Saya memperhatikan sesuatu yang menarik di pasar akhir-akhir ini. آرثر هايز، yang dikenal dengan visinya yang berani di dunia kripto, baru-baru ini mengakui bahwa dia tidak melakukan perdagangan nyata sama sekali selama kuartal pertama. Dan ini bukan kebetulan - pasar berdiri di tepi jurang yang berbahaya dari dua sisi.

Di satu sisi, kecerdasan buatan akan menghilangkan pekerjaan kelas menengah Amerika, yang dapat menyebabkan keruntuhan deflasi yang nyata. Di sisi lain, perang Iran mungkin akan menulis ulang semua yang kita ketahui tentang dominasi dolar. Ini membuat perdagangan benar-benar berada di zona "mati".

Skenario pertama jelas: jika semuanya kembali ke jalur normal, Bitcoin mungkin naik sedikit ke 80-90 ribu dolar, tetapi masalah nyata di balik layar - bom inflasi dari agen kecerdasan buatan belum meledak. Ekonomi AS bergantung pada pengeluaran konsumen (70% dari PDB), dan konsumen membiayai pengeluaran mereka melalui kredit. Ketika pekerja pengetahuan kehilangan pekerjaan mereka - dan ini sedang terjadi sekarang - bank akan menghadapi bencana.

Skenario kedua lebih berbahaya: Iran mengendalikan Selat Hormuz. Di sini kita berbicara tentang akhir dari dominasi dolar minyak secara efektif. Negara-negara akan mulai menjual obligasi AS dan saham untuk mengumpulkan emas, lalu menjual emas tersebut untuk yuan China. Saya melihat datanya - sejak perang dimulai, cadangan asing dari surat berharga AS turun sebesar 63 miliar dolar. Pada periode yang sama, ekspor emas AS meningkat sebesar 342%. Orang-orang membeli emas dengan dolar tersebut dan mengeluarkannya dari AS.

Jika ini terjadi, mengapa Anda memegang dolar sama sekali? Kebanyakan ekonomi memiliki defisit perdagangan dengan China. Satu-satunya cara untuk mengumpulkan yuan adalah dengan menjual dolar dan emas. Ini bukan akhir dari dolar secara langsung, tetapi awal dari akhir.

Skenario ketiga sangat mengerikan: Amerika melancarkan perang penuh terhadap Iran. Ya, mereka akan mengendalikan kembali Selat Hormuz sementara waktu, tetapi Iran akan membawa seluruh produksi energi di Teluk ke dalamnya. Harga minyak akan melambung, dan ekonomi global akan runtuh. Bank sentral akan mencetak uang secara gila-gilaan. Bitcoin mungkin naik, tetapi ini akan bersifat sementara - karena kemungkinan perang dunia ketiga akan menjadi sangat nyata.

Hal yang menarik di sini: setelah gencatan senjata baru-baru ini, saham SaaS AS kembali turun, tetapi Bitcoin naik. Ini adalah pemisahan penting dalam korelasi. Tapi masih terlalu dini untuk mengatakan bahwa Bitcoin telah melewati inflasi yang disebabkan oleh kecerdasan buatan.

Secara pribadi, saya sudah memiliki posisi panjang besar - tetapi rasio risiko terhadap imbal hasil tidak cukup untuk mendorong saya berinvestasi penuh saat ini. Saya memantau indeks MOVE (volatilitas pasar obligasi). Ketika melewati 130, pencetakan uang akan benar-benar dimulai. Hanya saat itu saya akan meningkatkan risiko.

Aset yang saya fokuskan saat ini: emas dan $HYPE (token Hyperliquid). Saya memperkirakan Hyperliquid akan merebut pangsa besar dari pasar prediksi dalam waktu dekat.

Kesimpulan: Bitcoin mungkin akhirnya naik di atas semua aset utama, tetapi jalannya sangat rumit. Kecerdasan buatan, perang, geopolitik - semuanya saling terkait. Jangan terburu-buru. Tunggu sinyal jelas dari bank sentral.