Strategi Pasar Tips (22 April malam — 23 April kemarin hingga saat ini)

Analisis Pasar
Sejak kemarin hingga saat ini, pasar berada dalam pola perbedaan antara bullish dan bearish: laporan Buku Cokelat Federal Reserve yang berhati-hati + rebound indeks dolar yang menyentuh dasar + pelarian keuntungan dari posisi tinggi emas + aliran dana yang terus-menerus masuk ke pasar kripto. Setelah emas mencapai rekor tertinggi baru semalam, mengalami penurunan tajam, dengan penurunan lebih dari 2,7% dalam satu hari, kehilangan level 3300 dolar, dan menghadapi rebound teknis oversold selama sesi Asia-Eropa, secara keseluruhan menunjukkan pola volatilitas yang ekstrem “runtuh di posisi tinggi → pemulihan oversold → fluktuasi lebar”; pasar kripto melanjutkan tren kenaikan yang kuat, Bitcoin menembus 94.000 dolar dan mencapai level tertinggi baru dalam hampir 7 minggu, semua koin utama melonjak secara besar-besaran, menunjukkan aliran dana institusional yang terus-menerus masuk dan posisi short yang terpadamkan secara kolektif, membentuk pola bullish satu arah.
Berita Makro
1. Garis utama makro: Sinyal hati-hati dari Buku Cokelat Federal Reserve, rebound indeks dolar, ekspektasi penurunan suku bunga yang terus menurun

Ekspektasi kebijakan Federal Reserve semakin menguat: Pada dini hari 24 April waktu Beijing, Federal Reserve merilis Buku Cokelat ekonomi terbaru, menunjukkan bahwa sejak laporan terakhir, aktivitas ekonomi AS hampir tidak berubah, hanya 5 wilayah mengalami pertumbuhan ekonomi kecil, 4 wilayah mengalami penurunan, ketidakpastian kebijakan perdagangan internasional secara umum ada di seluruh industri, dan perusahaan berencana memindahkan biaya tambahan ke konsumen. Pada hari yang sama, anggota voting Federal Reserve Harker menyatakan bahwa saat ini bukan waktu yang tepat untuk melakukan penurunan suku bunga secara preventif, dan perlu menunggu sinyal yang lebih jelas tentang penurunan inflasi. Akibatnya, alat CME FedWatch menunjukkan bahwa peluang pasar untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah di Mei meningkat menjadi 93,9%, dan peluang penurunan suku bunga di Juni turun menjadi 58,7%, memperkecil ekspektasi penurunan suku bunga sepanjang tahun.
Pergerakan dolar dan obligasi AS berbalik: Setelah Trump menarik pernyataan “memecat Powell”, kekhawatiran pasar terhadap independensi Federal Reserve mereda, indeks dolar rebound dari dasar semalam, naik 0,7% hari ini, memulihkan sebagian besar kerugian dari level terendah tiga tahun sebelumnya, terakhir di 99,40; hasil obligasi AS mayoritas naik, imbal hasil obligasi 10 tahun tetap di sekitar 4,39%, dan imbal hasil obligasi 2 tahun naik 5,8 basis poin menjadi 3,8791%, memberikan tekanan sementara pada aset tanpa bunga.
Timur Tengah dan pasar minyak: Pembicaraan tingkat tinggi antara Iran dan AS ditunda hingga 26 April, ketegangan geopolitik sedikit mereda; sementara itu, terjadi perbedaan pendapat di dalam OPEC+ mengenai peningkatan produksi, Kazakhstan menyatakan tidak dapat melaksanakan kuota pengurangan produksi, menimbulkan kekhawatiran pasar tentang percepatan peningkatan produksi pada Juni, harga minyak internasional semalam sempat turun lalu naik. Sampai penutupan, kontrak minyak WTI naik 0,84% menjadi 62,79 dolar per barel, dan kontrak minyak Brent naik 0,65% menjadi 66,55 dolar per barel.

2. Emas: Semalam mengalami penurunan terbesar dalam satu hari tahun ini, rebound oversold selama sesi Asia-Eropa, ketegangan antara bullish dan bearish semakin intens

Pergerakan harga: Emas spot internasional semalam dibuka di 3348 dolar, tertinggi mencapai 3386,64 dolar, kemudian aksi ambil keuntungan dari bullish mengakibatkan harga jatuh secara tajam, terendah menyentuh 3260,40 dolar, dan ditutup turun 2,69% di 3289,93 dolar, rekor penurunan harian terbesar tahun ini; selama sesi Asia-Eropa, pembeli oversold masuk dan mendorong rebound cepat, saat ini tertinggi mencapai 3367,53 dolar, terakhir di 3347,95 dolar, kenaikan harian 1,83%. Kontrak emas COMEX semalam ditutup turun 3,45% di 3301,70 dolar per ons, dan rebound harian lebih dari 1,4%. Di pasar domestik, harga emas Shanghai utama semalam turun 2,22%, dan rebound harian naik 0,91% menjadi 792,20 yuan per gram; merek utama seperti Chow Tai Fook dan Lao Feng Xiang menurunkan harga eceran emas murni menjadi 1035-1038 yuan per gram, turun lebih dari 15 yuan dari puncak sebelumnya.
Faktor utama penggerak:
Penurunan: Profit taking dari posisi bullish di level tertinggi sejarah, rebound indeks dolar dari dasar, pernyataan hawkish Federal Reserve memperkuat ekspektasi penurunan suku bunga, ditambah koreksi teknis setelah kondisi overbought sebelumnya, menyebabkan aksi jual besar-besaran dan volume transaksi emas COMEX memecahkan rekor sejarah.
Rebound: Ada dukungan dari pembelian fisik emas oleh bank-bank sentral global di kisaran 3250-3300 dolar, ditambah ketidakpastian dalam negosiasi Timur Tengah, permintaan safe haven mendukung pemulihan harga emas dari oversold, dan logika jangka panjang bahwa bank-bank sentral secara konsisten menambah cadangan emas selama 19 kuartal berturut-turut tetap berlaku.

