Bagaimana bisnis sendiri bisa menurun? Hu Lin Securities mencatat laba bersih 2025 meningkat 43%, manajemen kekayaan menopang hampir tujuh dari sepuluh pendapatan

Tanya AI · Bagaimana kontribusi investasi alternatif dalam menghasilkan keuntungan berlebih saat bisnis mandiri menurun?

CaiLian News 1 April (Jurnalis Chen Junlan) Pada malam tanggal 31 Maret, Huaxin Securities mengungkapkan laporan tahunan 2025. Laporan menunjukkan bahwa perusahaan mencapai pendapatan operasional sebesar 1,698 miliar yuan sepanjang tahun, meningkat 18,34% YoY; laba bersih yang attributable kepada pemegang saham perusahaan tercatat sebesar 506 juta yuan, melonjak 43,35% YoY, menunjukkan peningkatan kemampuan profitabilitas yang signifikan.

Dari segi struktur bisnis, Huaxin Securities menunjukkan pola diferensiasi “pertumbuhan stabil pengelolaan kekayaan, kinerja investasi alternatif yang mencolok, tekanan pada bisnis mandiri dan pengelolaan aset”. Bisnis pengelolaan kekayaan mencapai pendapatan sebesar 1,15 miliar yuan, naik 28,02% YoY; pendapatan dari bisnis penjaminan emisi mencapai 0,18 miliar yuan, naik tipis 6,06% YoY; bisnis mandiri mencapai pendapatan 3,48 miliar yuan, turun 28,32% YoY; bisnis pengelolaan aset mencapai pendapatan 0,11 miliar yuan, turun 47,39% YoY.

Dari segi pengembalian kepada pemegang saham, rencana distribusi laba yang disetujui oleh Dewan Direksi menunjukkan bahwa, dengan dasar 27 miliar saham, perusahaan akan membagikan dividen tunai sebesar 0,57 yuan per 10 saham (termasuk pajak), dengan total dividen tunai diperkirakan mencapai 154 juta yuan. Rasio dividen ini mencapai 30,40% dari laba bersih yang attributable kepada pemilik perusahaan tahun 2025, yang juga berarti bahwa perusahaan telah enam tahun berturut-turut mempertahankan rasio dividen tunai tidak kurang dari 30%.

Pendapatan bisnis pengelolaan kekayaan hampir mencapai 70%, volume transaksi institusional melonjak 128%

Dari segi struktur bisnis, bisnis pengelolaan kekayaan jelas merupakan mesin pertumbuhan utama Huaxin Securities tahun 2025. Dalam periode laporan, sektor ini mencapai pendapatan sebesar 1,15 miliar yuan, naik 28,02% YoY, menyumbang hingga 67,75% dari total pendapatan operasional, memperkuat posisi utama, dan margin laba operasional meningkat menjadi 51,69%.

Perlu dicatat bahwa dalam proses transformasi pengelolaan kekayaan, Huaxin Securities memanfaatkan teknologi AI untuk memperkuat, mendorong pertumbuhan bisnis online dan offline secara bersamaan, menjadi kekuatan utama dalam mendorong pertumbuhan kinerja.

Dalam hal bisnis pialang, volume transaksi saham dan dana tahun 2025 mencapai 34,2 triliun yuan, naik 60%. Di antaranya, volume transaksi institusional dan algoritma menunjukkan performa yang sangat menonjol, naik 128%.

Selain itu, pendapatan bisnis online kekayaan mencapai 475 juta yuan, naik 31%, aset pelanggan dan pelanggan baru masing-masing meningkat 31% dan 26%. Rasio laba cabang mencapai 93%, dan 101 cabang operasional mencapai laba.

Bisnis mandiri menurun, investasi alternatif kontribusi keuntungan berlebih

Dalam konteks volatilitas pasar yang bergejolak, pendapatan bisnis mandiri Huaxin Securities mengalami penurunan. Laporan tahunan menunjukkan bahwa, sepanjang tahun, pendapatan dari bisnis ini mencapai 3,48 miliar yuan, turun 28,32% YoY. Perusahaan menyatakan bahwa penurunan utama disebabkan oleh volatilitas pasar saham dan diferensiasi struktur industri yang menyebabkan fluktuasi pendapatan bisnis mandiri berbasis ekuitas.

