AI業界の発展と政策動向

約200の米シリコンバレー企業が、新しく設立されたリトル・テック・アソシエーションを通じて、7月27日（月）にトランプ大統領および複数の政府高官へ共同書簡を送った。中国のオープン・ウエイト型人工知能モデルに対して、米国企業がアクセスすることをめぐる広範な禁止を政権が課さないよう求めている。同書簡は、包括的な規制は他の市場における中国モデルの広がりを防げない一方で、米国のスタートアップの開発コストを引き上げ、OpenAIやAnthropicのような主要な国内AI企業の市場支配をさらに強固にすると警告する。こうした働きかけは、トランプ政権が中国のAIモデルに関する政策を見直す中で出てきたものであり、高度な中国AIシステムへの米国のアクセス制限や、特定の中国AI研究所に対するEntity List指定の可能性について、内部で協議が行われている。 リトル・テック・アソシエーション、全面禁止よりも的を絞った安全保障措置を訴える リトル・テック・アソシエーションは、米国がグローバルなAIリーダーシップを維持するには、国際的に競争力のある国内のオープンモデルを育てると同時に、米国の開発者が既存のグロ

Financial Information Newsによると、米国シリコンバレーのスタートアップ約200社が連名で、トランプ大統領および政府の要職者に対し、中国のオープンウェイトAIモデルを使用する米国企業に対する包括的な禁止を避けるよう求めた。こうした制限によって開発コストが増大し、OpenAIおよびAnthropicの市場における優位性が固定化されるおそれがあるとしている。 これらのスタートアップは、新たに設立されたLittle Tech Associationを通じて組織されている。広範な禁止は中国モデルの世界的な拡散を防ぐことには失敗する一方で、AlibabaやMoonshotのような低コストの中国製代替に依存する多くの米国の開発者に、より高額なクローズドソースの米国製モデルへの切り替えを強いると警告した。同グループは政府に対し、その代わりに国家安全保障、知的財産、軍事用途に向けた重点的なセーフガードを導入することを提案した。

Zhitong Caijingによると、北京新城天河の香港IPO目論見書は、2026年7月27日に失効予定であり、1月27日に提出されてから6か月後に効力を失います。同社は唯一のスポンサーとして中国華泰国際を起用しており、エンタープライズ向けのAIストレージソリューションを専門としています。分散型AIデータレイクおよびAI学習/推論ストレージのプラットフォームを提供しています。 Zhixi Consultingのデータに基づくと、同社の市場シェアは10.4%で、中国の分散型AIストレージソリューション提供者として第2位に位置し、この分野における最大の独立系プロバイダーです。

AMDのエンタープライズ・ソリューション担当バイスプレジデントであるラヴィ・クップスワミ氏によると、同社の「Zen 6 Venice」CPUは先週、Advancing AI 2026カンファレンスでNVIDIAの「Vera」CPUを大幅に上回る性能を示したとのことです。クップスワミ氏は、AMDは当初10%の優位性を見込んでいたものの、SPEC CPU 2026の推定ベンチマークではシングルコア性能で20%の向上、整数スループットで2.2倍の成果を達成したと述べました。両ソケットの「EPYC 9996」（256コア）はNVIDIAのデュアルソケット「Vera」（88コア）と比較されたものですが、いずれのスコアもSPECによる未検証であり、コンパイラの最適化も異なります。

SK証券によると、韓国のKOSPI指数は7月27日の終盤時点で1.91%下落し、6,690.62となった。半導体株の弱さが5週連続で続いたことが背景だ。半導体関連株は7月24日に5.72%下落し、先物は引け（成行クローズ）後にさらに2.8%の下落を記録した。高いボラティリティは続いており、サーキットブレーカーは10取引日連続で発動された。 AI投資のピークアウトへの懸念に対しては、7月24日にサンフランシスコで開催されたAIサミットで、国内企業と世界のテック大手による「AIおよび半導体」に関する9,500億ドル規模の協力契約が発表された。SK証券のアナリスト、ジョ・ジュンギ氏によると、7月24日時点で、Samsung ElectronicsとSK Hynixの先物は暗号資産市場で、国内の同日の終値より1〜2%高い水準で取引されていた。今週の主な材料は、SK Hynix（7月29）およびSamsung Electronics（7月30）の決算発表に加え、Microsoft、Meta、Amazon、Appleの結果だ。

