Bank investasi menjadi kekuatan utama dalam "pertumbuhan pendapatan ganda" Perusahaan Zhongjin menargetkan peralihan ke kekuatan produksi baru sebagai "pembangun bersama" di pasar modal

Tanya AI · Bagaimana Transformasi dan Pembangunan Bersama China International Capital Corporation (CICC) akan mempengaruhi ekosistem?

Malam tanggal 30 Maret, China International Capital Corporation (CICC) mengungkapkan laporan tahunan 2025 yang menunjukkan bahwa pendapatan dan laba bersih CICC mencapai pertumbuhan ganda pada tahun 2025, sementara total aset meningkat dua digit. Di antaranya, bisnis perbankan investasi menjadi mesin utama pertumbuhan kinerja, dengan pendapatan operasional bagian bisnis ini meningkat lebih dari 20 miliar yuan (RMB, sama di bawah), dengan pertumbuhan tahunan sebesar 77,95%.

Sebenarnya, sejak 2025, peta IPO di pasar modal Tiongkok menunjukkan tren perkembangan berkualitas tinggi yang berfokus pada produktivitas baru yang berkualitas tinggi. Data Wind menunjukkan bahwa pada 2025, pendanaan saham baru di A-share melonjak hampir 96% secara tahunan, dan 116 saham baru tidak ada yang gagal debut; perusahaan inovasi teknologi menjadi tokoh utama, proyek teknologi keras terus berkembang, dan produktivitas baru sedang mencapai lonjakan nilai melalui pasar modal.

Sebagai perantara utama di pasar modal, bisnis perbankan investasi dari perusahaan sekuritas menghadapi peluang pertumbuhan struktural. Di antaranya, berkat kekuatan inti bisnis perbankan investasi, CICC terus memimpin dalam proyek-proyek besar, mendorong posisi mereka dari “pelaksana” pasar modal menjadi “pembangun bersama”. Ini tidak hanya membawa pertumbuhan kinerja yang kuat, tetapi juga meningkatkan kemampuan layanan dan peran pendukung dari perbankan investasi dalam membina produktivitas baru.

Pendapatan dari bisnis perbankan investasi meningkat 77,95% secara tahunan

Laporan tahunan CICC 2025 menunjukkan bahwa hingga akhir tahun 2025, total aset mereka mencapai 7.828,26 miliar yuan, meningkat 16,02% dari akhir tahun sebelumnya; pendapatan operasional mencapai 28,481 miliar yuan, meningkat 33,5% secara tahunan; laba bersih yang dialokasikan kepada pemegang saham utama adalah 9,791 miliar yuan, meningkat 71,93%; dan tingkat pengembalian ekuitas (ROE) rata-rata tertimbang adalah 9,39%.

“(Pertumbuhan pendapatan) terutama disebabkan oleh peningkatan pendapatan bersih dari biaya dan komisi bisnis perbankan investasi serta bisnis pialang, serta peningkatan laba bersih dari instrumen keuangan yang diukur dengan nilai wajar,” demikian pengungkapan CICC dalam laporan tahunan mereka.

Menurut data industri utama CICC tahun 2025, bagian bisnis perbankan investasi menghasilkan pendapatan sekitar 4,597 miliar yuan, meningkat 2,013 miliar yuan secara tahunan, dengan pertumbuhan 77,95%. Bagian ini juga merupakan bagian industri dengan pertumbuhan tertinggi di antara semua bagian industri yang tercantum saat ini.

Secara spesifik, pada 2025, CICC melayani total 56 IPO perusahaan Tiongkok di seluruh dunia, dengan total pendanaan sebesar 26,783 miliar dolar AS, menempati posisi terdepan di pasar.

Sebagai underwriter utama, menyelesaikan 7 proyek IPO A-share dengan total nilai 16,238 miliar yuan; sebagai underwriter utama, menyelesaikan 18 proyek pendanaan ulang A-share dengan total nilai 91,922 miliar yuan.

Selain itu, sebagai sponsor utama, menanggung 41 proyek IPO di pasar Hong Kong, termasuk proyek CATL, Sailisi, Sanhua Intelligent Controls, dan Haitan Weiye, dengan total skala penjaminan 7,9 miliar dolar AS, menempati posisi terdepan di pasar.

