Beberapa bank besar menargetkan peningkatan kredit tidak kurang dari tahun lalu, dan saldo surat berharga mungkin terus meningkat pesat

Tanya AI · Apa saja dukungan modal di balik stabilnya pertumbuhan kredit bank besar?

Wartawan Ji Mian Xinwen | Yang Zhijin

Editor Ji Mian Xinwen | Wang Shu

Hingga 3 April, beberapa bank yang terdaftar telah mengadakan konferensi penjelasan kinerja tahun 2025.

Menurut penelusuran wartawan Ji Mian Xinwen dari konferensi penjelasan kinerja, banyak bank besar berusaha agar pertumbuhan kredit tahun ini tidak kurang dari tahun lalu, di mana dua di antaranya berencana meningkatkan lebih tinggi dari tahun lalu, tiga lainnya berencana mempertahankan tingkat yang hampir sama, dan laju penyaluran kredit akan “cukup lebih awal”.

Mempertimbangkan bahwa pertumbuhan kredit bank-bank kecil dan menengah, terutama bank saham, relatif lambat, pangsa pasar bank milik negara akan terus meningkat. Untuk mencapai target pertumbuhan kredit tahun ini, saldo diskonto surat berharga bank besar mungkin akan terus meningkat secara signifikan.

Perlu dicatat bahwa rencana penyaluran kredit yang ditetapkan oleh bank komersial di awal tahun tidak bersifat tetap, dan dapat disesuaikan sesuai kondisi nyata.

Misalnya, pada paruh pertama tahun lalu, pertumbuhan kredit korporasi dari banyak bank telah melebihi target awal, sementara pertumbuhan kredit ritel jauh di bawah ekspektasi, sehingga beberapa bank akan mengalihkan kuota ritel mereka ke bidang korporasi di paruh kedua tahun.

Banyak bank besar mengaitkan pertumbuhan tahun lalu

Secara umum, bank komersial biasanya menyusun rencana penyaluran kredit untuk tahun berikutnya pada akhir tahun atau awal tahun (biasanya pada kuartal keempat tahun sebelumnya).

Menurut penelusuran wartawan Ji Mian Xinwen, beberapa bank besar milik negara baru-baru ini mengungkapkan rencana penyaluran kredit mereka untuk tahun ini dalam konferensi kinerja. Misalnya, Presiden Agricultural Bank (601288.SH) Wang Zhiheng menyatakan bahwa mereka akan mempertahankan dukungan kredit terhadap ekonomi nyata, dan memperkirakan tingkat pertumbuhan kredit tahun ini akan sejalan dengan tahun lalu.

Data laporan tahunan menunjukkan bahwa pada 2025, pinjaman dan kredit yang diberikan oleh Agricultural Bank meningkat sebesar 2,2 triliun yuan, dengan pertumbuhan 9,2%. Ini berarti target pertumbuhan kredit tahun ini sekitar 9,2%, dengan pertumbuhan kredit sekitar 2,4 triliun yuan, lebih tinggi dari tahun lalu.

Menurut wartawan Ji Mian Xinwen yang mengumpulkan data dari konferensi kinerja dan laporan tahunan, China CITIC Bank menggunakan pendekatan kredit umum.

Perlu dicatat bahwa pertumbuhan kredit tahun lalu dari Agricultural Bank sudah melebihi Industrial and Commercial Bank of China (601398.SH), yang dikenal sebagai “Big Four” bank. Kecepatan ekspansi Agricultural Bank juga semakin meningkat.

Pada 2023, total aset Agricultural Bank melebihi China Construction Bank (601939.SH); dan pada akhir 2025, total aset diperkirakan mencapai 48,8 triliun yuan, sekitar 91% dari Industrial and Commercial Bank, dan rasio ini meningkat 10 poin persentase dibandingkan 2020.

Industrial and Commercial Bank belum mengungkapkan rencana penyaluran kreditnya, tetapi mengingat pertumbuhan kredit Agricultural Bank yang tinggi, selisih ukuran aset antara keduanya akan semakin mengecil di masa depan.

