【Tinjauan Ulasan Penafsiran Telegram】Bagaimana tren kipas angin mengaitkan dengan hotspot? Lihat telegram "excavator" langsung menyoroti "perangkat listrik" Menyusun beberapa perusahaan yang naik lebih dari 20%

【Ringkasan Interpretasi】

①Konsumsi AIToken domestik mencapai puncaknya secara global, biaya listrik menjadi logika penetapan harga inti industri daya komputasi! Menggali secara awal target utama rantai industri, kenaikan tiga kali berturut-turut; ②Daya komputasi “menelan” listrik, Amerika menggelontorkan 75 miliar dolar AS untuk memperluas jaringan listrik tegangan sangat tinggi! Analis optimistis industri peralatan listrik membuka ruang pertumbuhan jangka panjang (penyusunan perusahaan); ③Hanya kenaikan batas! Menguntungkan dari ledakan daya komputasi AI global yang menyebabkan kekurangan peralatan listrik, kekuatan pertumbuhan jalur kapal transformer ini mendapatkan perhatian.

【Interpretasi Telegram】

Minggu ini, pasar A-Shares secara keseluruhan mengalami kenaikan awal, kemudian penurunan, lalu pemulihan, menunjukkan pola volatilitas ekstrem dan pergantian gaya cepat, Indeks Shanghai sempat melonjak ke 4197 poin selama minggu ini mencatat rekor tertinggi tahap, namun ditutup dengan penurunan kecil. Tren pasar berputar cepat antara perlindungan geopolitik dan pertumbuhan kebijakan, gaya beralih dari defensif berbobot ke agresif pertumbuhan, ekspektasi kebijakan dua sesi dan tren industri menjadi pendorong utama, pergeseran dana jelas terlihat, volatilitas meningkat tetapi peluang struktural tetap aktif.

Kolom “Interpretasi Telegram” minggu ini secara efisien mengikuti perubahan pasar, menyusun garis besar riset utama di tengah volatilitas. Fokus analisis pada tiga arah utama: kebijakan, perusahaan, dan dana: mengawasi pengaruh proyek ekspansi transmisi listrik AS senilai 75 miliar dolar AS terhadap sektor peralatan jaringan listrik, serta terus mengulas dinamika perusahaan hotspot dan kedalaman masuknya dana. Rincian sebagai berikut:

【Satu】Konsumsi AIToken domestik mencapai puncaknya secara global, biaya listrik menjadi logika penetapan harga inti industri daya komputasi! Menggali secara awal target utama rantai industri, kenaikan tiga kali berturut-turut

Berdasarkan data terbaru dari platform agregasi API model AI terbesar di dunia, OpenRouter, dari 9 Februari hingga 15 Februari, model China dengan total 4,12 triliun Token panggilan pertama kali melampaui model AS yang 2,94 triliun Token; kemudian dari 16 Februari hingga 22 Februari, panggilan model China meningkat lagi menjadi 5,16 triliun Token, sementara panggilan model AS turun ke 2,7 triliun Token, menunjukkan perbedaan volume yang signifikan.

Dari peringkat panggilan platform, dalam lima model teratas, empat berasal dari perusahaan China—MiniMaxM2.5, KimiK2.5 dari Yue Zhi An Mian, GLM5 dari Zhi Pu, dan DeepSeekV3.2—yang bersama-sama menyumbang 85,7% dari total panggilan lima besar, menegaskan keunggulan konsentrasi pasar model China di pasar utama. Perlu dicatat, struktur pengguna OpenRouter menunjukkan bahwa pengembang AS menyumbang 47,17%, sementara pengembang China hanya 6,01%, dengan latar belakang ini, model China tetap mampu melampaui volume panggilan, membuktikan daya tarik pasar globalnya telah melampaui basis pengguna domestik, membentuk daya saing teknologi dan pengakuan pasar yang nyata.

Kolom ini menggunakan data otoritatif dari platform agregasi API model AI terbesar di dunia, OpenRouter, untuk menggali secara mendalam logika industri di balik lonjakan daya saing global model AI China. Pada 3 Maret pukul 23:03, kolom ini mengintegrasikan pandangan dari perusahaan pialang terdepan, mengungkap nilai mendalam di balik data:

Zhang Weihua dari Changjiang Securities berpendapat, karena operasi pusat data sangat bergantung pada listrik, biaya listrik menyumbang 60%-70% dari total biaya operasional model besar AI, sehingga Token dapat dilihat sebagai “produk derivatif listrik” dalam tingkat tertentu.

