Lebih banyak perusahaan asuransi seperti Berkshire milik Buffett masuk pasar, Amerika akan menggandakan asuransi pelayaran Hormuz menjadi 40 miliar dolar AS

Tanya AI · Apakah alat keuangan dapat menggantikan langkah militer untuk menjamin keamanan pelayaran?

Dalam situasi ketegangan yang terus berlanjut di Timur Tengah dan terganggunya jalur transportasi energi global, Amerika Serikat semakin memperluas penggunaan alat keuangan untuk menstabilkan kepercayaan pasar.

Pada hari Jumat, 3 April waktu Timur AS, lembaga keuangan pengembang milik pemerintah AS, Perusahaan Keuangan Pengembangan Internasional Amerika Serikat (DFC), mengumumkan peningkatan dukungan reasuransi untuk pelayaran di Selat Hormuz menjadi 40 miliar dolar AS, sekaligus melibatkan lebih banyak perusahaan asuransi besar AS. Ini menandai peningkatan signifikan dalam upaya AS dalam “perlindungan keuangan” terhadap pengangkutan energi di Teluk, sekaligus menyoroti tantangan serius yang dihadapi rantai pasok energi saat ini.

Gangguan pelayaran di Hormuz telah memicu reaksi berantai di pasar global. Di satu sisi, ketegangan pasokan energi mendorong kenaikan harga minyak dan gas internasional, mempengaruhi banyak negara yang bergantung pada impor energi dari Timur Tengah, terutama negara-negara konsumen besar seperti India. Di sisi lain, harga bensin domestik AS telah kembali naik di atas 4 dolar per galon, memperburuk tekanan inflasi dan beban konsumen.

Dalam konteks ini, AS memilih untuk “menopang” jalur pengangkutan melalui mekanisme asuransi, secara esensial mencoba menjaga aliran energi global dengan alat keuangan di luar langkah militer.

Enam perusahaan asuransi baru bergabung, termasuk Berkshire Hathaway dan AIG

Menurut pengumuman DFC pada hari Jumat, perluasan reasuransi ini merupakan tahap kedua dari dukungan tambahan yang dilakukan di atas rencana reasuransi yang diluncurkan pada bulan Maret. Berdasarkan batas penjaminan ulang sebesar 20 miliar dolar AS yang disediakan oleh DFC secara bergulir, perusahaan asuransi Chubb dan beberapa perusahaan asuransi utama AS lainnya akan bersama-sama menyediakan tambahan 20 miliar dolar AS, sehingga total mekanisme reasuransi pelayaran ini mencapai 40 miliar dolar AS.

Chubb akan bertindak sebagai penyedia utama dalam mengelola mekanisme reasuransi ini, termasuk menentukan harga dan syarat penjaminan, menanggung risiko, serta mengeluarkan polis untuk kapal dan barang yang memenuhi syarat. Selain itu, Chubb juga akan bertanggung jawab penuh atas penanganan klaim.

Berdasarkan pengumuman tersebut, peserta reasuransi tambahan meliputi Travelers, Liberty Mutual, Berkshire Hathaway yang dipimpin oleh Warren Buffett, AIG, Starr, dan CNA. DFC menyatakan bahwa lembaga-lembaga ini memiliki pengalaman mendalam dalam penjaminan asuransi pelayaran dan asuransi perang, yang akan membantu meningkatkan kapasitas penjaminan dan cakupan pasar dari mekanisme ini.

Inti dari pengaturan ini adalah: melalui mekanisme reasuransi yang didukung pemerintah, perusahaan asuransi komersial dapat berbagi risiko ekstrem, sehingga menurunkan biaya asuransi bagi pemilik kapal dan pengangkut barang, serta mendorong pemulihan pelayaran.

Pengajuan reasuransi harus melalui pemeriksaan sanksi dan KYC

Selat Hormuz mengangkut sekitar seperlima dari minyak dan gas cair yang diperdagangkan secara global, dan merupakan salah satu jalur energi paling penting di dunia. Namun, dalam beberapa minggu terakhir, ketegangan yang meningkat telah hampir menutup jalur ini secara “faktual”, memberikan dampak besar terhadap pasar energi global.

Langkah kebijakan DFC sangat jelas: memulihkan kepercayaan dalam pelayaran.

Menurut pengumuman hari Jumat ini, kapal yang ikut dalam program reasuransi harus menyediakan informasi rinci termasuk negara asal dan tujuan rute, kepemilikan kapal, kepemilikan barang, serta bank pembiayaan.

DFC dan lembaga asuransi mitra akan menilai kelayakan kapal tersebut berdasarkan informasi yang dikumpulkan dari pengaju, proses pemeriksaan sanksi dan “pahami pelanggan Anda” (KYC), serta informasi lain yang diperoleh dan diverifikasi oleh DFC dan mitra terkait. Penilaian ini akan menentukan apakah kapal tersebut memenuhi syarat untuk masuk ke dalam cakupan mekanisme reasuransi pelayaran ini.

Ini menunjukkan bahwa mekanisme ini tidak hanya alat keuangan, tetapi juga memiliki unsur penyaringan risiko dan kepatuhan.

Perusahaan pelayaran masih menunggu, risiko bukan hanya biaya

Meskipun perlindungan asuransi pelayaran yang baru diumumkan ini meningkat secara signifikan, reaksi pasar tetap berhati-hati.

Perusahaan pelayaran umumnya berpendapat bahwa masalah utama saat ini bukanlah biaya asuransi, melainkan risiko keamanan personel. Iran masih memiliki kemampuan ancaman menggunakan drone, rudal, dan ranjau laut, sehingga kegiatan pelayaran menghadapi risiko keamanan nyata.

Seorang analis dari lembaga konsultasi energi menyatakan bahwa hanya setelah ancaman militer di kawasan menurun secara signifikan, tarif asuransi mungkin benar-benar turun, dan kegiatan pelayaran akan pulih secara menyeluruh.

Selain itu, rencana reasuransi ini saat ini tidak mencakup langkah-langkah “keamanan keras” seperti perlindungan militer langsung, yang juga membatasi efektivitasnya secara nyata.

Bisakah alat keuangan menggantikan langkah militer? Batas kebijakan masih harus diamati

Perluasan reasuransi ini melanjutkan jalur yang ditempuh AS baru-baru ini terkait masalah Hormuz: mengutamakan penggunaan alat ekonomi dan keuangan, bukan intervensi militer langsung, untuk meredakan tekanan pasar.

Namun, dari kenyataan di lapangan, alat keuangan lebih berfungsi sebagai “penyangga” daripada solusi utama. Dalam kondisi risiko keamanan yang belum benar-benar berkurang, bahkan penggandaan cakupan asuransi pun sulit untuk sepenuhnya membalikkan keadaan pelayaran yang terhenti.

Seiring berjalannya waktu dan semakin jelasnya kebijakan AS selanjutnya, seperti apakah akan menyediakan perlindungan laut oleh angkatan laut, atau memperluas intervensi, efektivitas nyata dari “batas perlindungan” 40 miliar dolar ini masih harus diverifikasi lebih jauh oleh pasar.