Seperti Agricultural Bank, Bank of China (601988.SH) juga menargetkan tingkat pertumbuhan kredit tahun ini sejalan dengan tahun lalu. Wakil Presiden Bank of China Liu Chenggang menyatakan bahwa tingkat pertumbuhan kredit grup tahun ini akan tetap stabil dibandingkan tahun sebelumnya, pertumbuhan kredit RMB domestik akan mengungguli pasar secara umum, dan kredit dari bank luar negeri akan tetap tumbuh secara stabil, termasuk pertumbuhan lebih cepat dari kredit RMB luar negeri.

Bank of Beijing, Postal Savings Bank (601658.SH), dan Bank of Communications (601328.SH) berencana agar pertumbuhan kredit tahun ini sejalan dengan tahun lalu. Karena basis yang lebih besar, target tingkat pertumbuhan kredit tahun ini akan lebih rendah dari tahun lalu.

Seperti yang dikatakan Wakil Presiden Bank of Communications Zhou Wanfeng dalam konferensi kinerja, untuk target total penyaluran kredit tahun 2026, bank akan mengatur agar penyaluran kredit tahun ini tidak kurang dari tahun lalu, sesuai kebutuhan utama untuk melayani ekonomi nyata.

Laporan tahunan Bank of Communications menunjukkan bahwa hingga akhir 2025, saldo kredit bank mencapai 9,123,571 miliar yuan, meningkat 568,449 miliar yuan dari akhir tahun sebelumnya, dengan kenaikan 6,64%. Dengan target pertumbuhan kredit sebesar 570 miliar yuan tahun ini, target tingkat pertumbuhan kredit bank adalah sekitar 6,2%, sedikit lebih rendah dari tahun lalu.

Secara umum, lima bank besar tahun ini menargetkan pertumbuhan kredit yang lebih besar atau sama dengan tahun lalu. Alasannya adalah bahwa bank milik negara tetap menjadi kekuatan utama dalam melayani ekonomi nyata, dan kredit mereka harus tetap tumbuh secara tertentu. Selain itu, keenam bank besar akan menyelesaikan tambahan modal sebesar 800 miliar yuan tahun ini, yang juga dapat mendukung ekspansi kredit.

Selain itu, China CITIC Bank (601998.SH) juga mengungkapkan rencana penyaluran kreditnya, dengan target pertumbuhan kredit umum sebesar 5,5% tahun ini.

Kredit umum adalah kredit yang tidak termasuk pembiayaan surat berharga. Saat ini, China CITIC Bank sedang menurunkan aset surat berharga, dan setelah penyesuaian, tingkat pertumbuhan kredit secara keseluruhan akan di bawah 5,5%, yang lebih rendah dari beberapa bank besar milik negara yang disebutkan sebelumnya.

Bank besar meningkatkan volume melalui surat berharga

Tidak hanya China CITIC Bank, selama beberapa tahun terakhir, banyak bank kecil dan menengah, terutama bank saham, menunjukkan pertumbuhan kredit yang jauh lebih rendah dibandingkan bank besar milik negara, sehingga pangsa pasar kredit bank milik negara terus meningkat.

Data dari People’s Bank of China menunjukkan bahwa pada 2025, pinjaman RMB baru dari bank besar mencapai 10,66 triliun yuan, menyumbang 56,6% dari total kredit baru dari semua jenis bank, mencatat rekor tertinggi, dan rasio ini meningkat 22 poin persentase dibandingkan 2018.

Menurut wartawan Ji Mian Xinwen, ini didorong oleh tiga faktor utama: pertama, sejak 2019, bank milik negara mempercepat penempatan keuangan inklusif, mengurangi ruang hidup bank kecil dan menengah; kedua, setelah beberapa bank kecil dan menengah menghadapi risiko, pasar menjadi lebih konservatif terhadap risiko kredit mereka, dan saluran penerbitan obligasi untuk menambah modal terhambat, sementara bank milik negara menambah modal sebesar 800 miliar yuan dalam dua tahun terakhir; ketiga, lebih banyak alat kebijakan moneter struktural mengalir ke bank besar, membentuk efek konsentrasi sumber daya.

Tahun ini, pertumbuhan kredit dari bank milik negara tetap tidak kurang dari tahun lalu, dan pangsa pasar kredit mereka mungkin akan semakin meningkat, meskipun penetrasi bank besar ke bank kecil dan menengah mungkin berkurang.

