Apakah Belanda Memungut Pajak atas Keuntungan Kripto yang Belum Direalisasi? Ini Rumit

Callan Quinn

Rabu, 18 Februari 2026 pukul 01:15 WIB 5 menit baca

Dalam artikel ini:

BTC-USD

-0,91%

Investor kripto di Belanda mungkin menghadapi perubahan pada tagihan pajak mereka setelah anggota parlemen di Dewan Perwakilan Rakyat menyetujui reformasi yang akan mengubah cara perhitungan pungutan yang ada di negara tersebut terhadap aset investasi.

Ide membayar pajak atas keuntungan yang belum direalisasi telah memicu kemarahan di kalangan komunitas kripto, dengan kritik berargumen bahwa hal ini bisa memaksa pemegang untuk melikuidasi aset guna memenuhi kewajiban pajak. Beberapa pengguna di media sosial menggambarkannya sebagai “di luar akal sehat” karena volatilitas harga token bisa meninggalkan investor dengan tagihan pajak atas keuntungan yang kemudian menghilang.

Reformasi ini, yang dikenal sebagai Undang-Undang Pengembalian Aktual pada Kotak 3, disetujui oleh Dewan Perwakilan Rakyat pada 12 Februari dengan 93 dari 150 anggota memilih mendukung. Undang-undang ini diperkirakan akan berlaku mulai 2028, meskipun masih harus mendapatkan persetujuan dari Senat Belanda.

Belanda membagi penghasilan pribadi menjadi tiga kategori, atau “kotak.” Kotak 1 mencakup penghasilan dari pekerjaan, kepemilikan rumah, dan pensiun. Kotak 2 berlaku untuk kepemilikan saham signifikan sebesar 5% atau lebih dalam sebuah perusahaan. Kotak 3—kategori yang relevan untuk kripto—meliputi tabungan dan investasi, termasuk saham, obligasi, properti investasi, dan aset kripto.

Pengembalian yang dianggap dan aktual

Jan Scheele, juru bicara di Yayasan Blockchain Belanda (BCNL) mengatakan kepada Decrypt bahwa tarif pajak 36% yang menyebabkan keributan daring itu bukanlah hal baru. Yang berubah adalah bagaimana keuntungan orang dihitung. “Tarif ini tidak [currently] berlaku untuk keuntungan yang telah direalisasi secara aktual,” kata Scheele. “Sebaliknya, tarif ini berlaku untuk pengembalian yang dianggap atau fiktif yang dihitung setiap tahun oleh otoritas pajak, terlepas dari apakah keuntungan tersebut telah direalisasi.” Dalam praktiknya, dia menjelaskan, ini berarti bahwa pemegang kripto Belanda sudah dikenai pajak atas “pengembalian yang diasumsikan daripada keuntungan perdagangan aktual.”

“Undang-undang Kotak 3 yang baru-baru ini disahkan terutama mengalihkan sistem dari perpajakan berdasarkan pengembalian fiktif ke perpajakan berdasarkan pengembalian aktual,” kata Scheele. "Pada prinsipnya, ini mendekatkan sistem pada kenyataan ekonomi dan mengatasi kekhawatiran hukum jangka panjang yang diajukan oleh Mahkamah Agung Belanda mengenai keadilan perpajakan pengembalian fiktif.”

Beli Burger dengan Bitcoin? Waspadai Risiko Pajak, Peringatkan Para Ahli

Jika RUU ini disahkan oleh Senat dan menjadi undang-undang, Scheele mengatakan dampaknya terhadap pemegang kripto akan sangat bergantung pada kinerja pasar dan struktur portofolio individu. “Dalam pasar bullish yang kuat, perpajakan atas pengembalian aktual bisa menyebabkan beban pajak efektif yang lebih tinggi daripada sistem fiktif sebelumnya,” katanya, menambahkan bahwa dalam pasar bearish atau tahun dengan hasil rendah, perpajakan “bisa lebih rendah, karena pengembalian negatif aktual akan diperhitungkan. Volatilitas aset kripto oleh karena itu memainkan peran sentral dalam bagaimana rezim baru ini akan dirasakan secara praktis.”

Cerita berlanjut  

Menurut RUU tersebut, kerugian dapat dibawa ke depan tanpa batas waktu untuk mengimbangi keuntungan di masa depan, meskipun ada ambang batas €500 ($550) sebelum kerugian memenuhi syarat. Tidak akan ada pengembalian dana untuk pengembalian negatif.

“Sanksi keberhasilan”

Namun, portofolio dengan penghasilan tinggi akan lebih terpukul di bawah regulasi baru yang potensial ini. Robin Singh, CEO perusahaan perangkat lunak pajak kripto Koinly, mengatakan kepada Decrypt bahwa dia melihat sistem perpajakan Belanda untuk kripto sebagai memiliki “sanksi keberhasilan.”

“Seorang investor mungkin benar tentang teknologi dan waktu yang tepat, tetapi jika mereka tidak dapat menutupi beban pajak dari tabungan cair lainnya, mereka dipaksa untuk mengorbankan posisi mereka,” kata Singh. Dia berargumen, “Ini secara efektif menghukum investor terbaik dan mencegah warga Belanda membangun kekayaan yang berarti dan jangka panjang melalui penggabungan.”

“Ini bukan hanya risiko teoretis; ini adalah masalah matematika yang tidak memperhitungkan kenyataan,” tambahnya. “Jika Anda dipaksa menjual 30% dari kepemilikan Anda hanya untuk membayar pajak atas keuntungan yang belum Anda realisasikan, Anda kehilangan ‘bahan bakar’ untuk pertumbuhan masa depan Anda.”

Tapi kekurangan terbesar bisa terjadi jika harga tiba-tiba turun. “Jika aset Anda turun secara signifikan nilainya setelah penilaian 31 Desember tetapi sebelum pajak jatuh tempo di Mei, Anda mungkin menghadapi skenario mimpi buruk di mana seluruh portofolio yang tersisa tidak cukup untuk menutupi tagihan pajak atas ‘keuntungan’ yang tidak lagi ada,” jelas Singh.

Scheele mencatat bahwa ini bukan masalah baru. “Sistem Belanda bergantung pada tanggal penilaian tetap, biasanya 1 Januari tahun pajak,” katanya. Jika aset kemudian turun tajam nilainya, penurunan tersebut tidak disesuaikan secara retroaktif untuk penilaian tahun itu, meskipun kerugian mungkin tercermin di tahun pajak berikutnya. Namun, dia mengatakan, “fluktuasi harga jangka pendek antara tanggal penilaian dan tenggat waktu pembayaran secara efektif ditanggung oleh wajib pajak,” sebuah fitur struktural yang bisa menjadi “sangat sensitif dalam kelas aset yang sangat volatil seperti kripto.”

Sementara beberapa di media sosial mendorong warga untuk mengemasi barang dan melarikan diri sebagai tanggapan terhadap RUU ini, Scheele tetap mengatakan bahwa Belanda telah lama memposisikan dirinya sebagai yurisdiksi yang ramah inovasi di Eropa.

“Untuk stabilitas kebijakan dan daya saing internasional, kejelasan dan prediktabilitas dalam perpajakan aset digital tetap penting. Kerangka regulasi dan fiskal harus menyeimbangkan keadilan, kekuatan hukum, dan kebutuhan untuk mempertahankan lingkungan yang menarik bagi kewirausahaan teknologi,” katanya.

Adopsi kripto di Belanda termasuk yang tertinggi di Eropa. Sekitar 22% warga Belanda pernah membeli kripto dan 17% saat ini memegang aset digital, menurut survei 2025 oleh BCB Group.

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut