Sudah seminggu saya mengikuti situasi di pasar minyak, dan situasinya semakin tegang. Setelah kegagalan negosiasi antara AS dan Iran, minyak spot benar-benar melonjak - Brent naik di atas 103 dolar, WTI hingga 104,6. Trump mengancam akan mengendalikan Selat Hormuz jika Iran tidak memberi konsesi. Macquarie bahkan memperingatkan bahwa jika konflik berlanjut hingga Juni, harga minyak secara real-time bisa melewati 200 dolar. Pabrik pengolahan minyak di Asia saat ini membeli minyak dalam jumlah besar, premi spot di atas futures sudah melebihi 30 dolar.

Di tengah kekacauan ini, logam mulia dan kripto mengalami koreksi. Emas turun satu setengah persen menjadi 4700 per ons, perak bahkan lebih tajam - turun 2,5%. Bitcoin dalam 24 jam turun 2,55% menjadi 76,3K, Ethereum turun 0,74% menjadi 2,32K. Kapitalisasi total kripto menurun 2,7% menjadi 2,49 triliun. Sekitar 282 juta dolar posisi dilikuidasi, dari mana 202 juta dolar adalah posisi long.

Sementara itu, sektor teknologi tetap kokoh - Nvidia naik 2,57%, AMD 3,55%, Broadcom 4,69%. Permintaan akan daya komputasi untuk AI tumbuh tiga kali lebih cepat daripada penawarannya. Morgan Stanley berpendapat bahwa pasar masih meremehkan tren ini.

Ketidakpastian geopolitik menekan aset berisiko, tetapi investor tetap mengalirkan dana ke ETF kripto. Menarik untuk diamati bagaimana pasar beralih dari "penetapan harga berdasarkan harapan" ke "penetapan harga berdasarkan kenyataan" - modal terkonsentrasi di tempat di mana ada permintaan nyata dan kekurangan pasokan.