“Dulu, suku bunga pinjaman bank besar relatif di tingkat menengah atas, bisa menurunkan harga untuk menarik pelanggan, tetapi sekarang suku bunga pinjaman bank besar sudah turun ke tingkat rendah, dan biaya simpanan sulit lagi diturunkan, sehingga ruang penurunan suku bunga pinjaman mereka tidak banyak, malah biaya bunga yang kita bayar dan suku bunga pinjaman masih punya ruang untuk turun,” kata seorang pejabat bagian keuangan bank kota yang terdaftar di provinsi bagian timur kepada wartawan Ji Mian Xinwen.

Data juga mendukung hal ini. Menurut penelusuran wartawan Ji Mian Xinwen, pada 2025, rata-rata hasil dari kredit korporasi di Bank of Construction, Agricultural Bank, dan Industrial and Commercial Bank of China telah turun ke sekitar 2,8%, di posisi terendah dalam sejarah, sementara bank kota dan bank pedesaan masih di atas 3,5% bahkan di atas 4%.

“Tekanan dari bank besar terhadap bank kecil dan menengah, rasanya sedikit lebih baik dari sebelumnya. Bank besar tidak lagi melakukan tekanan secara menyeluruh seperti dulu, sekarang mereka lebih fokus pada pelanggan dan perusahaan utama,” kata pejabat bagian keuangan bank kota yang terdaftar di provinsi bagian timur kepada wartawan Ji Mian Xinwen.

Dalam konteks permintaan kredit yang seluruhnya kurang, mengapa bank besar tetap mampu mempertahankan pertumbuhan kredit yang tinggi, dan ke mana mereka menyalurkan kredit tersebut?

Menurut penelusuran wartawan Ji Mian Xinwen dari konferensi kinerja berbagai bank, fokus utama penyaluran kredit bank besar tetap di bidang korporasi, termasuk lima artikel utama, “dua lapis”, proyek-proyek besar, dan sektor manufaktur.

Wakil Presiden Bank of Communications Yin Jiuyong menyatakan bahwa tahun ini, rencana kredit korporasi bank akan tetap meningkat secara YoY, dan penyalurannya akan mendukung secara menyeluruh produksi baru yang berkualitas tinggi, dengan fokus utama pada lima artikel besar dan bidang penting lainnya.

Perlu dicatat bahwa beberapa bank besar milik negara dalam beberapa tahun terakhir juga menambah pertumbuhan kredit mereka melalui surat berharga.

Menurut statistik wartawan Ji Mian Xinwen, pada 2025, saldo diskonto surat berharga dari empat bank besar (Industrial and Commercial Bank, Agricultural Bank, Bank of China, China Construction Bank) meningkat sekitar 30%, jauh lebih tinggi dari pertumbuhan kredit. Untuk mencapai target pertumbuhan kredit tahun ini, saldo diskonto surat berharga dari bank-bank besar mungkin akan meningkat lagi.

Wartawan Ji Mian Xinwen berdasarkan tabel dari Tonghuashun ifind

Sebaliknya, beberapa bank saham menunjukkan pengurangan surat berharga hingga sekitar 50%. Misalnya, saldo diskonto surat berharga China CITIC Bank pada akhir 2025 adalah 2,022 miliar yuan, turun 55,1% dari tahun sebelumnya.

Alasannya adalah hasil aset surat berharga saat ini sekitar 1,2%, tidak mampu menutupi biaya liabilitas, sehingga banyak bank kecil dan menengah mengurangi aset berharga berpenghasilan rendah secara besar-besaran.

Penyaluran kredit yang cukup lebih awal

Bank-bank komersial dikenal dengan istilah “empat tiga dua satu”, yaitu penyaluran kredit pada kuartal pertama hingga keempat masing-masing sebesar 40%, 30%, 20%, dan 10%.

Data dari Bank Sentral menunjukkan bahwa proporsi kredit baru yang ditambahkan pada kuartal pertama dari 2015 hingga 2022 tetap di kisaran 30%-40%, dan sejak 2023 terus meningkat, dan pada 2025 sudah melewati 60%, menunjukkan tren “lebih awal dalam penyaluran”. Namun, masalah juga muncul, karena pertumbuhan kredit di tiga kuartal berikutnya menjadi lemah.

