を業界内で反映したものだ。提案されているClarity Actは、特定のトークンのカテゴリについて、どの連邦機関が管轄権を持つかを判断するための最初の包括的な枠組みを確立する。 トランプの暗号資産への関与に対する業界の反応 投資家や創業者は、現在の政権が暗号資産分野に与えた前向きな影響を認めているが、多くの人が内心では、大統領と業界との結び付きに対する不満を口にしている。懸念は、同氏の暗号資産の動きが業界を政治化し得るという心配から、より直接的な倫理面での反対まで幅広い。Cardanoの創業者Charles Hoskinsonは、今年前半にDecryptに対し、トランプ・コインのローンチが世間の認識を変えたと語った。「トランプ・コインがローンチされた瞬間、『暗号資産は与党・野党どちらでも支持される

ミシガン大学は7月17日、米国の消費者センチメントが7月に上昇し、速報の消費者センチメント指数が54.4に達したと報告した。これは6月の49.5から9.9%の増加で、市場予想の51.0を上回る。ミシガン大学の消費者調査部門ディレクターであるジョーン・シュウは、この改善を、ここ数週間でガソリンスタンドにおける価格圧力が緩和したことによるものだとした。センチメントの回復は、年齢層、所得水準、資産、政治的所属を幅広くまたいで見られ、景気の先行き不透明感が続く中で消費者の信頼が持ち直していることを示している。 指数の構成要素は幅広い上昇を示す 現状の経済状況を反映する現状の経済条件指数は、7月に54.9へ15.1%上昇した（6月は47.7）。前年同月の68.0と比べると、この指数は19.3%低下した。将来の経済見通しを示す消費者期待指数は、6月の50.7から54.0へ6.5%増加した。この数値は、前年同月に記録された57.7に比べて6.4%の下落を表す。 米国消費者センチメント指数の推移 [出所: ミシガン大学] ジョーン・シュウは、センチメントの改善が年齢、所得、資産、政党の各区分にわたり幅

AirbnbのCEOブライアン・チェスキーは、自身のXアカウントがハッキングされたと述べた。現実世界の資産のトークン化を促す投稿のスレッドは数日間拡散されていたが、攻撃者によって書かれたもので、AIによって大量に生成されたものだという。7月14日に投稿されたが現在は削除済みの投稿は、チェスキーが7月16〜17日にアクセスを取り戻すまでに700,000回以上の再生（閲覧）を集め、その後チェスキーは内容を否認した。今回の件は、即時のトークン詐欺から、物語の操作（ナラティブの改変）への転換を示している。乗っ取られたアカウントが、ウォレットから資金を抜き取るのではなく、考えを広めるために使われるようになるのだ。 そのスレッドでは、トークン化によって建物、債券、ファンドをより簡単に分割し、取引し、決済できるようになると主張され、ロビンフッドがトークン化された資産に推進をかけていることが言及された。暗号資産メディア各社は、チェスキー自身のコメントとして投稿を取り上げたが、チェスキーがアカウントを取り戻した後に、その誤りが明らかになった。アクセスを取り戻した後、チェスキーは「今週はじめに私のアカウン

BitMineの会長トム・リーと長期優良コピートレーダーのピーター・ブランドtは、S&P 500が2026年末までに8,000に到達する可能性があると予想しており、リーは材料として、活発な人工知能の取引と、業績予想の改善を挙げています。リーは、指数が7,700へ向かい、その後10%〜15%押し戻され、さらに年末にかけて8,000を超えて反発するという3段階の道筋を説明しました。この予想は、S&P 500が2022年末から約95%上昇しており、1928年以来でも最も強い局面の1つにこの上昇が位置していることを背景に出されたものです。 トム・リー、8,000目標を2027年の業績予想に結び付け トム・リーは、人工知能の取引がなお活発で、業績予想が改善しているため、S&P 500は2026年末までに8,000を上回る可能性があると述べました。彼は8,000目標を、1株当たり約$400の2027年の業績に結び付けており、これにより指数はフォワードPER（予想株価収益率）が20倍近辺の水準に位置することになります。リーはまた、1月以降、市場の株価収益率（PER）が圧縮してきたことで、業績が伸び続

