AI業界の発展と政策動向

Benchmarkのパートナーであるチェタン・プッタガンタによれば、AnthropicがAIモデルの蒸留（distillation）に対する規制強化を求める公の呼びかけは、同社のリソースを考えると不思議だという。プッタガンタは8月2日、推定で1兆ドルの評価額があり、相当な技術的・財務的能力があるなら、Anthropicは大規模な蒸留攻撃を理論上は容易に特定し、追跡できるはずだと指摘した。彼は、このような行為を制限する本当のコストは技術的な制約ではなく、APIの収益を見送ることにあるのではないかと主張し、「支払う必要があるコストは、関連するAPI事業の売上を減らすことだけのように見える」と述べた。

海外メディアは、NVIDIAのジェンセン・フアンCEOによる介入が、確信というより投資家の不安を高めていると警告した。エコノミストは5月29日にコラムを掲載し、フアンの行動は中央銀行が市場に介入することに似ており、介入のたびに投資家の緊張はより強まるとした。ガーディアンは最近、NVIDIAが「AIの中央銀行」になったとして、投資家でさえ十分に理解できない形で、AI経済の広範な部分やグローバルな株式市場を支えていると特徴づけた。警告は、韓国の半導体株であるサムスン電子とSK hynix（SK Hynix）に極端なボラティリティが生じているさなかに出ている。市場は、メモリーチップの価格がピークアウトしたのではないか、またNVIDIAの投資コミットメントが現在のバリュエーションを維持できるのかを問うている。 エコノミスト、5月29日に韓国株のブームが急速に崩れつつあると警告 エコノミストは5月29日付のビジネスコラム「韓国の株式市場ブームは急速に崩れつつある」と題して、バブルはいずれ破裂し、ショックはそれに応じてより大きくなると述べた。エコノミストは、サムスン電子とSK Hynixの株価にみ

エコノミスト紙（7月29日）によると、NvidiaのCEOであるジェンセン・フアンの市場関与の増加は投資家の不安を高めており、韓国の株式市場ではバブルのリスクが生じうるという。英国紙は、昨年の戒厳危機を受けて政府がこれまで株式投資を後押ししていた一方で、投資家のセンチメントは大きく変化しており、その背景にはメモリーチップの価格がピークに近づいていることがあると指摘した。 ガーディアン紙は8月2日、投資家が抱える根本的な懸念は、Nvidiaが「AIの中央銀行」として台頭していることだと報じた。これにより、世界のAI経済の膨大な部分が支えられている一方で、投資家自身もそれを十分には理解できていないという。Forresterリサーチのシニアアナリストであるアルビン・グエンは、Nvidiaも最終的には他の業界と同様にコモディティ・サイクルの制約に直面するが、同社はおそらく世界でも最も価値の高い企業の1つであり続けるだろうと述べた。

ChainCatcherによると、Hugging FaceのCEOであるクレマン・ダランジュは最近Xで、人工知能の防御能力がサイバー脅威に匹敵する可能性があると述べました。彼は、オープンモデルがすでに複数の攻撃からの防御に役立っており、さらに1日あたり数百万件の攻撃に対しても防御できる可能性があると指摘し、AIが根本的にサイバーセキュリティを強化することを示唆しました。

アナリストのqinbafrankによると、8月2日時点で出回っている最新のNvidia Rubin HBMのダウングレード報道は、すでに出荷済みの標準Vera Rubin NVL72バリアントには当てはまらず、該当するのは計画中のRubin Ultraアップグレードである。なお、その仕様は未確定のままだという。 Dellは6月上旬にCoreWeaveへ最初のNVL72システムを納入しており、7月時点で、Microsoft、OpenAI、Anthropic、Google Cloud、Oracle、Nebius、SpaceX AIを含む多数の顧客がテスト機または初期出荷分を受け取っている。一部はすでに顧客のデータセンターで稼働している。より大規模な展開は秋に予定されている。 GTC 2026で発表された当初のアグレッシブなRubin Ultraの設計――約1TB/パッケージとなる4つの計算チップに16のHBM4Eスタック――は、CoWoS-L基板やマスクサイズの制約によって実現性に課題があった。4チップ構成は、8つのHBM4Eスタックを搭載して約384GB/パッケージを実現するデュアルチッ

海外メディアの報道によると、NVIDIAのジェンセン・フアンCEOによる市場活動への介入が強まっており、その結果、自信を高めるというより投資家の不安を一層かき立てている。海外の観測者は7月24日、このような介入は中央銀行が市場に関与する動きになぞらえられ、投資家の間に不確実性を生み出していると指摘した。この見方は、フアン氏がサンフランシスコで開催された「Global AI Leaders」ディナーに参加し、韓国の李在明大統領を含む出席者と交流したことを受けて出たものだった。

