Siklus super semikonduktor melindungi dari kekacauan Timur Tengah, ekspor Korea Selatan pada Maret mencapai pertumbuhan tertinggi dalam 5 tahun

Tanya AI · Apa dampak potensial dari peningkatan situasi di Timur Tengah terhadap rantai pasokan semikonduktor?

Korea, yang dikenal sebagai “indikator perdagangan global”, kembali mencatat rekor ekspor bulanan.

Data terbaru dari Kementerian Perindustrian, Perdagangan, dan Sumber Daya Korea pada 1 April menunjukkan bahwa ekspor Korea pada bulan Maret diperkirakan meningkat 48,3% dibandingkan periode yang sama tahun lalu, tidak hanya lebih cepat dari kenaikan 28,7% pada bulan Februari, tetapi juga lebih tinggi dari prediksi median ekonom sebelumnya (44,8%). Ini adalah pertumbuhan ekspor bulanan terkuat sejak Mei 2021 dan menandai bulan ke-10 berturut-turut dengan peningkatan year-on-year.

Di mana, total ekspor bulan Maret mencapai‌ 86,13 miliar dolar AS‌, impor sebesar‌ 60,4 miliar dolar AS‌, dan surplus perdagangan mencapai‌ 25,74 miliar dolar AS‌, mencatat rekor tertinggi.

Analisis dari sektor tersebut menyatakan bahwa pertumbuhan ekspor yang cepat terutama didorong oleh lonjakan permintaan chip penyimpanan dan kenaikan harga yang disebabkan oleh gelombang investasi kecerdasan buatan global. Selain itu, kenaikan harga produk minyak dan adanya satu hari kerja lebih banyak di bulan Maret dibandingkan tahun lalu juga berkontribusi pada peningkatan ekspor.

Berdasarkan data terbaru dari Organisasi Perdagangan Semikonduktor Dunia (WSTS), pada tahun 2025, penjualan semikonduktor global diperkirakan meningkat 25,6% year-on-year menjadi 791,7 miliar dolar AS, dan diperkirakan pasar semikonduktor global akan terus menunjukkan pertumbuhan kuat pada 2026, dengan kenaikan 26,3% menjadi 975 miliar dolar AS. Asosiasi Perdagangan Korea (KITA) memperkirakan bahwa ekspor semikonduktor penyimpanan Korea tahun ini akan meningkat dari 114 miliar dolar AS menjadi 125 miliar dolar AS, dengan kenaikan 9,6%.

Cendekiawan Korea, Kim Yoon-jun, mengatakan kepada First Financial bahwa saat ini, pengangkutan bahan utama tertentu untuk semikonduktor secara tak terhindarkan dipengaruhi oleh peningkatan situasi di Timur Tengah, tetapi belum menyebar secara luas ke hilir, dan hal ini tidak menghambat perkembangan jangka panjang industri semikonduktor.

“Siklus Super” Bersinar

Baru saja berlalu bulan Maret, menyaksikan titik balik penting lain dalam industri semikonduktor global. Dengan pengumuman penyesuaian harga dari raksasa industri semikonduktor internasional seperti Texas Instruments dan Infineon, serta pengumuman kenaikan biaya dari pabrik wafer domestik seperti Jinghe Integration, awan “pengurangan inventaris” yang lama menyelimuti industri mulai menghilang. Sebuah gelombang kenaikan harga yang didorong oleh ledakan kekuatan komputasi AI dan rekonstruksi rantai pasokan sedang dimulai.

Sejak tahun lalu, sebagai indikator perdagangan global, ekonomi Asia yang merupakan yang keempat terbesar, mendapatkan manfaat dari efek “siklus super” industri semikonduktor, dan mulai menunjukkan peningkatan ekspor yang konsisten. Data dari Badan Statistik Nasional Korea menunjukkan bahwa total ekspor Korea tahun lalu mencapai 709,4 miliar dolar AS, meningkat 3,8% dibandingkan tahun sebelumnya, dan mencatat nilai tertinggi sejak 2010. Hal ini terutama didorong oleh meningkatnya permintaan akan kecerdasan buatan dan pusat data. Pada kuartal keempat tahun lalu, ekspor Korea mencapai 189,8 miliar dolar AS, naik 8,4% dari tahun sebelumnya. Di mana, ekspor komponen TI seperti semikonduktor meningkat 33% year-on-year, mencatat rekor tertinggi dan mendorong pertumbuhan ekspor kuartal keempat.

