Perusahaan asuransi yang terdaftar di A-shares menyelesaikan laporan tahunan: laba bersih lebih dari 4200 miliar, hak milik meningkat lebih dari satu triliun, tahun ini fokus menambah posisi pada dividen tinggi dan kekuatan produksi baru

Tanya AI · Bagaimana investasi di bidang produktivitas baru dapat membantu dana asuransi melewati siklus pasar?

(Sumber gambar: Visual China)

**Berita Blue Whale 3 April (wartawan: Shi Yu)**Laporan tahunan lima perusahaan asuransi terdaftar di A-share telah selesai diumumkan, dengan total laba bersih gabungan lebih dari 420 miliar yuan pada tahun 2025, meningkat lebih dari 20% dibandingkan tahun sebelumnya, dan investasi ekuitas memberikan kontribusi kunci — hanya saldo saham yang meningkat lebih dari satu triliun dibandingkan akhir tahun sebelumnya.

Namun, pada tahun 2026, volatilitas pasar meningkat, bagaimana dana asuransi akan terus melewati siklus? Wartawan memperhatikan bahwa dari rapat kinerja yang baru-baru ini diadakan, “dividen tinggi” dan “produktifitas baru” menjadi preferensi yang pasti.

Perusahaan asuransi terdaftar seluruh tahun laba meningkat lebih dari 20%, investasi ekuitas mendukung peningkatan laba yang tinggi

Tahun lalu, lima perusahaan asuransi terdaftar di A-share mencapai laba bersih yang dikaitkan dengan pemegang saham sebesar 425,3 miliar yuan, meningkat 22,4% dibandingkan tahun sebelumnya.

Di antaranya, China Life mencapai laba bersih yang dikaitkan dengan pemegang saham sebesar 154,078 miliar yuan, meningkat 44,1% secara tahunan; Ping An of China mencapai 134,778 miliar yuan, naik 6,5%; China Pacific Insurance, PICC, dan New China Insurance masing-masing mencapai laba bersih yang dikaitkan dengan pemegang saham sebesar 53,505 miliar yuan, 46,646 miliar yuan, dan 36,284 miliar yuan, dengan kenaikan masing-masing 19%, 8,8%, dan 38,3%.

(Gambar: Berita Blue Whale)

Performa laba yang membaik berasal dari resonansi di kedua sisi aset dan kewajiban. Dengan mengendalikan biaya kewajiban, optimisasi alokasi di sisi aset dan pasar ekuitas yang membaik secara langsung tercermin dalam data laba.

Rasio hasil investasi total dari New China Insurance memimpin dengan 6,6%; China Life mencapai kinerja investasi terbaik dalam beberapa tahun terakhir, dengan total hasil investasi sebesar 387,694 miliar yuan, meningkat 25,8% secara tahunan, dan rasio hasil investasi total 6,09%, meningkat 59 basis poin; Ping An of China mencapai rasio hasil investasi komprehensif 6,3% pada tahun 2025, naik 0,5 poin persentase; China Pacific Insurance mencapai rasio hasil investasi total 5,7%, dengan hasil investasi total 1.416,34 miliar yuan, meningkat 17,6%; PICC mengalami pertumbuhan 12,4% dalam hasil investasi total tahun 2025, dan rasio hasil investasi mencapai 5,7%.

Dalam rapat kinerja yang diadakan baru-baru ini, manajemen secara rinci menjelaskan alasan utama peningkatan hasil investasi, di mana faktor inti adalah, berkat pasar ekuitas yang membaik dan peningkatan alokasi ekuitas sendiri, “investasi ekuitas adalah kunci untuk meningkatkan hasil.”

Wartawan menghitung bahwa pada tahun 2025, proporsi saham dan dana investasi dari lima perusahaan asuransi terdaftar di A-share secara keseluruhan meningkat, di mana saldo saham secara total meningkat lebih dari satu triliun dibandingkan akhir tahun 2024. China Ping An mengalami kenaikan tertinggi, dari 4.374 miliar yuan menjadi 9.581 miliar yuan, meningkat 119%, dan proporsinya dalam portofolio investasi dari 7,6% menjadi 14,8%.

