Baru saja melihat sebuah reaksi pasar yang cukup menarik. Situasi hari Rabu secara sederhana adalah gambaran klasik dari situasi "berita baik, berita buruk" yang kacau.

Di permukaan, kesepakatan gencatan senjata dua minggu antara Amerika dan Iran membuat pasar lega. Indeks ketakutan AS VIX langsung turun 18%, minyak mentah juga turun lebih dari 12%, dan para investor sementara merasa optimis. Tapi tidak sampai 24 jam kemudian, Iran mengumumkan penutupan jalur pelayaran Selat Hormuz, situasi menjadi tegang lagi. Fluktuasi semacam ini benar-benar menguji ketahanan mental para trader.

Ketua parlemen Iran, Kalibaf, langsung menuduh AS melanggar tiga ketentuan kunci dalam kerangka negosiasi pada hari pertama gencatan senjata, termasuk penghentian tembakan di Lebanon, larangan drone masuk ke wilayah udara Iran, dan pengakuan hak Iran atas pengayaan uranium. Sikapnya sangat tegas: dalam kondisi seperti ini, negosiasi bilateral tidak masuk akal. Sementara itu, pihak Gedung Putih menegaskan bahwa sepuluh usulan awal Iran telah dibuang, dan sekarang sedang dibahas solusi baru yang lebih realistis, serta Trump tidak akan mundur dari garis merah penghentian pengayaan uranium Iran.

Dari reaksi pasar, saham justru membeli cerita "perasaan lega sementara" ini. Ketiga indeks utama AS semuanya naik, Dow Jones naik 2.85%, S&P naik 2.51%, Nasdaq naik 2.8%. Eropa bahkan lebih kuat, DAX Jerman naik 5.06%, CAC Prancis naik 4.49%, FT Inggris naik 2.51%. Saham chip sangat kuat, indeks Philadelphia Semiconductor naik 6.34%, TSMC naik 11.8%, Intel naik 11.42%.

Menariknya, trader mulai kembali bertaruh bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga tahun ini. Pasar swap menunjukkan peluang penurunan suku bunga AS sebelum akhir tahun dari hampir nol di awal minggu menjadi 60%. Catatan rapat Federal Reserve Maret juga mengungkapkan bahwa jika harga minyak mempengaruhi pasar tenaga kerja, perang Iran mungkin memaksa mereka untuk melonggarkan kebijakan. Para pejabat memperkirakan satu kali penurunan suku bunga tahun ini.

Di pasar komoditas, emas naik 0.38% ke $4,819.4 per ons, indeks dolar turun 0.52% ke 98.99. Pasar kripto relatif tenang, Bitcoin berfluktuasi di sekitar $71,098, Ethereum di sekitar $2,189.

Gedung Putih mengonfirmasi bahwa putaran pertama pembicaraan AS-Iran akan berlangsung Sabtu di Islamabad, tim AS dipimpin oleh Wakil Presiden Vance, utusan Trump Witkoff, dan Kushner. Trump juga mengumumkan di platform media sosial bahwa negara mana pun yang menyediakan senjata militer ke Iran akan langsung dikenai tarif 50%, dan langkah ini berlaku segera.

Secara keseluruhan, rebound ini lebih didasarkan pada ekspektasi optimis terhadap perkembangan negosiasi, tetapi ketidakpastian fundamental tetap ada. Situasi di Timur Tengah sangat mempengaruhi pasar, dan dalam waktu dekat ini, indeks ketakutan AS dan tren komoditas kemungkinan akan terus diuji.