聯合ニュースによると、7月25日、サムスン電子の会長イ・ジェヨン氏はサンフランシスコで開催されたAIサミットで、韓国大統領イ・ジェミョン氏の自伝に言及し、AI時代において次世代がより大きな夢を思い描くよう求めた。イ氏は、大統領の回顧録にある、50年前に田舎の地域で少年が、自分の学校の運動場にヘリコプターが着陸するのを見て感動し、触発されたという話を引用した。サムスン会長は、AIの時代を歩むなかで次世代がさらに大きな志望を追い求められるよう、同社があらゆる努力をすると約束した。

韓国の銀行・証券会社によると、デジタル資産で資産形成を行ってきた暗号資産投資家が、さらなる暗号資産投資に追随する代わりに、AI関連株、ETF、不動産へとポートフォリオを振り替える動きがますます広がっている。KB国民銀行、韓国投資＆証券、ハナ証券を含む主要機関での最近の相談では、顧客がアグレッシブな取引から、安定した資産運用、税の最適化、ロング中心の資産保全へと方針転換していることが示されている。投資家は暗号資産保有を現金化して、利回りの高い地域、特に聖水洞（ソンスドン）や龍山（ヨンサン）のソウル不動産を購入しながら、国内外の株式で分散したポートフォリオを構築している。この転換は、市場のボラティリティや規制リスクに対する懸念が高まっていることを反映しており、資金アドバイザーは、投資戦略、税務計画、不動産の取得を組み合わせた包括的な資産管理サービスへの需要が増えていると報告している。

Kuaikeji（中国のテックメディア）によると、Nvidiaは次世代のVera Rubin NVL72 AIシステムで、LPDDR5XとHBM4のメモリ価格の高騰を背景に、CPU側のシステムメモリを大幅に削減しているという。SOCAMMモジュールは1ユニットあたり192GBから96GBへ半減される一方で、システム全体のCPUメモリ合計は54〜55TBから28TBへと減少する。 Bernsteinのアナリストは、キャビネットあたりのコストがMorgan Stanleyの従来予測である7.8百万ドルから9.1百万ドルへ上昇したと見積もっている。メモリ削減がなければ、LPDDR5Xのコストはシステムの部品表（BOM）の約29%を占めることになり（約2.1百万ドル）、許容できる20%の水準を大きく超える。今回の削減により、LPDDR5Xのコストはキャビネットあたり1.2百万ドルから586,000ドルへ引き下げられる見込みだ。

Guru Clubによると、7月24日、モルガン・スタンレーは、AIインフラ供給企業へ移行した複数のビットコイン・マイナーのカバレッジを開始した。同社はHut 8を最優先の推奨銘柄とし、目標株価263ドル、オーバーウェイト評価を付けた。一方、Riot Platformsには目標株価36ドル、オーバーウェイト評価を付けた。Applied Digitalは中立評価で、目標株価は36.50ドルとされた。モルガン・スタンレーは、大規模な系統連系型の電力資産を持つ企業は、急増するAIデータセンター需要を取り込むのに適していると指摘した。

OpenAIのプロダクトリードであるTiboによると、ChatGPT Workのアクティブユーザー数が7月26日に公式にCodexを上回りました。

ビジネスインサイダーによると、米国株は先週、大きな市場要因が同時にマイナスに転じたことで急落した。7月23日、S&P 500は1.2%下落し、ナスダック100はほぼ2%下げ、マグニフィセント・7のテック株は4%急落した。下落の背景には、AIの設備投資（キャピタル・エクスぺンディチャー）の持続可能性に関する懸念の再燃と、原油価格を1バレルあたり$100超に押し上げたイラン・米国間の緊張の高まりがあった。 アルファベット株は年間の設備投資ガイダンスを引き上げた後、7%下落し、一方テスラは投資支出の増加と業績の不振により15%急落した。Axiosによると、トランプ大統領は7月24日にイランに対する米軍の軍事攻撃を停止するよう命じ、ほぼ2週間続いていた毎日の空中作戦を終わらせた。市場の関心は、決算の数字の質から、テック大手が高水準のAIインフラへの投資支出を維持できるかどうかに移っている。

