Di bawah regulasi pinjaman baru, kinerja menyusut secara signifikan! Apakah perusahaan teknologi keuangan yang terdaftar dapat memecahkan kebuntuan melalui AI dan ekspansi internasional?

Tanya AI · Bagaimana Regulasi Baru Pinjaman Bantuan Mendorong Transformasi Kualitas Industri?

Dampak dari regulasi pinjaman bantuan yang baru, perusahaan fintech yang bergerak di bidang pinjaman bantuan secara umum mengalami penurunan kinerja pada kuartal keempat tahun lalu, namun secara keseluruhan kinerja tahunan tetap stabil. Di antaranya, kecerdasan buatan tetap menjadi alat penting bagi perusahaan fintech pinjaman bantuan untuk mengurangi biaya dan meningkatkan efisiensi serta kinerja.

Seiring dengan regulasi pinjaman bantuan yang resmi diberlakukan (《Pemberitahuan tentang Penguatan Pengelolaan Bisnis Pinjaman Bantuan Internet Bank Umum dan Peningkatan Kualitas Layanan Keuangan》), biaya pembiayaan komprehensif industri secara bertahap menurun, ambang batas masuk dan standar pengawasan kepatuhan terus meningkat, sehingga kinerja perusahaan fintech pinjaman bantuan mengalami tekanan.

Dari data laporan tahunan yang baru-baru ini diumumkan, terlihat bahwa QiFu Technology, XinYe Technology, Lexin, XiaoYing Technology, Jiayin Technology, dan Yiren Zhike mengalami penurunan besar dalam kinerja kuartal keempat tahun lalu, dengan pendapatan operasional dan laba bersih keduanya turun dua digit secara year-on-year. Jika dilihat dari seluruh tahun 2025, kinerja secara umum tetap stabil, tetapi beberapa lembaga mengalami pengurangan laba bersih secara besar-besaran, memperkuat efek Matthew dalam industri.

Dalam beberapa tahun terakhir, titik acuan kinerja perusahaan fintech pinjaman bantuan terletak pada saldo pinjaman, volume pencairan, dan pertumbuhan pengguna, tetapi setelah diberlakukannya regulasi baru, perusahaan fintech pinjaman bantuan memperkuat pemberdayaan AI (kecerdasan buatan), menekankan pertumbuhan berkualitas, dan mencari ruang pertumbuhan di pasar luar negeri dan bidang niche.

Menurut para ahli industri, titik acuan lama seperti skala, saldo pinjaman, dan volume pencairan tidak lagi berkelanjutan di bawah regulasi baru, bahkan berpotensi menimbulkan risiko; beralih ke pertumbuhan berkualitas, pendapatan luar negeri, dan GMV (nilai transaksi barang) di berbagai skenario, yang satu sisi mengikuti arahan kepatuhan, mengurangi ketergantungan pada skala, dan memperkuat indikator profitabilitas dan risiko; di sisi lain, mengarahkan ekspektasi pasar, menyampaikan hasil transformasi, dan menstabilkan valuasi serta kepercayaan, merupakan cerminan langsung dari pergeseran industri dari perlombaan skala ke pertarungan kualitas.

Kinerja kuartal keempat tahun lalu mengalami penurunan besar

Dampak dari regulasi pinjaman bantuan yang mulai berlaku secara resmi pada 1 Oktober 2025, perusahaan fintech pinjaman bantuan mengalami penurunan kinerja secara umum pada kuartal keempat tahun lalu.

Secara spesifik, QiFu Technology mencatat pendapatan sebesar 4,093 miliar yuan, turun 8,68% YoY; laba bersih 1,016 miliar yuan, turun 46,89%. Pada kuartal keempat 2025, dari dua bidang utama bisnis QiFu, pendapatan bersih dari layanan pendorong kredit mengalami peningkatan, tetapi pendapatan bersih dari layanan platform menurun secara signifikan, hanya sebesar 6,61 miliar yuan, dibandingkan 15,93 miliar yuan di kuartal yang sama tahun 2024 dan 13,37 miliar yuan di kuartal sebelumnya.