Ia lebih jauh menambahkan, mengingat ekspansi pusat data domestik yang berkelanjutan, iterasi dan peningkatan model domestik, serta permintaan pengguna global yang terus berkembang, ini akan mendorong permintaan daya komputasi domestik ke tingkat eksponensial, misalnya, jika volume panggilan model besar domestik tahunan meningkat menjadi 1×10^5 triliun Token, konsumsi listrik tahunan sekitar 87,5 miliar kWh, sekitar 0,84% dari total konsumsi listrik masyarakat pada 2025. Sebagai negara dengan sistem manufaktur nyata yang paling lengkap, menghadapi permintaan listrik besar yang didasarkan pada industri sekunder, terutama penggunaan listrik berintensitas tinggi, serta pertumbuhan cepat penggunaan listrik di industri ketiga dan rumah tangga, ledakan kebutuhan industri digital baru seringkali dinilai berlebihan oleh pasar modal dalam jangka pendek, tetapi munculnya bentuk kebutuhan baru secara terus-menerus akan mendukung pertumbuhan berkelanjutan dan stabil dari permintaan listrik masyarakat kita. Token yang diekspor ini justru menjadi peluang penting bagi pasar untuk meninjau kembali dan menilai ulang nilai jangka panjang serta daya saing global sistem listrik kita.

Artikel ini menyebutkan Fuling Power, perusahaan yang merupakan platform terdaftar di bawah State Grid Energy, yang utama menyediakan listrik di wilayah Fuling, Chongqing, dan membeli listrik dari Chongqing Power dan Sanchuan Power, serta menyediakan layanan pasokan dan penjualan listrik bagi perusahaan di wilayah tersebut.

Setelah artikel ini dipublikasikan, Fuling Power mengalami kenaikan tiga kali berturut-turut, dengan kenaikan tertinggi mencapai 18,65%.

【Dua】Daya komputasi “menelan” listrik, Amerika menggelontorkan 75 miliar dolar AS untuk memperluas jaringan listrik tegangan sangat tinggi! Analis optimistis industri peralatan listrik membuka ruang pertumbuhan jangka panjang (penyusunan perusahaan)

Dari perspektif pola energi global, Amerika mengimplementasikan proyek ekspansi transmisi senilai 75 miliar dolar AS, membangun jaringan listrik tegangan sangat tinggi 765 kV secara besar-besaran, mencatat rekor terbesar dan terkuat dalam kapasitas transmisi di AS. Goldman Sachs bahkan secara langsung memberikan penilaian penting: investasi jaringan listrik global dari 2025 hingga 2030 akan mencapai 12 triliun dolar AS, membuka jalur epik.

“Interpretasi Telegram” sudah menangkap dan menyampaikan secara akurat sejak 4 Maret pukul 09:00. Dengan pemahaman mendalam tentang siklus industri dan kepekaan terhadap peluang, kolom ini segera mengidentifikasi garis utama dan menganalisis logika, memberikan riset proyektif yang bernilai profesional bagi investor:

Satu, Investasi AI global mendorong permintaan listrik AIDC melonjak

Menurut data IEA, konsumsi listrik pusat data global pada 2024 mencapai 415 TWh, diperkirakan akan meningkat menjadi 945 TWh pada 2030, dengan pertumbuhan tahunan 15%. AS dan China diperkirakan menyumbang 80% dari kebutuhan global, dengan AS dari 2024-2030 menambah sekitar 240 TWh (+130%), China menambah 175 TWh (+170%). Ekspansi daya komputasi AI langsung meningkatkan konsumsi listrik pusat data, menjadi kekuatan utama pertumbuhan kebutuhan infrastruktur listrik.

Dua, kekurangan listrik di AS dan tekanan kenaikan tarif listrik menonjol

Guotai Haitong Securities menunjukkan, pada 2023, konsumsi listrik pusat data AS mencapai 4,4% dari total listrik nasional, diperkirakan akan meningkat menjadi 6,7%-12% pada 2028. Kekurangan listrik memperbesar risiko pemadaman, harga kapasitas terus meningkat. Kebijakan pemerintah AS mengharuskan perusahaan teknologi membangun pembangkit listrik sendiri, operator jaringan PJM memaksa pengguna baru membangun pembangkit atau membatasi listrik, mengonfirmasi ketegangan pasokan listrik yang nyata.