WSJのシニア・マーケット・コラムニストであるジェームズ・マッキントッシュは、5月26日（現地時間）にSKハイニックスADRのプレミアムが韓国株に対して上乗せ（プレミアム）で取引されていることは、AIの過熱を示すさらなるシグナルだと警告するコラムを発表した。ADRは、5月10日にニューヨークで取引を開始して以来、韓国上場株に対して16〜51%上回る水準で取引されている。マッキントッシュは、このプレミアムは市場では起きるべきではないとして、ADRの供給が限られる一方で需要が高いこと、さらにADRから韓国株への逆転換を妨げる規制上の制約があることを理由に挙げた。 SKハイニックスADR、韓国株に対して16〜51%のプレミアムを記録 WSJによると、SKハイニックスADRは、5月10日にニューヨークでの取引開始以来、同社の韓国上場株に対して16〜51%のプレミアムで取引されている。コラムニストは、投資家の高い関心に対してADRの供給が限られていることが主因だと特定した。マッキントッシュは、ADRは韓国株に転換できるものの、規制上の制約により逆転換が難しいため、両市場間の安全な裁定取引の機会が

Jordi Visserは、30年以上の経験を持つマクロ投資家であり、AI Macro Nexus / AI22 Researchの創設者でもあります。Anthony Pomplianoの番組で、AI分野における急速な7〜8倍の利益を生む時代は終わったと述べました。Visserは、チップやメモリ不足を含むハードウェアのボトルネックに加えて高金利が、AIインフラ投資における企業のマージンを圧迫していると主張しました。ベテラン投資家は、AI分野が彼の言うところの年あたり約30%の合理的な成長の局面に入るにつれて、グローバルな資本はBitcoin（ビットコイン）とデジタル資産へとシフトしていくと語りました。 Visser、AIセクターの飽和とマージン圧力を指摘 Visserは、AIインフラ投資や大規模言語モデルにおけるアグレッシブなバリュエーションが飽和点に到達したと述べました。彼は、高金利の環境と、物理的なハードウェアの制約が企業のマージンに圧力をかけていると評価しました。 「AIによって初期投資の7〜8倍もの巨大なリターンが得られた、“簡単なお金”のトレーディング・モデルは終わりました。

Jordi Visserによれば、最近Anthony Pomplianoの番組に出演した30歳のマクロ投資家であり、AI Macro Nexusの創業者である人物は、AI分野における急速な7〜8倍の利益（gains）の時代は、設備投資（capex）の圧力とハードウェアのボトルネックにより足踏みしているという。Visserは、世界の資本はこれからBitcoin（ビットコイン）やデジタル資産へとシフトすると主張し、次のように述べた。「AIにおける『簡単に稼げるお金』の取引モデルは終わった。資本は、リスクとリターンのバランスという新たな道筋を求めている。」さらに、ビットコインは史上最高値から50%下で取引されているにもかかわらず強さを見せており、将来的にはAIと暗号資産ネットワークの統合が進むことで、暗号資産インフラを使ったマイクロペイメントやデータ転送を行う自律型AIエージェントを通じて、Bitcoinの持続可能な需要が生まれるだろう、と付け加えた。

トランプ氏は7月26日、自身のソーシャルメディアに、破壊されたイランの原油タンカーを描いたAI生成画像を投稿し、「momentum is exhausted（価格変動の勢いは尽きた）」というキャプションを添えた。

xAI、Anthropic、OpenAI、そしてMoonshot AIは、2026年7月の3週間の間に4つの最前線AIモデルをリリースしました。xAIは7月8日にGrok 4.5を出荷し、Anthropicは7月24日にClaude Opus 5をリリースし、OpenAIは7月9日にGPT-5.6を一般提供に移行し、そしてMoonshot AIは7月16日にKimi K3を公開しました。各モデルは、リサーチからコーディング、構造化されたレポートまでといった複数時間にわたるタスク完了を対象としながら、実行プランの見失いを起こしません。4つすべてが50万トークン以上のコンテキストウィンドウを備え、うち3つは100万トークンに到達しており、単一セッションで完全なコードリポジトリやドキュメントコレクションを処理できます。 xAIがCursor学習データ付きでGrok 4.5をリリース xAIは7月8日にGrok 4.5をリリースしました。このモデルは1.5兆パラメータのベースで動作し、今年の前半にSpaceXAIが買収したコーディングプラットフォームCursorからの実使用データに一部基づいて