Dampak dari pengurangan aktivitas bisnis domestik dan peningkatan cadangan risiko, XinYe Technology melaporkan pendapatan kuartal keempat sebesar 3,024 miliar yuan, turun 12,5% YoY; laba bersih 416 juta yuan, turun 39,0%. Setelah penyesuaian faktor non-berulang, laba operasional mencapai 520 juta yuan. Volume transaksi di pasar China sebesar 38,7 miliar yuan, turun 28,3% YoY. Hingga akhir tahun lalu, saldo pinjaman domestik mencapai 68,3 miliar yuan, juga mengalami penurunan.

Melihat dari kuartal keempat tahun lalu, kinerja Lexin juga mengalami penurunan. Pendapatan operasional kuartal keempat 2025 sebesar 3,043 miliar yuan, turun 16,8%; laba bersih 214 juta yuan, turun 41,0%. Pendapatan layanan kredit Lexin di kuartal tersebut sebesar 2,485 miliar yuan, turun 8,4%; pendapatan layanan pemberdayaan teknologi 170 juta yuan, turun 71,7%; total volume pencairan pinjaman mencapai 50 miliar yuan, turun 3,8%.

Kinerja Jiayin Technology dan XiaoYing Technology juga menunjukkan tekanan yang jelas. Pada kuartal keempat 2025, Jiayin Technology mencatat pendapatan 1,09 miliar yuan, turun 22,4%; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa perusahaan sebesar 101 juta yuan, turun dari 276 juta yuan di periode yang sama tahun sebelumnya. XiaoYing Technology mencatat pendapatan 1,468 miliar yuan, turun 14,1%; laba bersih 57,2 juta yuan, turun 85,2%. Termasuk biaya layanan pencairan pinjaman sebesar 441 juta yuan, turun 49,8%; total volume pencairan pinjaman 22,768 miliar yuan, turun 29,5%.

Kuartal keempat tahun lalu, kinerja Yiren Zhike menunjukkan tren yang lebih ekstrem, dengan laba bersih mengalami kerugian sebesar 882 juta yuan, sementara periode yang sama tahun 2024 mencatat laba sebesar 331 juta yuan. Data laporan keuangan menunjukkan bahwa pada kuartal keempat 2025, volume pencairan pinjaman Yiren Zhike mencapai 12 miliar yuan, turun 40% secara QoQ; saldo pinjaman di akhir periode turun menjadi 28,6 miliar yuan, turun 17% dari kuartal sebelumnya.

Kinerja tahunan secara umum tetap stabil

Meskipun kinerja kuartal keempat tahun lalu mengalami penurunan secara umum, secara tahunan kinerja perusahaan fintech pinjaman bantuan tetap stabil.

QiFu Technology mencatat pendapatan bersih sebesar 19,205 miliar yuan, naik 11,88% YoY; laba bersih 5,976 miliar yuan, turun 4,35%. Secara total, QiFu memfasilitasi pencairan pinjaman sebesar 327,07 miliar yuan, naik 1,6%, dengan tingkat pengulangan kembali mencapai 93,3%. Hingga 31 Desember 2025, saldo pinjaman di bawah pengelolaan QiFu mencapai 126 miliar yuan, turun 8,8% dari kuartal sebelumnya dan 8% secara YoY. Jumlah pengguna kredit yang terdaftar mencapai 63,6 juta, naik 11,8%; total pengguna pinjaman mencapai 38,9 juta, naik 13,0%.

Pada 2025, XinYe Technology mencapai pendapatan tahunan sebesar 13,569 miliar yuan, naik 3,85%; laba bersih 2,545 miliar yuan, naik 6,57%. Indikator operasional menunjukkan bahwa total transaksi yang difasilitasi mencapai 200,3 miliar yuan, dengan saldo pinjaman di bawah pengelolaan sebesar 709 miliar yuan. Volume transaksi domestik sepanjang tahun mencapai 186,3 miliar yuan, turun 5%. Hingga 31 Desember 2025, jumlah pengguna terdaftar di pasar China mencapai 187,4 juta, naik 8,6%; jumlah peminjam mencapai 29 juta, naik 8,2%.