China Life mencapai aset investasi sebesar 74.237,05 miliar yuan pada akhir 2025, naik 12,3% dari akhir 2024. Dalam laporan tahunan, mereka menyatakan bahwa tahun 2025 “dengan tegas memperbesar alokasi ekuitas berdasarkan peluang pasar, dengan skala investasi ekuitas di pasar terbuka melebihi 1,2 triliun yuan, bertambah lebih dari 450 miliar yuan dari awal tahun.” Di antaranya, saldo saham mencapai 8.583,42 miliar yuan, naik 71%, dan proporsinya dari 7,58% menjadi 11,25%.

China Pacific Insurance memiliki saham dan dana ekuitas sebesar 13,4% dari aset investasi, naik 2,2 poin persentase dari akhir tahun sebelumnya. Saldo saham mencapai 3.376,54 miliar yuan, naik 32,4%, dan proporsinya dari 9,3% menjadi 11,1%.

Aset investasi New China Insurance mencapai 1,84 triliun yuan pada akhir 2025, naik 13%. Nilai saham mencapai 2.164,52 miliar yuan, naik 19,7%, dan total proporsi saham dan dana dalam aset investasi mencapai 21,2%.

Pihak PICC menyatakan bahwa aset investasi tahun 2025 melampaui 1,9 triliun yuan, naik 15,8% dari awal tahun, dengan posisi saham sebesar 1.662,35 miliar yuan, naik 176% secara tahunan, dan proporsinya dari 3,7% menjadi 8,7%, meningkat 5 poin persentase.

(Gambar: Berita Blue Whale)

Ke mana dana mengalir? China Life menyatakan, “Dalam hal investasi ekuitas, kami dengan tegas memperbesar alokasi ekuitas berdasarkan peluang pasar, aktif menata bidang produktivitas baru yang berkaitan, dan secara stabil melakukan alokasi saham dividen tinggi.”

Ping An juga menyebutkan, dalam hal investasi ekuitas, memperbesar alokasi yang seimbang antara nilai dividen dan pertumbuhan teknologi, mengejar hasil investasi yang stabil dan melampaui pasar dalam jangka panjang.

Strategi Tahun Baru dari Modal Sabar: Aktif Mengambil Peluang Pasar, Preferensi terhadap Dividen Tinggi dan Produktivitas Baru

“Tahun ini, kami melihat banyak ketidakpastian, dan pasar modal juga akan cukup fluktuatif, tetapi kami percaya bahwa pasar modal tahun ini akan secara keseluruhan membaik,” kata CEO bersama Ping An, Guo Xiaotao, dalam rapat kinerja baru-baru ini.

“Arus tidak bersaing untuk menjadi yang pertama, yang penting adalah arus yang tak henti-hentinya. Dana jangka panjang dan modal sabar perlu melewati siklus dalam ketenangan dan ketekunan jangka panjang,” kata Wakil Presiden dan Kepala Investasi China Life, Liu Hui, merangkum sikap dana asuransi.

Pada tahun 2026, di tengah lingkungan pasar yang baru, bagaimana perusahaan asuransi terdaftar akan menyusun strategi investasi?

Dari sudut pandang strategi investasi, Wakil Presiden New China Insurance Qin Hongbo menyatakan bahwa perusahaan akan berpegang pada tiga prinsip utama: pertama, prinsip pencocokan aset dan kewajiban, mengatur durasi dan struktur aset secara rasional berdasarkan karakteristik kewajiban, untuk memastikan bahwa sisi investasi mampu menutupi biaya kewajiban secara efektif. Kedua, prinsip diversifikasi dan alokasi multinasional. Dalam hal pendapatan tetap, ekuitas, dan investasi alternatif, membangun proporsi alokasi yang rasional, terus mengoptimalkan struktur, dan meningkatkan ketahanan portofolio serta elastisitas hasil. Ketiga, berorientasi pada hasil absolut, memperhatikan margin keamanan dalam fluktuasi pasar, aktif mencari peluang struktural, dan berusaha menciptakan pengembalian investasi jangka panjang yang stabil untuk perusahaan dan klien.