公式発表によると、xAI、Anthropic、OpenAI、Moonshot AIは、7月8日から7月24日までの間に4つのフロンティアAIモデルをリリースした。xAIは7月8日にGrok 4.5を、入力トークン100万あたり$2、出力トークン100万あたり$6で出荷し、Claude Opus 4.8の価格を60%以上引き下げた。Anthropicは7月24日にClaude Opus 5を、コンテキストウィンドウは100万トークン、入力がトークン100万あたり$5、出力がトークン100万あたり$25でリリースした。OpenAIは7月9日にGPT-5.6を一般提供（general availability）へ移行し、3つのティアとしてSolが入力/出力それぞれ$5/$30、Terraが$2.50/$15、Lunaが$1/$6（いずれもトークン100万あたり）を提示した。Moonshot AIは7月16日にKimi K3を公開した。2.8兆パラメータのモデルで、入力はトークン100万あたり$3、出力はトークン100万あたり$15。完全なオープンウェイトは7月27日までにリリースされる予定だ

Anthropicは7月24日にClaude Opus 5をリリースしました。価格は入力トークン100万あたり$5で、先代モデルのClaude Fable 5の半額ですが、主要ベンチマークのほとんどでFable 5を上回っています。Opus 5はエージェントによるコーディング評価であるFrontier-Bench v0.1で43.3%を記録したのに対し、Fable 5は33.7%、OpenAIのGPT-5.6 Solは34.4%でした。新たな問題解決ベンチマークであるARC-AGI-3では、Opus 5は30.2%で、GPT-5.6 Solの7.8%を上回りました。新モデルはClaude Maxでデフォルトになり、Claude Proでも最も強力な選択肢となり、事実上、今年夏の初めにFable 5が運用上の混乱に見舞われた後、多くの有料サブスク向けの標準としてFable 5を置き換える形になりました。 Anthropicのラインナップは4つのティアで構成されています。Haikuは高速で安価、Sonnetは中間帯、Opusは本格的な主力作業担当、そしてこの春に導入されたMythosクラス

Claude Opus 5は7月24日に、入力トークン1,000万あたり$5でローンチされました。これはFable 5の半額であり、先代のOpus 4.8と同水準です。一方、主要ベンチマークではFable 5を上回っています。このモデルは現在Claude Maxのデフォルトで、Claude Proでは最上位クラスに位置づけられており、多くの加入者にとってFable 5を実質的に主要な選択肢として置き換える形になっています。 Frontier-Bench v0.1（コーディング課題の評価）では、Opus 5が43.3%を獲得し、Fable 5の33.7%を上回りました。新しい問題解決ベンチマークであるARC-AGI-3では、Opus 5はGPT-5.6 Solの7.8%に対して30.2%を達成しました。プロフェッショナルな知識作業ベンチマークであるGDPval-AA v2では、Opus 5はElo評価で1,861を記録し、Fable 5の1,747を上回りました。

Elon Muskは2026年7月下旬に掲載されたインタビューで、2036年までにお金は重要ではなくなるとThe Economistに語った。人工知能とロボットが人間の需要を上回って生産するようになれば、食料・住宅・交通・娯楽が自動化によって豊富になるため、お金はその目的を失うというのがMuskの主張だった。生産が貨幣供給を上回ることでインフレではなくデフレになると予測している。この予測は、Tyler CowenやNoah Smithを含む経済学者から批判を受けており、エネルギー、土地、人間の注意力は、製造品が安くなってもなお希少な資源であり続けるため、それらの持続的な希少性に資源配分するにはお金、あるいはそれに類する仕組みが依然として必要だと論じている。 Musk、Economistのインタビューで「豊かさ」のビジョンを概説 Muskは、Economistの編集長Zanny Minton Beddoesとの長時間のインタビューの中でこの予測を行った。このインタビューはTexas Gigafactoryで収録され、同誌のInsiderシリーズの一環として2026年7月下旬に公開された。