半導体株は金曜日に下落した。VanEck Semiconductor ETFが一時的にベアマーケット圏に入ったことで、直近の高値から20%下落し、一方でHSBCの格上げを受けてアップルが世界で最も時価総額の高い企業として一時的にNvidiaを上回った。HSBCはアップルの目標株価を$260から$366に引き上げ、「買い」に格上げした。理由は、同社のApple Intelligenceプラットフォームと、今後の製品発表が見込まれることだ。CNBC Investing Clubのポートフォリオ・ディレクターであるJeff Marksによれば、半導体株の下落はAI投資の見立てが悪化したことではなく、強制的な売りと利益確定によるものだという。これに加え、より広範な動きとして、テクノロジー・セクターの保有からの資金のローテーションが起きている。 HSBC、目標株価$366でアップル株を買いに格上げ HSBCはアップルを「買い」に格上げし、目標株価を$260から$366に引き上げた。同社は、刷新されたApple Intelligenceプラットフォーム、新たなAI機能、そして予想される発表が、大き

米国債の価格は取引時間中、残存期間すべてで上昇（ラリー）した。10年物国債利回りは東部時間9:37 AM時点で5.40ベーシス・ポイント下落し、4.514%となった。債券市場の上昇は、米国とイランの軍事衝突が激化し米国株式市場が急落したことを背景に、リスク回避のセンチメントが強まったことが要因。地政学的緊張により、投資家は逃避的な安全資産を求め、同じ取引時間にナスダック総合指数が2.34%下落し、フィラデルフィア・セミコンダクター・インデックスは5.17%急落した。 金利はすべての残存期間で低下 聯合インフォマックスの店頭内日中金利スクリーニングによると、10年物国債利回りは東部時間9:37 AM時点で4.514%で、前営業日の3 PM時点の参照金利から5.40ベーシス・ポイント低下した。同期間の政策感応度が高い2年物国債利回りは3.40ベーシス・ポイント下落して4.122%となった。30年物国債利回りは5.00ベーシス・ポイント低下して5.047%。10年物と2年物国債の利回りスプレッドは、41.2ベーシス・ポイントから39.1ベーシス・ポイントへ縮小した。債券価格と利回りは逆方向に

ホルムズ海峡を通過する船舶の往来は5月16日に3週間ぶりの低水準まで落ち込み、民間の海上追跡プラットフォームであるMarineTrafficのデータによると、前日15隻に対して水路を通ったのは8隻のみだった。急激な減少は、継続する安全保障上の懸念、乗組員の安全に関するリスク、そして米国とイランの対立に起因する保険料の上昇を反映している。戦争前には、同海峡を毎日平均125隻の船舶が通過していた。 5月16日に船舶数が8に急減 5月16日にはホルムズ海峡を通過したのは8隻のみで、MarineTrafficのデータを報じたYonhap Infomaxによると、前年の5月15日の15隻から減少した。これは1日あたりで約50%の減少に相当する。戦争前の1日あたり平均は125隻だった。 8隻中7隻がイラン経由を選択（オマーン通過はゼロ） 5月16日に記録された8回の通航のうち、7隻はイランの領海を通る北部ルートを利用し、オマーン経由の南部航路を選んだ船はゼロだった。MarineTrafficは、「通航は商業船と非商業船にほぼ均等に分かれており、全通航の半分はイランの国旗を掲げた船が関与していた」と