Perlu dicatat bahwa anak perusahaan Huaxin Innovation, sebagai platform investasi alternatif profesional, fokus pada bidang strategis utama nasional, dengan total investasi mencakup 12 perusahaan terkemuka di industri dan 1 dana industri, dengan total skala investasi mencapai 1,002 miliar yuan. Berkat hal ini, nilai wajar investasi bisnis investasi alternatif tahun 2025 meningkat secara signifikan, mendorong pendapatan dari “lain-lain” yang meningkat lebih dari 11 kali lipat YoY.

Pendapatan bisnis penjaminan emisi sedikit meningkat, peringkat penjaminan turun ke kategori C

Dalam hal bisnis penjaminan emisi, pendapatan tahun 2025 mencapai 0,18 miliar yuan, naik 6,06% YoY, terutama dari layanan penasihat keuangan. Perusahaan terus memperkuat keunggulan di bidang pendanaan ekuitas, dan aktif mengembangkan bisnis diversifikasi seperti pembiayaan ulang, restrukturisasi merger, dan penjaminan obligasi, serta menyempurnakan sistem layanan keuangan terpadu.

Meskipun pendapatan bisnis penjaminan emisi sedikit meningkat tahun 2025, secara keseluruhan tetap dalam tren kontraksi, dan kualitas praktiknya juga menghadapi tantangan. Sepanjang tahun, tidak ada proyek IPO yang berhasil dilaksanakan, dan dalam penilaian kualitas bisnis penjaminan emisi tahun 2025 yang dirilis oleh Asosiasi Sekuritas Tiongkok, peringkat praktik turun dari kategori B ke C.

Penurunan peringkat praktik ini juga mencerminkan adanya kekurangan dalam inti proyek dan proses due diligence. Pada Maret 2025, Huaxin Securities pernah dipanggil oleh regulator karena beberapa proyek due diligence yang tidak memadai dan pengendalian kualitas yang tidak ketat. Sebagai “penjaga pasar modal”, kualitas praktik adalah kompetensi inti, dan Huaxin Securities perlu segera memperbaiki kekurangan dalam kepatuhan dan pengendalian risiko agar dapat membalikkan tren bisnis yang menurun.

Selain itu, bisnis pengelolaan aset mencapai pendapatan 0,11 miliar yuan, turun 47,39% YoY, terutama karena penurunan skala produk pengelolaan aset yang menyebabkan berkurangnya pendapatan biaya pengelolaan. Dalam laporan tahunan, Huaxin Securities menyebutkan bahwa meskipun pendapatan menurun, perusahaan terus memperbaiki tim riset dan produk, dan pada 2026 akan fokus pada peningkatan digitalisasi dan operasi premium, bertransformasi dari orientasi skala ke penciptaan nilai, berusaha membangun merek pengelolaan aset yang stabil dalam lingkungan suku bunga rendah.

Investasi R&D sebesar 439 juta yuan, strategi AI sekuritas telah sepenuhnya dimulai

Di antara berbagai data dalam laporan tahunan, satu angka terkait investasi teknologi menarik perhatian. Pada 2025, biaya operasional perangkat elektronik perusahaan mencapai 439 juta yuan, naik 69,11%. Laporan menyebutkan bahwa investasi ini terutama digunakan untuk pengembangan model keuangan vertikal Dolphin dan pembangunan pusat kecerdasan komputasi, bertujuan mendorong pertumbuhan jangka panjang melalui investasi teknologi yang intensif.

Huaxin Securities menyatakan bahwa 2026 adalah tahun dasar dari rencana pengembangan tiga tahun baru perusahaan, dengan fokus pada strategi inti “AI sekuritas” dan peluncurannya secara menyeluruh, dengan tema utama “Peluncuran Strategi AI Sekuritas · Penguatan Dasar Pertumbuhan”. Perusahaan akan membangun sistem kemampuan inti AI sekuritas secara menyeluruh, mendorong AI generatif untuk mendukung seluruh rantai bisnis pengelolaan kekayaan, memperbarui dan meningkatkan fungsi utama AI penasihat dan Huaxin Smart Investment, memperdalam aplikasi AI dalam analisis riset, alokasi aset, diagnosis akun, dan skenario lainnya, menciptakan sistem pengelolaan kekayaan yang lebih cerdas dan akurat.

Selain itu, perusahaan juga akan fokus pada peningkatan kualitas dan efisiensi bisnis inti, terus menyempurnakan sistem layanan keuangan terpadu, memperkuat integrasi teknologi dan bisnis, menjaga dasar operasional yang patuh, dan melalui jalur pengembangan yang berbeda dan khas, terus membangun daya saing inti, serta menciptakan nilai jangka panjang yang berkelanjutan bagi investor.

(Reporter CaiLian News Chen Junlan)