Berbeda dari QiFu yang mengalami peningkatan pendapatan tetapi menurunnya laba, Lexin menunjukkan tren “penurunan pendapatan tetapi peningkatan laba”. Pendapatan total Lexin tahun 2025 sebesar 13,152 miliar yuan, turun 7,4%; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham utama meningkat 52,4% menjadi 1,677 miliar yuan, dan laba bersih yang disesuaikan naik 49,2% menjadi 1,795 miliar yuan. Dari laporan keuangan, pendapatan Lexin menurun, tetapi laba bersih melonjak, didukung oleh struktur pendapatan yang dioptimalkan, penurunan biaya, dan perbaikan kualitas aset. Biaya modal Lexin tahun 2025 sebesar 229 juta yuan, turun 30%; cadangan tanggung jawab garansi sebesar 3,175 miliar yuan, turun 13,2%. Selain itu, perubahan nilai wajar derivatif jaminan keuangan yang sebelumnya rugi 979 juta yuan berubah menjadi laba 508 juta yuan.

Kinerja XiaoYing dan Jiayin Technology sepanjang tahun 2025 juga relatif stabil. XiaoYing Technology mencatat pendapatan bersih tahunan sebesar 7,639 miliar yuan, naik 30,1%; laba bersih 1,465 miliar yuan, turun 4,9%. Jiayin Technology mencapai pendapatan 6,222 miliar yuan, naik 7,3%; laba bersih 1,536 miliar yuan, naik 45,36%; total volume pencairan pinjaman sekitar 129 miliar yuan, naik 28%.

Sebaliknya, kinerja Yiren Zhike menunjukkan fluktuasi besar. Pada 2025, total pendapatan bersih mencapai 5,719 miliar yuan, turun 1%; laba bersih tahunan hanya 40,5 juta yuan, turun 97,4% dibanding 2024 yang sebesar 1,582 miliar yuan. Laporan keuangan mengungkapkan bahwa cadangan kewajiban tak tertagih Yiren Zhike tahun 2025 mencapai 2,366 miliar yuan, melonjak 172% YoY, dan hanya kuartal keempat saja cadangan tersebut mencapai 1,11 miliar yuan. Faktor lain seperti penurunan tarif pinjaman bantuan, peningkatan cadangan kerugian aset, dan fluktuasi nilai wajar aset kripto turut menyebabkan penurunan laba secara signifikan.

Penguatan pemberdayaan AI

Dari laporan keuangan, di bawah pengaruh regulasi baru, kecerdasan buatan (AI) tetap menjadi alat utama bagi perusahaan fintech pinjaman bantuan untuk mengurangi biaya dan meningkatkan efisiensi serta kinerja.

Diketahui, AI approval officer QiFu Technology yang berbasis teknologi multimodal mampu secara otomatis mengenali bahan penilaian kredit yang diserahkan oleh manajer pelanggan, memberikan pengingat perbaikan dan optimisasi secara real-time, meningkatkan tingkat keberhasilan dokumen pertama kali, dan dalam proses peninjauan serta persetujuan pinjaman usaha, tingkat akurasi identifikasi risiko nyata telah mencapai lebih dari 90%. Secara bisnis, solusi FocusPro dari QiFu yang berorientasi mendukung bank dalam pengelolaan risiko mandiri dan membangun kemampuan inti bank, pada 2025 membantu peningkatan volume pencairan bank mitra sekitar 448% YoY, dengan saldo akhir mencapai 11,8 miliar yuan.

