Monzo Keluar dari AS Tiga Bulan Setelah Mendapatkan Lisensi Perbankan Eropa-nya. Waktu Pelaksanaan Bukan Kebetulan.

Lapisan kecerdasan untuk profesional fintech yang berpikir mandiri.

Kecerdasan sumber utama. Analisis asli. Potongan kontribusi dari orang-orang yang mendefinisikan industri.

Dipercaya oleh profesional di JP Morgan, Coinbase, BlackRock, Klarna dan lainnya.

Gabung dengan Lingkaran Kejelasan Mingguan FinTech →

Monzo mengumumkan pada 31 Maret bahwa mereka menutup operasi di AS. Bank digital ini akan berhenti menerima pelanggan baru di AS, memberhentikan sekitar 50 karyawan, dan membiarkan akun yang ada tetap terbuka hingga Juni. Pengumuman ini pertama kali dilaporkan oleh Bloomberg dan dikonfirmasi oleh perusahaan.

Monzo menyebutkan lisensi perbankan Eropa mereka secara langsung dalam penjelasannya atas keputusan tersebut. Seorang juru bicara menggambarkannya sebagai “keputusan strategis yang disengaja untuk fokus pada pengembangan di pasar domestik dan Eropa” — menyebutkan peluang pertumbuhan yang diciptakan oleh lisensi Eropa sebagai alasan untuk mundur dari AS. Perusahaan memiliki 15 juta pelanggan di Inggris.

Lisensi perbankan Eropa yang dirujuk dalam pernyataan tersebut diberikan oleh Bank Sentral Eropa dan Bank Sentral Irlandia pada 17 Desember 2025 — tiga bulan sebelum pengumuman keluar dari AS. Monzo menjadi bank digital pertama yang sepenuhnya diatur oleh Bank Sentral Irlandia. Dublin ditunjuk sebagai kantor pusat Eropa mereka. Irlandia dikonfirmasi sebagai pasar ekspansi Eropa pertama mereka, dengan rekening tabungan pribadi, bersama, bisnis, anak-anak, dan akses instan yang akan ditawarkan kepada pelanggan Irlandia, masing-masing dengan IBAN Irlandia.

Jarak waktu antara kedua keputusan tersebut adalah dua belas minggu. Monzo menerima aset regulasi pada Desember yang membuka operasi perbankan berbasis deposito di seluruh Uni Eropa. Tiga bulan kemudian, mereka menutup operasi yang menghabiskan sumber daya di pasar di mana mereka tidak memiliki posisi regulasi yang setara — dan sebelumnya sudah gagal sekali untuk mendapatkannya. Aplikasi izin bank AS pertama mereka ditarik pada akhir 2021 setelah OCC menunjukkan kemungkinan besar tidak disetujui. Perusahaan tidak mengajukan kembali.

Apa yang Diungkapkan oleh Keputusan Keluar

Penutupan di AS secara langsung bertentangan dengan posisi yang disampaikan Monzo dalam laporan tahunan Mei 2025 mereka, yang menguraikan ekspansi Amerika yang berkelanjutan. Pembalikan ini cukup tajam sehingga memerlukan penjelasan di luar kesulitan operasional.

Monzo mengalami kesulitan di AS — basis pelanggan tetap kecil, model bank mitra yang menggantikan izin bank AS mahal, dan biaya akuisisi pelanggan di pasar Amerika, yang tertinggi di dunia untuk perbankan, memperburuk masalah tersebut. Tetapi kondisi tersebut sudah ada sebelum 17 Desember. Yang berubah pada tanggal itu adalah kalkulasi di sisi lain neraca.

Lisensi perbankan penuh dari ECB, yang beroperasi melalui Irlandia sebagai basis paspor, memberi Monzo akses ke pengambilan deposito, pinjaman, dan arsitektur modal yang menyertai status perbankan penuh di seluruh Uni Eropa. Seperti yang dijelaskan dalam analisis Strategi Modal Fintech Eropa oleh FinTech Weekly, arsitektur tersebut — pendanaan deposito, transaksi transfer risiko signifikan, dan akses ke pasar modal yang diatur — secara struktural tidak tersedia bagi perusahaan yang beroperasi di bawah lisensi lembaga uang elektronik. Sekarang, Monzo berada dalam posisi untuk mengaksesnya.

Pasar AS, sebaliknya, akan membutuhkan izin OCC terpisah, persyaratan modal terpisah, dan pembangunan operasional yang terpisah — semuanya untuk pasar di mana perusahaan tidak memiliki infrastruktur perbankan yang ada dan aplikasi sebelumnya gagal. Lisensi perbankan Eropa tidak memaksa Monzo keluar dari AS. Lisensi tersebut mengubah nilai relatif dari tetap bertahan.

Perbandingan dengan Revolut

Pada minggu yang sama saat Monzo mengumumkan keluar dari AS, Revolut — yang menerima lisensi perbankan penuh dari Prudential Regulation Authority di Inggris pada Maret 2026 — mengajukan permohonan izin bank nasional AS ke OCC. Dua bank digital yang berbasis di Inggris, keduanya kini memegang lisensi perbankan penuh, membaca arsitektur modal regulasi mereka dalam arah geografis yang berlawanan.

Perbedaan ini mencerminkan dua penilaian komersial yang berbeda. Revolut memiliki 45 juta pelanggan secara global dan telah membangun diversifikasi pendapatan yang signifikan melalui manajemen kekayaan, perdagangan kripto, dan valuta asing. Lisensi perbankan Inggris mereka memposisikan mereka untuk meniru model tersebut di AS di bawah izin federal. Monzo, dengan 15 juta pelanggan di Inggris dan lisensi perbankan EU penuh yang diperoleh tiga bulan lalu, berada pada tahap awal membangun model pinjaman berbasis deposito yang dimungkinkan oleh lisensi Eropa. Urutan langkahnya penting. Monzo memilih untuk memusatkan modal di pasar di mana infrastruktur regulasinya paling maju dan baru saja diperoleh.

N26, bank digital Jerman yang beroperasi di bawah lisensi BaFin, keluar dari AS pada 2021 setelah regulator memberlakukan batas pertumbuhan di operasi Jerman mereka. Keputusan Monzo mengikuti logika yang berbeda — bukan karena kendala regulasi, tetapi karena pilihan strategis untuk memusatkan sumber daya di yurisdiksi di mana aset terbaru mereka baru saja diberikan.

Catatan editor: Kami berkomitmen terhadap akurasi. Jika Anda menemukan kesalahan atau memiliki informasi tambahan, silakan kirim email ke [email protected].