Klarna Amankan Fasilitas €1,4 Miliar dari Santander Saat Rencana IPO Mulai Terbentuk

Temukan berita dan acara fintech teratas!

Berlangganan buletin FinTech Weekly

Dibaca oleh eksekutif di JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna dan lainnya

Klarna Tanda Tangani Fasilitas Utama dengan Santander

Klarna telah mengamankan fasilitas pembiayaan gudang sebesar €1,4 miliar (US$1,6 miliar) dengan Santander, menandai pengaturan pertama mereka di Jerman dan inisiatif pendanaan penting kedua dalam waktu sebulan.

Fasilitas ini didukung oleh portofolio piutang Klarna di Jerman, di mana perusahaan telah beroperasi sejak 2010. Struktur ini memungkinkan fintech Swedia untuk mengumpulkan modal terhadap pembayaran pelanggan di masa depan, memberikan fleksibilitas saat mereka terus berkembang.

Santander berfungsi sebagai satu-satunya pemberi pinjaman. Sementara bank Spanyol ini juga bersaing dengan Klarna di Jerman melalui layanan Zinia bayar sekarang, bayar nanti, kini mereka menjadi mitra pendanaan, mencerminkan konvergensi yang lebih luas antara bank tradisional dan operator fintech.

Chief Financial Officer Klarna, Niclas Neglén, menggambarkan fasilitas ini sebagai batu penjuru dari strategi pendanaan perusahaan. Dia mengatakan ini menambah ketahanan neraca Klarna dan menunjukkan kepercayaan terhadap kinerja dan manajemen risiko perusahaan.

Mengikuti Kesepakatan Nelnet di AS

Kesepakatan Santander datang tak lama setelah Klarna mencapai perjanjian pembiayaan aliran maju sebesar US$26 miliar dengan Nelnet di Amerika Serikat. Di bawah pengaturan tersebut, Klarna mentransfer piutang “Pay-in-4” yang baru dihasilkan ke Nelnet, yang memiliki pengalaman luas dalam layanan pinjaman.

Kedua transaksi ini menyoroti upaya Klarna untuk mendiversifikasi sumber pendanaan sambil memenuhi kebutuhan modal di dua pasar terbesarnya. Strategi ini menyediakan likuiditas, mengurangi risiko neraca, dan menawarkan fleksibilitas untuk fokus pada pengembangan produk dan ekspansi.

Hasil Kuartalan Ungkap Tantangan

Langkah pendanaan terbaru Klarna muncul di tengah kinerja keuangan yang campuran. Perusahaan melaporkan kerugian bersih sebesar US$53 juta untuk tiga bulan yang berakhir Juni, memburuk dari kerugian $18 juta setahun sebelumnya.

Pendapatan, bagaimanapun, meningkat 21 persen menjadi $823 juta, menegaskan permintaan yang terus berlanjut terhadap layanan mereka. Manajemen Klarna menunjuk pertumbuhan di Amerika Serikat sebagai pendorong utama, dengan kemitraan merchant baru dan basis pengguna yang berkembang.

CEO Sebastian Siemiatkowski menekankan bahwa kinerja kredit tetap kuat. Dia mencatat bahwa tingkat keterlambatan pembayaran global pada pinjaman BNPL turun menjadi 0,89 persen, turun dari 1,03 persen setahun sebelumnya, sementara kerugian yang direalisasikan sedikit menurun menjadi 0,45 persen dari volume.

Pengurangan Biaya dan Provisi

Kerugian kuartalan sebagian disebabkan oleh biaya sebesar $24 juta terkait pengurangan ruang kantor, karena Klarna terus menyederhanakan operasi. Perusahaan telah mengurangi staf dan menggunakan alat kecerdasan buatan untuk menurunkan biaya dan meningkatkan efisiensi.