Melihat kembali kinerja pendanaan dan investasi di A-share tahun 2025, tren “volume stabil, kualitas meningkat” terus berlanjut, dengan total 116 IPO di A-share, dengan total pendanaan sebesar 131,771 miliar yuan, meningkat 95,64% secara tahunan. Di antaranya, STAR Market dan ChiNext fokus pada teknologi keras dan perusahaan inovasi pertumbuhan, dengan peningkatan signifikan dalam skala penjaminan, dan dukungan kebijakan terhadap produktivitas baru terus meningkat.

Selain itu, dalam hal pendanaan ulang A-share, dipengaruhi oleh aktivitas merger dan akuisisi yang aktif, total 144 proyek selesai dengan total pendanaan sebesar 746,681 miliar yuan, meningkat 456,39% secara tahunan.

Dalam konteks ini, bisnis perbankan investasi dari perusahaan sekuritas menghadapi peluang pertumbuhan struktural.

Perusahaan sekuritas terkemuka seperti CICC, berkat perencanaan strategis mereka dalam pembinaan dan pengembangan produktivitas baru, membentuk rangkaian proyek lengkap dan cadangan yang kuat, menguasai pasar secara aktif, dan memimpin tren pertumbuhan berkualitas tinggi baru di industri.

“Saat ini, dana semakin terkonsentrasi pada perusahaan teknologi utama yang memiliki daya saing inti, menandai tren yang jelas bahwa proyek IPO bernilai miliaran sedang kembali. Proyek-proyek ini biasanya dipimpin oleh perusahaan sekuritas terkemuka,” kata seorang pejabat perusahaan sekuritas.

Dia memberi contoh, pada Juli 2025, Huaneng New Energy berhasil mendaftar di papan utama Bursa Shanghai, dengan total dana sebesar 18,171 miliar yuan, menjadi IPO papan utama pertama dengan skala lebih dari satu miliar sejak sistem pendaftaran penuh diterapkan. Proyek ini dipimpin dan didukung oleh CICC dan Huatai Securities, menunjukkan posisi dominan dan kekuatan profesional perusahaan sekuritas terkemuka dalam proyek-proyek besar.

Data Wind menunjukkan bahwa hingga 31 Maret 2026, terdapat 4 proyek IPO A-share yang sedang dalam proses pengajuan dengan total pendanaan lebih dari 80 miliar yuan, semuanya dipimpin atau didukung secara eksklusif oleh CICC. Keempat proyek tersebut adalah Changxin Technology, China Resources New Energy, Electric Power Construction New Energy, dan Huike Co.

“Keempat proyek ini membentuk ‘matriks proyek utama’ yang sangat strategis di pasar A-share saat ini,” kata pejabat perusahaan sekuritas tersebut. “Selain skala besar dan posisi industri tinggi, mereka juga memikul misi penting dalam terobosan sistem pasar modal.”

Di antaranya, China Resources New Energy berpotensi menjadi perusahaan pertama yang terdaftar di papan utama dengan struktur red-chip, menandai semakin lancarnya jalur pengembalian aset Tiongkok berkualitas tinggi dari luar negeri; Huike Co berencana mengajukan pendaftaran sesuai standar listing ketiga di papan utama Shenzhen, dan jika berhasil, akan menjadi perusahaan pertama di sektor ini yang menggunakan standar tersebut, membuka jalur baru bagi perusahaan manufaktur teknologi keras.

Di balik proyek-proyek ini, adalah perencanaan jangka panjang CICC dalam layanan produktivitas baru.

Diketahui, CICC terus mengoptimalkan dan meningkatkan model layanan keuangan inovasi teknologi rantai industri. Sepanjang 2025, total transaksi proyek perbankan inovasi teknologi yang selesai melebihi 1,3 triliun yuan. Selain itu, mereka terus membangun pusat layanan perusahaan “spesialis dan inovatif”, yang telah mencakup sekitar 8.800 perusahaan “spesialis dan inovatif” hingga akhir 2025.

Dari “Pelaksana” ke “Pembangun Bersama”

Pada 2025, seiring dengan meningkatnya nilai perusahaan teknologi Tiongkok, modal internasional secara bertahap meningkatkan alokasi aset mereka ke Tiongkok. Aset produktivitas baru yang dipimpin oleh perusahaan teknologi menjadi pusat perhatian utama dalam alokasi modal global. Sebagai perantara utama, perusahaan sekuritas terkemuka berperan sebagai penghubung aset dan modal, dengan kemampuan profesional mereka, secara aktif membentuk ekosistem baru pasar modal Tiongkok, secara bertahap bertransformasi dari “pelaksana” menjadi “pembangun bersama”.

