Pernah bertanya-tanya mengapa harga saham bergerak dalam kenaikan tertentu alih-alih jumlah acak? Di situlah ukuran tick berperan, dan jujur saja, ini adalah salah satu mekanisme pasar yang diam-diam membentuk cara kita berdagang.

Jadi apa sebenarnya ukuran tick itu? Pada dasarnya, ini adalah lonjakan harga minimum yang dapat dilakukan oleh sebuah sekuritas. Bayangkan seperti ini: jika sebuah saham memiliki ukuran tick sebesar $0,01, harga hanya bisa bergerak naik atau turun sebesar satu sen sekaligus. Tidak bisa bergerak sebesar $0,005, tidak bisa sebesar $0,007, hanya dalam kenaikan tetap itu. Pasar yang berbeda memiliki aturan berbeda di sini. Saham biasa di AS di NYSE atau NASDAQ? Biasanya $0,01. Tapi kontrak berjangka bisa melompat dalam kenaikan $0,05 atau bahkan lebih besar, tergantung apa yang Anda perdagangkan.

Mengapa Anda harus peduli? Nah, ukuran tick secara langsung mempengaruhi seberapa likuid sebuah pasar. Ukuran tick yang lebih kecil biasanya berarti spread yang lebih ketat antara harga beli dan jual, yang bagus jika Anda ingin masuk dan keluar dari perdagangan dengan cepat. Anda membayar lebih sedikit dalam spread, eksekusi lebih lancar. Sebaliknya, dengan ukuran tick yang lebih besar, spread melebar, yang bisa meningkatkan biaya perdagangan Anda. Tapi ada trade-off: ukuran tick yang lebih besar bisa mengurangi noise dan lonjakan harga yang liar, yang sebenarnya disukai oleh beberapa trader.

Ada juga sudut pandang kedalaman pasar. Ketika ukuran tick lebih kecil, Anda bisa menumpuk pesanan secara lebih padat di berbagai level harga, menciptakan likuiditas pasar yang lebih dalam. Ini sangat penting ketika pesanan besar masuk ke pasar dan bisa sebaliknya menggerakkan harga secara dramatis. Trader frekuensi tinggi cenderung menyukai ukuran tick yang lebih kecil karena mereka berburu gerakan harga kecil tersebut. Sementara trader swing atau trader posisi mungkin tidak terlalu peduli.

Pada tahun 2016, AS menjalankan sesuatu yang disebut Program Percobaan Ukuran Tick untuk menguji apakah menaikkan ukuran tick untuk perusahaan kecil benar-benar meningkatkan kualitas pasar. Mereka menaikkannya menjadi $0,05 untuk saham kecil tertentu dan mempelajari hasilnya. Secara global, bursa di Tokyo dan London juga beroperasi berdasarkan prinsip serupa, meskipun nilai ukuran tick sebenarnya bergantung pada mata uang dan jenis aset. Dalam forex, Anda mungkin melihat ukuran tick sekecil 0,0001 dari satu unit mata uang yang disebut pip.

Dari sudut pandang praktis, jika Anda membangun sistem perdagangan atau algoritma, Anda perlu memahami mekanisme ukuran tick ini. Kode Anda harus mengenali dan bereaksi terhadap pergerakan harga pada kenaikan yang tepat agar tidak meninggalkan uang di meja. Untuk trader harian dan siapa saja yang melakukan strategi frekuensi tinggi, ukuran tick bisa secara harfiah menentukan keuntungan atau kerugian Anda. Ini mempengaruhi slippage, biaya transaksi, dan kecepatan eksekusi. Jadi saat Anda menyusun strategi perdagangan, pastikan untuk memeriksa ukuran tick yang berlaku untuk apa pun yang Anda perdagangkan.

Intinya: ukuran tick adalah elemen dasar dalam cara pasar benar-benar bekerja. Ini membentuk segala sesuatu mulai dari spread hingga kedalaman pasar hingga biaya perdagangan Anda secara keseluruhan. Apakah Anda berdagang saham, futures, kripto, atau forex, memahami dan menyesuaikan diri dengan aturan ukuran tick pasar Anda sangat penting. Ini adalah hal yang tampaknya tidak penting sampai Anda menyadari bahwa selama ini itu mempengaruhi perdagangan Anda.