Pada saat yang sama, Klarna meningkatkan provisi untuk potensi kerugian kredit menjadi $174 juta, naik dari $106 juta setahun sebelumnya. Eksekutif menjelaskan bahwa kenaikan ini mencerminkan pertumbuhan pinjaman yang cepat dan pergeseran ke produk berbunga jangka panjang, yang membawa risiko lebih tinggi daripada pinjaman cicilan tradisional.

Peralihan Menuju Layanan Perbankan yang Lebih Luas

Klarna, yang dulu dikenal karena cicilan BNPL tanpa bunga, memperluas modelnya agar menyerupai bank digital. Sekarang mereka menawarkan kartu debit, rekening bank, dan pinjaman berbunga.

Buku pinjaman terbaru perusahaan lebih dari dua kali lipat dari tahun ke tahun dan kini menyumbang 8 persen dari total volume mereka. Manajemen melihat ini sebagai cara untuk mengamankan pendapatan berulang dan mengurangi ketergantungan pada kemitraan ritel.

Peralihan ini sangat penting di Amerika Serikat, di mana Klarna menghadapi kompetisi dari Affirm, PayPal, dan penyedia kartu kredit. Dengan menampilkan diri sebagai platform layanan keuangan yang lebih lengkap, Klarna berharap dapat memperkuat hubungan pelanggan dan daya tarik investor.

Rencana IPO Kembali Jalan

Klarna telah menghidupkan kembali rencana untuk pencatatan di New York, menargetkan musim gugur. Perusahaan sebelumnya menunda ambisi IPO-nya pada April karena volatilitas pasar yang terkait dengan tarif perdagangan baru AS.

Manajemen kini melihat minat investor yang kembali setelah keberhasilan pencatatan teknologi, termasuk Figma dan Bullish, yang keduanya melonjak setelah debut mereka. Bankir yang terlibat dalam proses ini menyarankan Klarna akan mencari valuasi di atas level $15 miliar yang diungkapkan tahun lalu, meskipun jauh di bawah puncak $45 miliar yang dicapai pada 2021.

Meski begitu, pencatatan di level tersebut akan menjadi pemulihan dari titik terendah $6,7 miliar pada 2022, ketika suku bunga yang lebih tinggi dan pengawasan regulasi memberi tekanan besar pada penyedia BNPL.

Respon investor terhadap hasil kuartalan terbaru Klarna akan diawasi secara ketat sebagai indikator sentimen IPO. Meskipun kerugian membesar, pertumbuhan pendapatan dan kinerja kredit yang kuat dapat meyakinkan calon pembeli.

Kekuatan Pendanaan sebagai Pemicu IPO

Fasilitas dengan Santander memperkuat posisi Klarna saat mereka menuju pasar publik. Dengan mengamankan pendanaan jangka panjang dari bank Eropa besar, bersama dengan perjanjian AS dengan Nelnet, Klarna telah mendiversifikasi basis modalnya dan mengurangi ketergantungan pada pendanaan jangka pendek.

Langkah-langkah ini kemungkinan akan dilihat oleh investor sebagai bukti persiapan matang untuk menjadi perusahaan tercatat. Mereka juga menunjukkan kemampuan Klarna untuk menyeimbangkan ekspansi dengan disiplin pendanaan di saat pengawasan terhadap pinjaman fintech tetap tinggi.

Prospek

Jalur Klarna menuju IPO sedang terbuka saat sektor BNPL menghadapi peluang dan risiko. Adopsi global terus meningkat, namun regulator menyerukan pengawasan lebih dekat terhadap pinjaman cicilan.

Bagi Klarna, keberhasilan akan bergantung pada keberlanjutan pertumbuhan di pasar inti, pengelolaan risiko kredit saat produk pinjamannya berkembang, dan mempertahankan kepercayaan konsumen. Dengan €1,4 miliar kapasitas baru dari Santander, perjanjian US$26 miliar dengan Nelnet, dan rangkaian produk yang beragam, perusahaan berusaha menunjukkan bahwa mereka mampu mengelola skala dan stabilitas.