Zona kunci: Support utama di 3280-3300 dolar (terendah semalam + level psikologis), support kuat di 3250-3260 dolar (titik terendah selama hari); resistance utama di 3360-3380 dolar (puncak rebound hari ini), resistance kuat di 3400 dolar di angka bulat.

3. Pasar kripto: Melanjutkan tren kenaikan satu arah, Bitcoin menembus 94.000 dolar dan mencapai level tertinggi baru, gelombang short squeeze terus berlangsung

Pergerakan harga: Bitcoin semalam dibuka di 87.500 dolar, kemudian terus naik secara satu arah, menembus tiga level penting 90.000, 92.000, dan 94.000 dolar, tertinggi mencapai 94.142,5 dolar, level tertinggi sejak Maret 2025, saat ini di 93.628,5 dolar, kenaikan 24 jam lebih dari 6,42%; Ethereum juga melonjak, tertinggi mencapai 2.480 dolar, kenaikan 24 jam lebih dari 14%, dan koin utama seperti SOL, DOGE melonjak lebih dari 9%, total kapitalisasi pasar kripto dalam satu hari bertambah lebih dari 200 miliar dolar.
Data dana dan on-chain: ETF spot Bitcoin AS terus mengalami aliran masuk bersih besar-besaran, pada 23 April masuk bersih 9,17 miliar dolar, rekor masuk bersih harian terbesar sejak Trump menjabat, selama 5 hari berturut-turut mengalami aliran masuk bersih, termasuk BlackRock IBIT dan Fidelity FBTC dengan total masuk bersih lebih dari 75 juta dolar, dan GBTC dari Grayscale dua hari berturut-turut tidak mengalami aliran keluar bersih, menunjukkan dana institusional kembali mengalir. Di pasar kontrak, terjadi gelombang short squeeze besar-besaran, data Coinglass menunjukkan dalam 24 jam terakhir, lebih dari 160.000 orang mengalami margin call dan posisi terpaksa dilikuidasi, total kerugian mencapai 624 juta dolar, dengan short squeeze melebihi 94%, dan volume short squeeze Bitcoin saja mencapai 321 juta dolar, menandakan bahwa penutupan posisi short menjadi pendorong utama kenaikan ini. Data on-chain menunjukkan bahwa pemegang Bitcoin jangka panjang mempertahankan 68% dari total kepemilikan, dan net outflow dari bursa mencapai lebih dari 28.000 BTC dalam satu hari, menunjukkan stabilitas yang sangat tinggi dan tekanan jual yang sangat terbatas.
Zona kunci: Support utama di 90.000-92.000 dolar (pusat volatilitas harian), support kuat di 88.000-90.000 dolar (level breakout kenaikan ini); resistance utama di 94.000-95.000 dolar (puncak harian), resistance kuat di 97.000 dolar (zona likuidasi besar secara historis).

Perhatian Khusus
Emas saat ini berada dalam fase pemulihan oversold setelah penurunan tajam di level tertinggi sejarah, penurunan lebih dari 2,7% semalam menegaskan tekanan profit taking jangka pendek dari bullish, ditambah rebound indeks dolar dan ekspektasi hawkish Federal Reserve masih berlangsung, sehingga risiko fluktuasi tinggi di level tinggi belum hilang. Jangan sembarangan melakukan bottom fishing atau melawan tren, di atas 3360 dolar sudah menjadi zona resistance jangka pendek, waspadai risiko kegagalan rebound dan penurunan kembali; disarankan untuk memegang posisi ringan dan menunggu konfirmasi stabil di kisaran 3280-3300 dolar, baru bisa mulai ambil posisi long secara bertahap, dengan stop loss di 3250 dolar, dan saat rebound melewati 3360 dolar, lakukan pengurangan posisi untuk mengunci profit, serta kendalikan posisi secara ketat untuk menghindari risiko ketidakpastian.
Pasar kripto: Tren kenaikan kuat saat ini telah menembus level resistance utama sebelumnya, tren jangka menengah tetap menguat, tetapi suasana pasar sudah memasuki zona euforia, setelah kenaikan besar dalam waktu singkat, ada kebutuhan koreksi teknis, risiko overbought di atas 94.000 dolar semakin meningkat. Dilarang keras melakukan buy and hold secara penuh di posisi tinggi, batasi posisi di bawah 40%, dan jika harga kembali ke support kuat 90.000-92.000 dolar, pertimbangkan untuk menambah posisi secara bertahap; jika harga kembali menembus level 90.000 dolar secara efektif, harus waspada terhadap risiko koreksi mendalam jangka pendek, segera kurangi posisi untuk mengunci profit dan hindari retracement di posisi tinggi.