ブルームバーグのシニアETFアナリストであるエリック・バルチュナスは金曜、ビットコインの上場投資信託（ETF）がゴールドETFと同様の「好況・崩壊」型の軌道をたどる可能性があると述べた。爆発的な上昇のあとに下落が訪れ、長期にわたる低迷期間が続くという。バルチュナスは、どちらの資産クラスも利息のつかない「価値の保存」商品であり、キャッシュフローを生まないため、業績や政府の支援ではなく投資家のセンチメントがパフォーマンスを左右すると主張した。この分析は、世界最大の現物ビットコインETFであるブラックロックのIBITが、約600億ドルの資産を運用していることを受けて出てきた。10月にビットコインが史上最高値に到達した際に一時的に到達した1000億ドルには遠く及ばない。 バルチュナスがビットコインETFをゴールドETFのセンチメント主導の枠組みに例える バルチュナスはXへの投稿で、ビットコインETFとゴールドETFはともに「利息のつかない価値の保存商品で、キャッシュフローを生まないため、株式や債券のような（収益やクーポン、政府の支援ではなく）投資家のセンチメントがパフォーマンスを左右する」と書

a16zと関連づけられたクジラが、オンチェーン・トラッカーのLookonchainによると、2日間でOKX、Bybit、Gateといった集中型取引所に、総額2,838万ドル相当の437,000 HYPEトークンを送金した。HYPEは7月17日に約$60で取引され、24時間で約10%下落していた。クジラがHyperliquidや主要取引所へトークンを移したことは、アナリストが清算（リクイデーション）の準備だと解釈している。送金は、約13.5億ドルの清算を生んだ、より広範な暗号資産市場の売り込みのさなかに行われた。加えて、ホルムズ海峡をめぐる米国とイランの緊張の再燃が、デジタル資産市場全体にリスクオフの波を引き起こした。 a16z-関連のクジラが437,000 HYPEを取引所へ移す Lookonchainは、437,000 HYPE（2,838万ドル）が、ベンチャーキャピタル企業Andreessen Horowitz（a16z）に関連していると報じられるウォレットから、Hyperliquid自体と集中型取引所OKX、Bybit、Gateへ移されたことを追跡した。Lookonchainは「

NBIS（Nebius、Nvidiaの支援を受ける企業）の株価は、同社が初のシニア担保付債務ファシリティとして7億7500万ドルの枠を発表したことを受け、金曜の朝の取引で4%超上昇した。今回の資金調達は、同社のデータセンターで稼働しているGPUハードウェアと、既存の顧客契約からのキャッシュフローに裏付けられていた。この債務の仕組みにより、新たに株式を発行せずにAIインフラの拡大に資金を投じられ、投資家が抱いていた「2026年に見込む225億ドル規模の設備投資（capex）をどう賄うのか」という疑問に対応した。 Nebius、7億7500万ドルの資産担保型債務ファシリティを確保 Nebiusは、7億7500万ドル規模の同社ローンが、データセンター内ですでに展開済みのGPUハードウェアと、既存顧客契約に基づくキャッシュフローによって裏付けられていると述べた。伝統的な企業向けローンとは異なり、このファシリティは、すでに稼働しており収益を生む資産と結び付いている。同社によれば、この仕組みは既存インフラを新たな成長資金に転換でき、将来の顧客展開でも再現可能だという。 Nebiusは、Micros

MBKパートナーズと金炳柱会長は16日、ホームプラスのための緊急資金として2,000億ウォンを保証することに合意し、債権者メリッツ金融グループとの対立を終結させた。この保証は、ホームプラスが破産の可能性に直面する中で、財政支援をめぐる意見の相違を解消したものだ。メリッツ金融グループの取締役会は同日、共同保証を条件に、デット・イン・ポゼッション（DIP）ファイナンスを承認した。 MBKパートナーズとキム・ビョンジュが2,000億ウォンの全額共同保証を提供 MBKパートナーズは16日、金炳柱会長とMBKパートナーズがホームプラスのリストラ再編に必要な緊急運転資金2,000億ウォンについて、全額の共同保証を提供することを決めたと発表した。MBKは、一部報道では緊急運転資金の融資がすでに確定していると示唆されていたものの、その時点ではメリッツ側の取締役会の決議手続きが未了だったと説明した。 韓国の政治家らは、メリッツ金融グループ取締役会による先を見据えた判断を求めた。韓炳度（ハン・ビョンドゥ）民主党の代行代表兼フロアリーダーは、16日に国会で開かれた政策協議の場で、ホームプラスが緊急運転資金を