Memasuki 2026, performa ekspor bulan Januari dan Februari tetap kuat. Berdasarkan data dari Kementerian Perindustrian, Perdagangan, dan Sumber Daya Korea, ekspor bulan Januari meningkat 34% year-on-year menjadi 65,85 miliar dolar AS, dengan kenaikan 13% dari bulan Desember tahun lalu. Pada bulan itu, ekspor semikonduktor meningkat dua kali lipat dari tahun sebelumnya, mencapai 20,54 miliar dolar AS. Pada Februari, ekspor Korea mencapai 67,45 miliar dolar AS, naik 29% dari tahun sebelumnya. Pada bulan itu, ekspor semikonduktor tetap dalam tren naik, sekitar 25,16 miliar dolar AS, melonjak 160,8% dari tahun sebelumnya, mencatat nilai tertinggi bulanan, dan ini adalah bulan ketiga berturut-turut di mana ekspor semikonduktor Korea melebihi 20 miliar dolar AS. Sejak April 2025, ekspor bulanan semikonduktor Korea terus mencatat rekor baru.

Awal tahun ini, pemerintah Korea juga berencana “memanfaatkan momentum” dengan menetapkan target meningkatkan pengeluaran di bidang AI dua kali lipat pada 2026, bertujuan mendorong Korea masuk ke dalam tiga kekuatan utama kecerdasan buatan dunia, setelah Amerika Serikat dan China.

Kekacauan di Timur Tengah adalah gelombang kecil?

Kim Yoon-jun menggambarkan gangguan situasi di Timur Tengah saat ini sebagai “gelombang kecil” dalam siklus panjang, “Jangan abaikan reaksi berantai dari peningkatan situasi di Timur Tengah, seperti kenaikan harga minyak mentah yang terus-menerus akan meningkatkan biaya energi produksi chip, serta kenaikan biaya bahan bakar tambahan untuk pengangkutan internasional dan peningkatan risiko keamanan jalur pelayaran tertentu, yang juga akan memperpanjang siklus pengangkutan chip dan meningkatkan biaya logistik. Biaya tambahan ini akhirnya akan dibebankan ke produk ekspor, mengurangi margin keuntungan perusahaan semikonduktor Korea.”

Saat ini, mengingat situasi geopolitik di Timur Tengah belum menunjukkan tanda-tanda mereda, rantai pasokan semikonduktor global menghadapi tantangan bahan utama penting. Perusahaan chip Korea sedang memantau secara ketat rantai pasokan. Misalnya, harga helium, yang dikenal sebagai “gas emas” untuk semikonduktor, melonjak secara signifikan. Laporan dari lembaga pemeringkat Fitch menunjukkan bahwa dengan berlanjutnya konflik di Timur Tengah dan gangguan pasokan gas alam Qatar (helium adalah produk sampingan), risiko sisa dari ketatnya pasokan helium di rantai pasokan semikonduktor Asia meningkat. Dalam skenario dasar Fitch, tekanan biaya dianggap sebagai masalah sekunder, tetapi dalam skenario gangguan pasokan jangka panjang, dampaknya bisa signifikan. Dalam skenario kekurangan parah, harga helium spot bisa melonjak 50%–200%; harga kontrak biasanya lebih stabil, tetapi saat negosiasi ulang, bisa naik 20%–40%.

Anggota parlemen partai pemerintah Korea, Kim Young-bae, mengatakan pada pertengahan Maret setelah bertemu dengan eksekutif dari perusahaan manufaktur chip penyimpanan terbesar di dunia seperti Samsung Electronics dan organisasi bisnis serta perdagangan, bahwa selain pasokan bahan utama, industri saat ini khawatir bahwa krisis ini juga dapat menghambat rencana pembangunan pusat data AI di Timur Tengah oleh raksasa teknologi, “Kami menyebut industri semikonduktor sedang berada dalam ‘siklus super’, tetapi rencana pembangunan pusat data (AI) sangat mungkin terganggu, yang dapat menimbulkan masalah permintaan chip.”

Saat ini, bank-bank besar seperti Bank Amerika dan Goldman Sachs mendukung penuh siklus super industri semikonduktor. Misalnya, dalam komunikasi terbaru dengan lebih dari 10 produsen penyimpanan, Bank Amerika menyatakan bahwa meskipun situasi di Timur Tengah tidak stabil, dampaknya terhadap rantai pasokan penyimpanan sangat kecil. Permintaan saat ini jauh melebihi kapasitas produksi, dan kekurangan pasokan diperkirakan akan berlangsung hingga paruh pertama 2027. Goldman Sachs berpendapat bahwa kondisi dasar saat ini stabil, tetapi perlu memperhatikan perubahan sentimen pasar.