Mungkin karena penyaluran terlalu awal tahun lalu, banyak bank besar menyatakan dalam konferensi kinerja bahwa tahun ini mereka akan “cukup lebih awal” dalam penyaluran kredit. Bank of Beijing mengharapkan, bahwa laju penyaluran kredit harus cukup lebih awal agar dapat membantu ekonomi nyata tetap stabil dan berkembang.

Wakil Presiden Bank of Communications Zhou Wanfeng menyatakan bahwa dalam pengaturan ritme penyaluran, bank akan menyeimbangkan antara “cukup lebih awal” dan pertumbuhan yang seimbang dan berkelanjutan. Menurut pengaturan ini, pada kuartal pertama, sekitar 40% dari penyaluran telah dilakukan, dan targetnya adalah mencapai lebih dari 60% pada pertengahan tahun.

Dari kenyataan, penyaluran kredit bank milik negara pada kuartal pertama cukup baik, dan banyak yang mencapai pertumbuhan YoY yang positif: misalnya, Bank Postal Savings Bank melebihi satu triliun yuan dalam pertumbuhan kredit YoY pada kuartal pertama; dan hingga akhir Februari, pertumbuhan kredit dari Agricultural Bank juga positif dibandingkan tahun lalu.

Di antara semua, kredit korporasi tetap menjadi kunci utama dalam mendukung pertumbuhan kredit yang tinggi. Seorang wakil bank milik negara di provinsi bagian timur mengatakan kepada wartawan Ji Mian Xinwen bahwa tahun ini, pertumbuhan kredit utama berasal dari pinjaman mikro dan kecil inklusif serta pinjaman kota dan desa yang meningkat secara signifikan.

“Kami mengadakan rapat kemajuan proyek besar setiap bulan, memantau perkembangan proyek, dan utama sasaran adalah perusahaan negara dan proyek kota, sementara pinjaman mikro dan kecil inklusif didukung melalui asosiasi industri,” kata wakil bank tersebut.

“Dari data pertumbuhan kredit tahun ini, sampai saat ini, total pertumbuhan kredit Bank of Communications hampir sama dengan tahun lalu. Secara struktur, kredit korporasi meningkat YoY, sementara kredit ritel sedikit menurun,” kata Zhou Wanfeng pada konferensi kinerja 27 Maret.

Ini juga menjadi masalah yang dihadapi seluruh industri perbankan. Karena pendapatan dan harapan pekerjaan masyarakat memburuk, pertumbuhan kredit ritel selama tiga tahun terakhir melambat, dan saldo kredit ritel beberapa bank komersial bahkan menurun.

Zhou Wanfeng menganalisis bahwa pertumbuhan kredit ritel yang lebih kecil YoY disebabkan oleh dua faktor: pertama, pinjaman hipotek berbalik dari positif menjadi negatif. Pada kuartal pertama tahun lalu, pasar properti menunjukkan “musim semi kecil”, dan pinjaman hipotek tumbuh positif YoY; tetapi kuartal pertama tahun ini, pasar properti masih dalam tahap penyesuaian, dan jumlah pembayaran kembali lebih besar dari penyaluran, sehingga pinjaman hipotek menunjukkan pertumbuhan negatif, berlawanan dengan tahun lalu.

Kedua, pengaruh regulasi terhadap pinjaman kendaraan. Pengawasan yang ketat terhadap praktik “bunga tinggi dan pengembalian tinggi”, serta penertiban industri, mempengaruhi pertumbuhan pinjaman kendaraan bank.

Namun, Zhou Wanfeng menunjukkan bahwa sinyal positif sudah muncul dalam kredit ritel. Sejak Maret, volume aplikasi pinjaman hipotek meningkat secara signifikan, sekitar 15% lebih tinggi dari dua bulan sebelumnya dan kuartal ketiga dan keempat tahun lalu, menunjukkan tanda-tanda stabilisasi pasar properti. Jika tren ini berlanjut, diperkirakan bisnis kredit rumah akan secara bertahap keluar dari pertumbuhan negatif dan mencapai pertumbuhan positif, yang akan mendorong pencapaian target kredit ritel.