Pada 2025, pengeluaran riset XinYe Technology meningkat 8% YoY, dan kuartal keempat memperkenalkan agen AI cerdas ke dalam proses pengajuan layanan. Agen ini langsung terintegrasi ke dalam proses pengajuan, memecah proses kompleks menjadi langkah-langkah logis yang jelas, serta memberikan panduan secara real-time. XinYe juga meluncurkan mesin dialog multi-agen (Multi-agent) berbasis model besar, mendorong peningkatan otomatisasi sistem layanan pelanggan dan pendukung agen. Dalam kerangka data dasar, berhasil menerapkan platform data standar domestik ke pasar baru luar negeri, dengan lebih dari 70 tugas yang sudah berjalan.

Laporan keuangan menunjukkan bahwa kuartal keempat tahun lalu, Lexin telah mengintegrasikan teknologi model besar dan agen cerdas ke dalam inti kemampuan, secara mendalam menyematkan ke dalam skenario penting seperti pengelolaan risiko, layanan pelanggan, dan operasi. Khusus di bidang pengelolaan risiko, peningkatan otomatisasi menjadi fokus investasi teknologi Lexin di kuartal keempat. Lexin menggabungkan kemampuan kognitif, penalaran, dan pengambilan keputusan dari model besar ke dalam pengalaman pengguna, mendorong interaksi dari respons pasif menjadi prediksi aktif, meningkatkan pengalaman pengguna. Model besar dan agen cerdas telah diterapkan di berbagai proses pengelolaan risiko, meningkatkan efisiensi dan akurasi identifikasi risiko.

Jiayin Technology telah mencapai hasil tahap awal di bidang deteksi penipuan multimodal, pendukung agen AI, dan kecerdasan data pada 2025. Pada 2026, Jiayin akan terus mendorong pengembangan kunci berdasarkan strategi “4+2”, merancang ulang empat produk utama menjadi dua jalur utama: “rantai produksi” dan “non-rantai produksi”. Rantai produksi fokus pada penciptaan nilai bisnis inti, mencakup pengembangan pelanggan cerdas, pengelolaan risiko cerdas, dan pemasaran cerdas, terus mengeksplorasi identifikasi dan akuisisi pelanggan berkualitas di bawah pengaruh AI, memperdalam aplikasi teknologi multimodal seperti voiceprint dan knowledge graph dalam skenario anti penipuan, serta mendukung otomatisasi pembuatan konten pemasaran dan audit kepatuhan.

Ketua dan CEO Yiren Zhike, Tang Ning, menyatakan: “Tahun 2025 adalah ulang tahun ke-10 Yiren Zhike dan tahun kunci penerapan strategi AI kami. Kami berfokus pada teknologi yang berbuat baik, mendorong AI dari alat efisiensi menjadi mitra bisnis yang berempati. Melalui pendaftaran lengkap model besar Zhiyu dan iterasi platform Mofang 2.0, kami merevolusi otomatisasi seluruh proses mulai dari akuisisi pelanggan, pengelolaan risiko, hingga operasi. Ke depan, kami akan terus memperdalam layanan AI, mengandalkan inovasi teknologi untuk mendorong perkembangan industri, dan menciptakan pengalaman layanan digital yang lebih bernilai bagi pengguna.”

Analis senior industri keuangan dari Broadcom Consulting, Wang Pengbo, mengungkapkan bahwa pengembangan saluran akuisisi pelanggan melalui berbagai kanal dan penerapan teknologi baru telah menjadi kunci masa depan fintech. Pemberdayaan AI terhadap kinerja telah sepenuhnya terwujud, meningkatkan efisiensi di seluruh proses seperti pengelolaan risiko, pemasaran, dan layanan pelanggan. Perusahaan terkemuka melalui optimalisasi teknologi telah menurunkan biaya operasional dan meningkatkan efisiensi layanan, serta menerapkan teknologi AI secara skala besar.