Dari sudut pandang mendorong perusahaan inovasi teknologi menuju pasar modal, pada 2025, CICC telah mengajukan 13 proyek IPO A-share yang disetujui, menempati posisi terdepan di pasar, mencakup jalur utama seperti semikonduktor, bahan baru, dan manufaktur tinggi—di antaranya Shenghe Jingwei, Blue Arrow Aerospace, dan perusahaan-perusahaan lain yang memiliki hambatan teknologi tinggi, pengaruh industri yang kuat, dan perhatian pasar yang tinggi.

Dalam hal cadangan proyek, saat ini CICC telah menyelesaikan 84 proyek yang sedang dalam proses bimbingan dan pendaftaran, mencakup bidang inovasi teknologi, rendah karbon hijau, manufaktur canggih, dan bidang strategis baru lainnya.

Dalam hal pendanaan luar negeri, performa CICC tahun 2025 tetap cemerlang, termasuk pendanaan IPO global, penjaminan IPO Hong Kong, dan penerbitan obligasi asing oleh perusahaan Tiongkok, semuanya menempati posisi terdepan di pasar. “Ini mencerminkan kemampuan CICC dalam menjangkau investor global secara mendalam, menguasai seluruh proses promosi proyek, penetapan harga, dan pengorganisasian penjatahan, serta secara bertahap membangun kemampuan penemuan harga aset Tiongkok yang unggul dan stabil di pasar internasional. Ini tidak hanya menunjukkan kemampuan profesional CICC dalam memimpin komunikasi dengan investor global di pasar Hong Kong, tetapi juga menandai bahwa perusahaan secara berkelanjutan membantu penerbitan aset Tiongkok di luar negeri mendapatkan pengakuan pasar yang lebih stabil dan dukungan penetapan harga,” analisis pejabat perusahaan sekuritas tersebut.

Ini juga merupakan tanda utama transformasi dari “pelaksana” tradisional ke “pembangun ekosistem” utama dari bank investasi terkemuka.

Dulu, bisnis perbankan investasi lebih banyak mengikuti aturan yang sudah ditetapkan, menyelesaikan proses seperti sponsor, penjaminan, dan penerbitan, berperan sebagai “pelaksana” dalam perjalanan perusahaan menuju pencatatan, dengan nilai inti pada pelaksanaan proyek dan kepatuhan. Kini, perusahaan sekuritas terkemuka seperti CICC, berdasarkan siklus industri, reformasi pasar modal, dan tata letak global, secara aktif berpartisipasi dalam penyesuaian sistem, penggalian nilai, pembangunan sistem penetapan harga, dan ekosistem investor, melampaui tingkat pelaksanaan tunggal, secara sistematis membangun kemampuan layanan dalam membina produktivitas baru dan memperbaiki fungsi pasar modal.

Sebagai contoh, proyek IPO Hong Kong CATL, pada 2025, CATL berhasil terdaftar di Bursa Hong Kong dengan skala penerbitan 52,5 miliar dolar AS.

Sebagai sponsor, CICC memimpin proses proyek tersebut, menghadapi lingkungan internasional yang kompleks, secara penuh menggali nilai inti perusahaan, dan melakukan penawaran umum yang mendapatkan lebih dari 150 kali lipat permintaan berlebih, serta berhasil menarik lebih dari sepuluh dana kekayaan negara dan banyak investor institusi internasional jangka panjang; dalam hal penetapan harga, membantu perusahaan mencapai penetapan harga “tanpa diskon” berdasarkan harga penutupan A-share, merevolusi persepsi nilai aset inti energi baru Tiongkok di pasar internasional.

Sebenarnya, di antara banyak proyek bintang Hong Kong tahun 2025, CICC mampu menarik perhatian dengan cakupan luas terhadap investor utama internasional, termasuk dana kekayaan negara terkenal dan investor institusi jangka panjang, memberikan dukungan dana penting untuk pertumbuhan perusahaan secara cepat dan membantu perusahaan Tiongkok “berkembang ke luar”. Dalam mendorong penciptaan dasar penetapan harga yang lebih kokoh, pengaruh pasar, dan sistem diskursus aset Tiongkok di pasar modal global, CICC memainkan peran yang semakin penting sebagai pemimpin.