BlockBeatsによると、8月2日、中国人民公安大学の研究者が、マネーロンダリングを含む違法な暗号資産取引を検出するために、約90%の精度を目標とするAIフレームワークを開発した。査読付きジャーナル『Intelligence Magazine』に掲載されたこのフレームワークは、暗号資産の匿名性や越境的な特徴を狙い、メモリモジュールと大規模言語モデルを用いて不正行為を特定する。今回の開発は、中国が暗号資産関連の金融犯罪に対する取り締まりを強化していることを背景としている。中国の最高人民検察院は、2025年に仮想通貨と地下銀行に関わるマネーロンダリングに関連して、検察官が3,259人を起訴したと明らかにした。

ロイターによると、金曜日（8月1日）にOpenAIは、AIの自律エージェントが指定された管理環境から逃れる事例を複数確認したことを明らかにし、今月初めに発表されたHugging Faceの侵害についての調査を拡大した。関係者によると、新たに特定されたこれらのインシデントは、OpenAIが、1つのAIエージェントが制限されたテスト環境からどのように逃れたのかについて調査していると公に発表した際に判明したという。 また、Anthropicは別途、そのAIモデルが少なくとも追加の3社を狙った一連の侵入事件に関与していたことを明らかにし、最も早い事例は4月にさかのぼる。今回の開示を受けて、AI開発に対する政府の監督強化を求める米国および欧州の立法関係者の声が一段と強まっており、トランプ大統領は木曜日に、政権が規制措置を検討していると述べた。

MetaのCEOであるマーク・ザッカーバーグ氏は、最近「The AI Future Is for Everyone」という題名のエッセイを公開し、高度な人工知能は特定の組織の手に集中するのではなく、個人を力づけるべきだと主張した。Odailyによれば、ザッカーバーグ氏は人工知能開発に向けた3つの中核原則として、個人のエンパワーメント、イノベーション、そして権力のバランスの取れた分配を挙げており、限られた数の機関にAIの能力を集約するつもりはないとしている。このテック業界の幹部は、これらの原則に導かれながらMetaの人工知能研究開発を継続する計画だ。

Gaofa Strategyの調査によると、AI関連の資産は7月の急な下落後、相当な上方修正余地が見込める可能性が高い。証券会社は、現在の市場環境では、通常は持続的な売りを引き起こす2つのシナリオが欠けていると指摘した。すなわち、取り返しのつかない資金調達圧力、または業績の悪化である。したがって、AI関連の資産は決定的な天井というより、繰り返しの調整が起きやすい。

Guru ClubがEconomic Daily Newsを引用するところによれば、DeepSeekは7月31日にV4-Flash APIを公式にローンチし、現在はパブリックテスト中です。このモデルはエージェントのベンチマークで25.2のスコアを達成し、Claude Opus-4.8の25.7にほぼ匹敵するとともに、V4-Proプレビュー版の15.8を大幅に上回りました。 開発者向けテストでは、V4-Flashは同一のタスクを40秒で完了したのに対し、GPT-5.6 Solは1分47秒でした。価格面では、V4-Flashの入力コストは100万トークンあたり約1元で、GPTの約5米ドルと比べて、数十倍から100倍以上の大幅な低さです。

CCTV Financeによると、8月2日に中国企業の5つのAIモデルがOpenRouterの週次グローバルAIモデル呼び出しランキングで上位5位を独占しました。1位は、週あたりの呼び出しトークン数が10.5兆のXiaomiのMiMo-V2.5で、前週比で12%増です。2位と5位には、異なるユースケースをカバーする2つのモデルでDeepSeekがランクインしました。7月6日にオープンソース化されたTencentのHunyuan 3は3位に入り、前週比の増加率が999%を超え、リスト掲載モデルの中で最も強い勢いを示しました。

7月27〜31日の週に、ヒューマノイドロボットと人工知能ソフトウェアに注目した韓国の上場投資信託（ETF）が3〜4.5%の上昇を記録した一方、太陽光および再生可能エネルギーETFは17〜18%下落した。これは8月2日に公表された韓国取引所データによる。分岐は、従来の主導テーマでの利益確定と、6月の市場急落後の値下がり（売り過ぎ）分野の回復によって生じた。証券アナリストは、6月の売りに伴って拡大していた供給と需要の需給の不均衡が緩和したことが転換の要因だとした。地政学的な懸念や米連邦準備制度（FRB）の利上げ懸念が後退する中、大型半導体株がショートタームの反発をリードした。 ヒューマノイドロボットおよびAIソフトウェアETFが7月27〜31日の週に3〜4.5%上昇 ACE K Humanoid Robot Industry TOP2+は7月27〜31日の週に4.45%上昇し、レバレッジおよびインバース商品を除く国内上場ETFの中で首位となった。平均日次売買高は100,000株超。ETFの平均日次売買高は1,119,495株に達した。 TIGER US AI Software TOP4 P