Wakil Presiden PICC, Cai Zhiwei, menyatakan bahwa pada tahun 2026, PICC akan fokus pada “stabilitas, pertumbuhan, diversifikasi, dan inovasi” untuk lebih mengoptimalkan alokasi aset. “Kami akan menyesuaikan alokasi berbeda untuk asuransi properti dan asuransi jiwa berdasarkan karakteristik dana kewajiban masing-masing, menjaga durasi aset properti tetap stabil, dan mengelola durasi kewajiban asuransi jiwa agar tidak terlalu jauh, serta terus mengelola alokasi obligasi pemerintah jangka panjang.”

Berfokus pada arah alokasi tertentu, perusahaan asuransi terdaftar menyoroti logika alokasi investasi ekuitas.

PICC memandang investasi ekuitas sebagai kunci untuk stabilitas dan peningkatan hasil investasi, dan akan terus memperhatikan alokasi saham dividen tinggi OCI, serta fokus pada peluang pertumbuhan yang terkandung dalam rencana “Fifteen Five” (Rencana Lima Belas Tahun), memperkuat riset di industri dan sektor utama, serta merencanakan alokasi saham TPL secara rasional.

“Dalam lingkungan suku bunga rendah, perusahaan akan menambah alokasi aset ekuitas sesuai toleransi risiko, dan aktif memanfaatkan peluang struktural pasar.” Wakil Presiden China Pacific Insurance, Su Gang, menegaskan bahwa strategi inti dividen perusahaan adalah fokus pada perusahaan yang memiliki kemampuan dividen tinggi dan prospek pertumbuhan stabil, serta menggunakan aset berkualitas ini sebagai inti portofolio dasar. Selain itu, perusahaan juga akan membangun sistem strategi satelit yang lebih lengkap, mencakup inovasi teknologi, kesehatan besar, konsumsi besar, dan bidang penting lainnya.

Dari sudut pandang alokasi spesifik, Liu Hui menyatakan bahwa China Life akan memfokuskan pada dua kategori aset utama: pertama, investasi saham yang mewakili arah produktivitas baru China, mengikuti garis utama iterasi teknologi dan substitusi domestik, mencari peluang pertumbuhan eksponensial di seluruh rantai industri kecerdasan buatan; kedua, alokasi saham dividen tinggi yang berkualitas, membangun portofolio dividen beragam untuk menghadapi penurunan suku bunga.

Strategi respons Ping An adalah “mencari kepastian di tengah ketidakpastian.” Guo Xiaotao menyebutkan bahwa bagi modal sabar jangka panjang, yang terpenting dalam investasi adalah sejalan dengan arah perkembangan ekonomi nasional secara menyeluruh. “Produktivitas baru adalah faktor pasti, pembangunan infrastruktur yang besar adalah faktor pasti, kesehatan, perawatan, dan penuaan adalah faktor pasti dari perkembangan ekonomi nasional, kekuatan keuangan adalah faktor pasti, dan China Sehat adalah faktor pasti — semua ini adalah arah penting untuk investasi jangka panjang dan alokasi aset.”

Qin Hongbo menyatakan bahwa terkait pasar ekuitas, mereka yakin akan prospek jangka menengah dan panjang pasar modal China, dengan fokus pada tiga garis utama investasi: pertama, industri yang menunjukkan peningkatan prospek dan kinerja yang terus membaik; kedua, industri yang sesuai dengan arah strategi nasional, terutama bidang produktivitas baru; ketiga, terus mendorong strategi investasi dividen tinggi dalam lingkungan suku bunga rendah.