Guoxin Futures: Emas dan perak berfluktuasi melemah, pengendalian risiko logam mulia diutamakan

Pasar inti saat ini adalah bahwa risiko geopolitik terus meningkat, tetapi kondisi keuangan juga mengencang secara bersamaan, keduanya saling mengimbangi, menyebabkan fungsi lindung nilai logam mulia secara signifikan melemah. Dari aspek geopolitik, terdengar ledakan di ibukota Iran, Teheran, dan sistem pertahanan udara diaktifkan, kelompok kapal induk AS berkumpul di Timur Tengah, Trump menegaskan kembali opsi militer, ketegangan antara AS dan Iran memasuki periode yang sangat sensitif. Dilaporkan bahwa perwakilan negosiasi utama Iran, Kalibaf, telah mengundurkan diri, meningkatkan ketidakpastian prospek negosiasi, meskipun Iran membantah adanya konflik internal, situasinya tetap kompleks. Namun, logam mulia tradisional, emas, tidak mendapatkan manfaat dari hal ini, malah tertekan dan turun. Penyebab utama adalah reaksi makro akibat lonjakan harga energi: minyak mentah Brent stabil di atas 100 dolar per barel, WTI mendekati 97 dolar per barel, secara besar mendorong ekspektasi inflasi global, memperkuat indeks dolar, dan hasil obligasi AS 10 tahun naik ke level tertinggi lebih dari satu minggu, secara signifikan meningkatkan biaya peluang memegang aset tanpa bunga seperti emas. Sementara itu, ekspektasi pasar terhadap Federal Reserve yang mempertahankan suku bunga tinggi semakin menguat, dan ekspektasi pengurangan likuiditas dolar semakin memperburuk tekanan jual. Perak, yang memiliki atribut industri dan keuangan, mengalami penurunan yang lebih signifikan dalam gelombang koreksi ini. Dalam jangka pendek, ketegangan geopolitik meningkat tetapi logam mulia terbatas oleh penguatan dolar dan hasil obligasi AS, emas dan perak mungkin melanjutkan pola fluktuasi yang cenderung melemah. Kontrak utama emas Shanghai berada dalam kisaran sekitar 1020-1080 yuan/gram, kontrak utama perak Shanghai sekitar 18200-19500 yuan/kilogram. Dalam operasional, disarankan untuk lebih banyak mengamati dan sedikit beraksi, memperhatikan situasi geopolitik Iran dan AS serta perubahan harga minyak mentah. (Guoxin Futures)