Mencari pertumbuhan di luar negeri

Dalam konteks peningkatan terus-menerus ambang masuk dan standar pengawasan di dalam negeri, perusahaan fintech pinjaman bantuan semakin memperbesar ekspansi ke pasar luar negeri untuk mencari ruang pertumbuhan baru.

Di tengah pengurangan aktivitas domestik, pasar luar negeri menjadi mesin pertumbuhan baru. XinYe Technology mencatat volume transaksi internasional sepanjang 2025 sebesar 14 miliar yuan, naik 38,6% YoY. Kuartal keempat 2025, jumlah peminjam internasional mencapai 3,8 juta, naik 133,8%; peminjam baru 1,6 juta, naik 117,3%. Volume transaksi di pasar internasional mencapai 4,1 miliar yuan, naik 41,4%; saldo pinjaman yang belum dilunasi 2,6 miliar yuan, naik 52,9%; pendapatan dari bisnis internasional mencapai 950,9 juta yuan, naik 28,6%, menyumbang 31,4% dari total pendapatan, mencapai rekor tertinggi.

Laporan keuangan mengungkap bahwa Lexin dan Jiayin Technology juga mengembangkan pasar luar negeri. Lexin, misalnya, menunjukkan hasil positif di kuartal keempat tahun lalu di Meksiko dan Indonesia, dengan skala, profitabilitas, dan kualitas aset yang bersamaan membaik, menjadi kekuatan pendorong baru perusahaan.

Jiayin Technology mencatat pertumbuhan sekitar 187% dalam skala bisnis di Indonesia tahun 2025, dengan jumlah pengguna terdaftar naik sekitar 119%, menunjukkan efek skala yang semakin nyata. Bisnis di Meksiko yang dimulai kuartal keempat tahun lalu menunjukkan percepatan signifikan, dengan total pencairan pinjaman tahunan naik sekitar 105%, jumlah pengguna terdaftar naik sekitar 110%, dan model bisnis mencapai tahap verifikasi. Ke depan, perusahaan akan terus mengeksplorasi peluang di pasar lain melalui strategi lintas wilayah dan siklus, secara bertahap memperluas jejak bisnis luar negeri.

Selain itu, QiFu Technology juga meningkatkan investasi sumber daya di pasar luar negeri. CEO QiFu, Wu Haisheng, menyatakan: “Selain melakukan penyesuaian penting terhadap bisnis domestik, kami terus memperkuat pengembangan pasar luar negeri. Pada kuartal keempat 2025, kami meningkatkan investasi sumber daya di luar negeri, memperoleh izin yang diperlukan di pasar lokal, dan membangun tim lokal, memperluas jejak bisnis ke beberapa negara berkembang. Dalam jangka panjang, kami yakin pasar luar negeri ini tidak hanya akan membawa peluang pertumbuhan yang besar, tetapi juga membantu kami mencapai diversifikasi struktur geografis bisnis.”

Wang Pengbo menambahkan bahwa di beberapa wilayah luar negeri, tingkat penetrasi kredit masih rendah dan kebutuhan finansial digital meningkat pesat, sehingga dapat menyediakan pasar baru dan jalur pertumbuhan bagi institusi. Perusahaan terkemuka dapat mengekspor teknologi pengelolaan risiko dan model kredit yang matang dari dalam negeri, membentuk keunggulan kompetitif yang berbeda, dan memperluas strategi internasional untuk mengurangi risiko ketergantungan pada satu pasar. Namun, tantangannya termasuk perbedaan regulasi, perizinan, lingkungan kredit, dan kebiasaan pengguna di berbagai negara, serta biaya kepatuhan dan operasional yang tinggi, serta kebutuhan penyesuaian ulang model risiko terhadap data kredit lokal dan karakteristik default. Selain itu, kompetisi dengan lembaga keuangan lokal, platform pembayaran dan kredit internasional, pengelolaan dana lintas batas, pembangunan tim, dan perubahan kebijakan akan menjadi tantangan utama dalam menjaga stabilitas bisnis.

Reporter Yu Jichao

Editor Teks: Yao Hui