Tiga, pola infrastruktur listrik dan tren peningkatan distribusi di luar negeri AIDC

CICC Securities berpendapat, AIDC luar negeri cenderung mengadopsi mode “bawa pembangkit sendiri (BYOG)”, utama menggunakan turbin gas, SOFC, dan perangkat lain. Sistem distribusi sebagai kunci pasokan stabil sedang beralih dari solusi UPS tradisional ke HVDC dan SST, untuk menyesuaikan fluktuasi konsumsi daya chip daya komputasi, mengurangi kerugian, dan mengurangi tahap transformasi, memenuhi kebutuhan daya komputasi berpadat tinggi.

Artikel ini menyebutkan perusahaan seperti Sifang Co., Ltd. dan Hitec Photonics, yang keduanya menunjukkan kekuatan kenaikan di sektor peralatan listrik, dengan kenaikan tertinggi masing-masing 23,55% dan 25,75% hingga penutupan 6 Maret.

【Tiga】Hanya kenaikan batas! Menguntungkan dari kekurangan peralatan listrik akibat ledakan daya komputasi AI global, kekuatan pertumbuhan jalur kapal transformer ini mendapatkan perhatian

Keterkaitan industri peralatan listrik sedang hangat, kolom ini terus mengikuti dinamika perusahaan terkait, dan pada 3 Maret, melalui pelacakan langsung dari platform Interaksi Yi, secara cepat mengidentifikasi kekuatan pertumbuhan jalur kapal transformer—Jiangsu Huachen, serta menggali keunggulan bisnis perusahaan terkait, memberikan referensi nilai yang tepat waktu bagi investor. Mengupas informasi mereka di platform Interaksi Yi secara mendalam, merangkum poin-poin utama:

【Pengembangan bisnis ekspor stabil】 Jiangsu Huachen mengekspor transformer listrik kombinasi/oli ke AS secara normal, pada 2025 telah memperoleh pesanan untuk tingkat tegangan 230 kV dan di bawahnya, terus meningkatkan investasi sertifikasi pasar Amerika Utara.

【Dorongan ekspansi kapasitas untuk pertumbuhan】 Proyek tahap pertama basis energi baru akan mulai beroperasi pada Oktober 2025, setelah penuh produksi diperkirakan akan menambah pendapatan tahunan sebesar 2 miliar yuan; produk mencakup Asia Tenggara, Timur Tengah, Eropa, Afrika, Amerika, dan mendorong kerjasama kapasitas domestik dengan Spanyol dan lainnya.

【Terobosan R&D teknologi mendekati】 Bekerja sama dengan Universitas Jiaotong Xi’an dalam pengembangan transformer solid-state, pembuatan prototipe diperkirakan selesai pada paruh pertama 2026, peningkatan teknologi diharapkan membuka ruang pertumbuhan baru.

6 Maret, Jiangsu Huachen mencapai batas kenaikan.

Tidak perlu banyak kata! Langsung berlangganan kolom ini untuk mendapatkan interpretasi pasar yang profesional, analisis nilai telegram, mengikuti tren hotspot, tema prospektif, dan meraih lebih banyak info berharga hingga 2025!

Pengaturan isi kolom dan jadwal rilis sebagai berikut:

“Interpretasi Telegram”: setiap hari perdagangan pukul 08:00-23:00, memperbarui 6-12 item secara real-time. Isi meliputi: 1. interpretasi kebijakan besar; 2. kejadian mendadak penting; 3. investasi tema industri; 4. peluang pergerakan pasar; 5. penemuan data dan informasi.

“Interaksi Point Gold”: setiap hari perdagangan pukul 08:25, memperbarui 1 item, memilih 5-10 balasan penting dari ratusan balasan Interaksi Yi, disertai komentar singkat.

“Daftar Top Trader Institusi”: setiap hari pukul 19:30, memperbarui 1 item, merangkum dinamika pembelian dan penjualan dari daftar top trader hari itu, memilih 2-3 perusahaan berkualitas yang menjadi perhatian institusi untuk dianalisis.

“Pelacakan Posisi Manajer Investasi”: setiap Selasa dan Kamis pukul 11:30-13:00, memperbarui 1 item, fokus pada analisis posisi manajer dana terkenal.

“Ekspektasi Laporan Tahunan”: setiap malam terbaru, memperbarui 1 item, analisis kinerja perusahaan tercatat, menyusun daftar perusahaan berkualitas.

“Analisis Pergerakan”: tidak terjadwal, memantau secara real-time sektor dan saham yang menunjukkan pergerakan abnormal, cepat menganalisis penyebabnya.

“Menemukan Pemimpin Industri”: memperbarui 2 item setiap minggu, pada hari Senin, Rabu, atau Jumat pukul 11:30-13:00, menganalisis logika industri dan perusahaan pemimpin industri.