CICC Research: Disarankan penempatan harga aset yang cukup di sisi kiri, dengan dividen volatilitas rendah atau pengurangan posisi untuk lindung nilai terhadap fluktuasi

Pada 4 April, China International Capital Corporation merilis laporan penelitian. Konflik Iran telah memasuki minggu ke-5, jalur evolusinya lebih kompleks daripada yang diperkirakan pasar awal, masih jauh dari benar-benar mereda, dan jalur menuju perdamaian juga akan mengalami fluktuasi dan kemunduran. Saat ini, pertanyaan yang paling dipedulikan investor adalah: Apakah pasar sudah “mencapai titik terendah”?

Untuk menjawab pertanyaan ini, pertama-tama, perlu melihat apakah situasi akan meningkat; kedua, meskipun situasi tidak pasti dan suram, juga dapat mengamati apakah penetapan harga aset sudah cukup; selanjutnya, perbedaan penetapan harga antara aset dan industri yang berbeda juga akan menyebabkan “nilai rasio” mereka berbeda secara mencolok.

Kami berpendapat bahwa April adalah titik kunci, apakah akan berubah dari gangguan “kertas” di pasar ke gangguan “nyata” dalam produksi nyata. Dalam penetapan harga aset, obligasi, emas, dan tembaga relatif pesimis; pasar ekuitas secara umum belum memadai dalam menilai skenario pesimis. Dalam alokasi, disarankan untuk menempatkan aset yang sudah dihargai secara cukup di sisi kiri, memegang aset yang menguntungkan tetapi tidak memburu harga tertinggi, dan menggunakan dividen rendah atau pengurangan posisi untuk mengimbangi volatilitas.