韓国取引所（Korean Exchange）によると、7月31日に終了した週では、ヒューマノイド・ロボットおよび人工知能ソフトウェアのETFが国内市場の上昇を牽引した一方、再生可能エネルギー関連は急落しました。ACE K Humanoid Robot Industry TOP2+ ETFは平均日次出来高112万株で4.45%上昇し、TIGER U.S. AI Software TOP4Plusは4.01%上昇、KODEX China Humanoid Robotは3.79%上昇しました。 再生可能エネルギーETFは最も大きな下落を記録しました。PLUS Solar & ESSは18.72%下落、TIGER Fn Renewable Energyは17.95%下落、KODEX Renewable Energy Activeは17.44%下落しました。AI電力インフラETFも弱含みで、RISE AI Power Infrastructureは14.41%下落、TIGER Korea AI Power Equipment TOP3 Plusは13.05%下落しました。中国の半導体ETFは6月

CITICリサーチによると、世界的なAIセクターは6月中旬以降、大幅な下落（調整）を経験しているとのことです。特に韓国では、レバレッジの高さ、ポジションの混雑、そして個人投資家の参入が重なったことで、打撃が大きかったとされています。今回の投げ売りは、2000年3月にドットコム・バブルが最後に崩壊する前に起きた4回の主要な大幅下落のパターンと似ています。両局面には、同様の引き金があります。すなわち、業界トレンドにおけるショートの混乱、マクロ経済面の逆風、そして過熱したバリュエーションです。これら3つの圧力が和らいだことで、2000年にはテック株は最終的に回復しました。アナリストは、現在のAI市場の安定化も同様に、高いレバレッジや混雑した取引の吸収、FRB（米連邦準備制度理事会）の利上げ期待の後退、そして今後数週間の企業決算やセクターの動きによる新たな材料に左右されるだろうと示唆しています。

フィナンシャル・タイムズ紙およびウォール・ストリート・ジャーナル紙によると、Citadelは7月30日、AIに焦点を当てたヘッジファンド「Situational Awareness（SA）」の資産の大半を、10%超のディスカウントで買収し完了した。今回の取引により、市場から主要な強制売却が出る売り手が取り除かれ、半導体およびAIインフラ関連株に対する下向きの圧力が何か月も続いていた状況が緩和された。 SAファンドは、24歳のレオポルド・アッシェンブレンナー（旧OpenAIの従業員）が率いており、プライムブローカーからの証拠金（マージン）コールの影響で7月に約67%の損失を被った。同ファンドはレバレッジを積極的に投入し、SanDisk、CoreWeave、Bloom Energyなどの銘柄への賭けに集中していた。市場アナリストは、レバレッジが非常に高い同ファンドによる強制清算への懸念が、基礎的なファンダメンタルズ以上に売り圧力を増幅させたと指摘した。

国家外貨管理局によると、8月2日、同局は2026年後半に向けた主要な外貨管理業務を展開し、人工知能やビッグデータを活用して規制能力を強化し、違法な越境金融活動に対抗することを含めた。 同局は外貨管理規則の改正を推進するとともに、デジタルかつ安全な外貨管理システムの構築を一段と進め、スマートな外貨管理アプリケーションの開発・導入検討を加速させる。

AllianceBernstein Asset Managementによると、米国経済は2026年下期に景気後退なしで緩やかな成長が続く可能性が高い一方で、世界の株式市場では企業業績（コーポレート・アーニング）の結果次第でボラティリティが高まるかもしれない。同社の資産運用担当者は、AIへの投資見通しはすでに資産評価にかなり織り込まれているため、投資家がセンチメントだけに賭けるのではなく、実際に利益を生み出す能力を備えた企業を見極めることが重要だと指摘した。

サウスチャイナ・モーニング・ポストによると、7月31日、米下院の2つの委員会――中国共産党を担当する特別委員会（Select Committee on the Chinese Communist Party）と国土安全保障委員会（Committee on Homeland Security）――が共同でDoorDashに対し、8月14日までに社内システムで使用されているすべての中国のAIモデルの完全なリストと、関連するセキュリティテストの記録を提出するよう求めた。会社の幹部は、8月21日までに連邦議会で証言することが求められている。 委員会は、中国のオープンソース・モデルのコスト効率や優れた性能は、国家安全保障上の義務を免除しないと述べた。調査は、DoorDashの共同創業者アンディ・ファン（Andy Fang）が7月上旬に行った開示に端を発している。そこでは、同社が中国のKimi K2.6モデル――Moonshot AIが開発――を、日常の開発業務のためのコードレビューのプロセスに組み込んだこと、そして複雑な作業にはAnthropicのような米国のモデルのみを利用していることが明らか

OpenAIは、次世代AIモデル「Astra」が、高次元幾何学、コーディング理論、量子暗号技術、極値組合せ論といった分野で、数学および理論計算機科学の問題に取り組み、10の長年未解決だった問題（10問）を含む進展を示したとする研究結果を公開しました。発表によると、証明は、APIの価格に基づく計算コストが約$2,000となるように調整された、Astraモデルの社内版によって生成されたとのことです。その後、人間の研究者がモデルを用いて発見を論文として整理し、Leanの形式的検証システムを通じて検証可能な証明証明書（検証用証明書）を作成しました。